农 银 汇 理 尖端 科 技 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月19 日 农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银尖 端科 技混 合
交易代 码 004341
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 131,002,310.87 份
投资目 标
本基金 通过 积极 把握 尖端 科技主 题的 投资 机会 ， 精 选
相关上 市公 司， 在严 格控 制风险 和保 持良 好流 动性 的
前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 基于 对宏 观经 济、 政策面 、 市 场面 等因 素的 综
合分析 ， 结 合对 股票、 债 券、 现 金等 大类 资产 的收 益
特征的 前瞻 性研 究， 形成 对各类 别资 产未 来表 现的 预
判， 在 严格 控制 投资 组合 风险的 前提 下， 确定 和调 整
基金资 产中 股票 、 债 券、 货币市 场工 具以 及其 他金 融
工具的 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 首先 界定 尖端 科技 主题相 关上 市公 司， 再将 定
性分析 和定 量分 析相 结合 ， 对反 映 公 司质 量和 增长 潜
力的指 标进 行综 合评 估， 甄选优 质上 市公 司股 票。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将以 优化 流动性 管理 、 分 散投 资风 险
为主要 目标 ， 同 时根 据需 要进行 积极 操作 ， 以 提高 基
金收益 。
4、权 证投 资策 略 农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 3 页 共 13 页
本基金 将从 权证 标的 证券 基本面 、权 证定 价合 理性 、
权 证 隐 含 波 动 率 等 多 个 角 度 对 拟 投 资 的 权 证 进 行 分
析， 以 有利 于资 产增 值为 原则， 加强 风险 控制， 谨 慎
参与投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 提前 偿还 率、 资产 池结 构
以及资 产池 资产 所在 行业 景气变 化等 因素 的研 究， 预
测资产 池未 来现 金流 变化 ， 并通 过研 究标 的证 券发 行
条款， 预测 提前 偿还 率变 化对标 的证 券的 久期 与收 益
率的影 响。 同时 ， 管 理人 将密切 关注 流动 性对 标的 证
券收益 率的 影响 ，综 合运 用久期 管理 、收 益率 曲线 、
个券选 择以 及把 握市 场交 易机会 等积 极策 略， 在严 格
控制风 险的 情况 下， 结合 信用研 究和 流动 性管 理， 选
择风险 调整 后收 益高 的品 种进行 投资 ， 以 期获 得长 期
稳定收 益。
6、股 指期 货投 资策 略
本 基 金 在 股 指 期 货 的 投 资 中 将 通 过 对 证 券 市 场 和 期
货市场 运行 趋势 的研 究， 采用流 动性 好、 交易 活跃 的
期货合 约， 并充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及
风险性 特征 ， 主 要遵 循避 险和有 效管 理两 项策 略和 原
则： （1 ） 避 险： 在市 场风 险大幅 累积 时， 减小 基金 投
资组合 因市 场下 跌而 遭受 的市场 风险 ； （2 ） 有 效管 理 ：
利用股 指期 货流 动性 好、 交易成 本低 等特 点， 通过 股
指期货 对投 资组 合的 仓位 进行及 时调 整， 提高 投资 组
合的运 作效 率。
业绩比 较基 准
中证 800 指数收益率 ×6 5% ＋中证全债指数收益率
×35%
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 中 高 风 险 收 益 的 投 资 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金、 债
券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要 财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,533,229.86 农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 4 页 共 13 页
2.本期 利润 26,855,159.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1974
4.期末 基金 资产 净值 135,583,688.62
5.期末 基金 份额 净值 1.0350
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标 不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 23.32% 1.60% 19.21% 1.00% 4.11% 0.60%
农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 5 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的 比例 为 0%-95% ， 投资 于本 基金界 定的 尖端 科 技
主题相关证券 的比例不 低 于非现金资产 的 80% ，每 个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的保
证金后 ， 应 当保 持现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 若法 律法 规
的相关规定发 生变更或 监 管机构允许， 本基金管 理 人在履行适当 程序后， 可 对上述资产 配置比例
进行调 整。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
韩林 本 基 金 基 2017 年 3 月 - 8 理学硕士，具有基金农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 6 页 共 13 页
金经理 29 日 从业资格。历任兴业
证券研究所电子行业
研究员、农银汇理基
金管理有限公司研究
员及基金经理助理。
现任农银汇理基金管
理 有 限 公 司 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤 勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年伊 始春 季躁 动开 启 ， 我们 认为 本轮 春季 躁动 由全球 风险 偏好 改善 所带 领。 随 着美 联储
对于加 息节 奏逐 渐转 向鸽 派，同 时中 美贸 易摩 擦出 现缓和 迹象 ，全 球市 场开 启RISK ON 节奏 。全
球主要 股市 反弹 ，商 品普 遍反弹 ，全 球主 要国 家长 期利率 均出 现回 落。 全球 股票、 商品 （包 括黄
金）、 债券 出现 了同 涨的 格局， 流动 性宽 松是 解释 这种现 象的 唯一 理由 。全 球宏观 形势 对 A 股市
场的影 响我 们的 理解 和反 应稍显 不足 ，年 初我 们在 仓位上 略显 保守 ，而 结构 上偏向 成长 ，在 反弹农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 7 页 共 13 页
初期以 价值 蓝筹 估值 修复 为主的 行情 中较 为被 动， 但我们 所坚 持的以 TMT 行 业为主 的配 置结 构在
1 季度 中后 期的 行情 中取 得了一 定的 相对 收益 。
展望2 季度 ，我 们仍 谨慎 乐观。A 股 整体 估值 水平 虽然有 所修 复， 但仍 处在 合理区 间， 各行
