农银汇理14 天 理 财 债券 型 证 券 投资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月19 日 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银 14 天 理财 债券
交易代 码 000322
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 277,784,707.69 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持组 合资产 高流 动性 的基 础 上 ，
力争实 现超 越业 绩比 较基 准的投 资收 益。
投资策 略
久期调 整策 略、 类属 选择 策略、 信用 策略 、 息 差 放 大
策略、 衍生 品策 略
业绩比 较基 准 人民 币7 天 通知 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为较 低风 险、 较 低 收益的 债券 型基 金产 品 ， 其
风险收 益水 平高 于货 币市 场基金 ， 但 低于 混合 型 基 金
和股票 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 农银 14 天 理财 债券A 农银 14 天 理财 债券B
下属分 级基 金的 交易 代码 000322 000323
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 272,593,524.01 份 5,191,183.68 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
农银 14 天 理财 债券A 农银 14 天 理财 债券B
1. 本期已 实现 收益 2,482,138.56 55,443.34
2．本 期利 润 2,482,138.56 55,443.34
3．期 末基 金资 产净 值 272,593,524.01 5,191,183.68
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
农银14 天理财债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.7114% 0.0004% 0.3375% 0.0000% 0.3739% 0.0004%
农银14 天理财债券 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.7714% 0.0004% 0.3375% 0.0000% 0.4339% 0.0004%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 工具 ，包 括现 金、通 知存 款、 一年 以内 （含一 年） 的银 行定
期存款 和大 额存 单、 剩余 期限（ 或回 售期 限） 在 397 天以 内（ 含 397 ） 的债 券 、资产 支持 证券 、
中期票 据； 期限 在一年 以 内 （含 一年） 的债 券回 购 、 期限 在一 年以 内 （含 一 年） 的 中央 银行票 据、
短期融 资券 ，及 法律 法规 或中国 证监 会允 许本 基金 投资的 其他 固定 收益 类金 融工具 。本 基金 不直
接在二 级市 场上 买入 股票 、权证 等权 益类 资产 ，也 不参与 一级 市场 新股 申购 和新股 增发 。本 基金
建仓期 为基 金合 同生 效日 （2013 年 12 月18 日 ） 起 六个月 ， 建 仓期 满时 ， 本 基金各 项投 资比例已
达到基 金合 同规 定的 投资 比例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
许娅
本基金基
金经理
2013 年 12
月 18 日
- 10
金融学 硕士。 历任 中国 国际 金
融有限 公司 销售 交易 部助 理、
国信证券经济研究所销售人农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2019 年第 1 季度报告
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员、 中海 基金 管理 有限 公司 交
易员、 农 银汇 理基 金管 理有 限
公司债 券交 易员。 现任 农银 汇
理基金管理有限公司基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行 情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
年初伊 始， 央行 便两 次降 准降息 ，资 金面 继续 宽松 ，再次 助推 短端 各债 券资 产收益 率陡 峭下
行，但 隔夜 利 率 始终 维持 较高水 平， 期限 利差 进一 步收窄 ，虽 资金 充裕 且收 益率不 断下 行， 但出
于对中 低评 级债 券的 审慎 态度， 信用 利差 仍保 持较 大。2 月适 逢春 节， 且缴 税和地 方债 密集 发行
或引起 了月 中短 端资 金面 的小幅 波动 ， 但 稍长 期限 价格则 保持 平稳 ， 随 即至3 月传 统季 末时 点上 ，
市场仍 波澜