业龙头 估值 水平 与其 他市 场比较 中仍 具备 一定 吸引 力， 在MSCI 逐步 提 高A 股 权重的 过程 中存 在 进
一步修 正空 间。1 季 度以 来的经 济数 据有 部分 好转 迹象， 减税 降费 等积 极财 政政策 效果 也将 逐步
体现 ， 宏 观经 济预 期有 所 好转 ， 消 费与 顺周 期行 业 基本面 与估 值存 在修 复预 期。 科创 板稳 步推 进，
彰显国 家对 支持 创新 型企 业融资 发展 、资 本市 场改 革的决 心， 我们 也将 继续 关注 5G 、 人工 智能 、
高端装 备、 生物 医药 等战 略性成 长方 向。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0350 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为23.32% ，业
绩比较 基准 收益 率 为19.21% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 110,202,943.74 78.22
其中： 股票
110,202,943.74 78.22
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
114,800.00 0.08
其中： 债券
114,800.00 0.08
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
6,600,000.00 4.68
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 8 页 共 13 页
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
23,789,960.22 16.89
8 其他资 产
174,588.85 0.12
9 合计
140,882,292.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,781,961.00 2.05
B 采矿业 - -
C 制造业 50,673,646.91 37.37
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,960,115.00 1.45
E 建筑业 1,397,108.00 1.03
F 批发和 零售 业 2,299,701.00 1.70
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 40,801,065.33 30.09
J 金融业 3,484,323.00 2.57
K
房地产 业
4,027,716.00 2.97
L
租赁和 商务 服务 业
1,415,616.00 1.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,016.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,355,675.50 1.00
S 综合 - -
合计 110,202,943.74 81.28
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000063 中兴通 讯 132,700 3,874,840.00 2.86 农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 9 页 共 13 页
2 002475 立讯精 密 150,600 3,734,880.00 2.75
3 002912 中新赛 克 31,000 3,712,870.00 2.74
4 300496 中科创 达 101,400 3,503,370.00 2.58
5 600570 恒生电 子 39,400 3,449,864.00 2.54
6 300348 长亮科 技 138,600 3,435,894.00 2.53
7 002531 天顺风 能 443,240 2,956,410.80 2.18
8 600050 中国联 通 410,100 2,784,579.00 2.05
9 600406 国电南 瑞 127,285 2,686,986.35 1.98
10 600340 华夏幸 福 86,400 2,680,128.00 1.98
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 114,800.00 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 114,800.00 0.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 123022 长信转 债 1,148 114,800.00 0.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 10 页 共 13 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部门 立案 调查 或在 本报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 168,054.37
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,149.86
5 应收申 购款 1,384.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 174,588.85
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 137,471,947.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,899,918.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 14,369,555.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 131,002,310.87
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。 农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 12 页 共 13 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例 达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据农 银汇 理基 金管 理有 限公司 （ 以下 简称 “ 本公 司” ） 董事 会有 关决 议 ， 自2019 年3 月4
日起， 许金 超先 生任 职公 司董事 长并 代任 公司 总经 理职位 。 本 公司 已于2019 年3 月6 日 在上 海证
券报以 及公 司网 站上 刊登 了上述 高级 管理 人员 变更 的公告 并按 照监 管要 求进 行了备 案。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、《 农银 汇理 尖端 科技 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 农银 汇理 尖端 科技 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、本 报告 期内 公开 披露 的 临时公 告。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路9 号 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 1 季度报告
第 13 页 共 13 页
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2019 年 4 月 19 日
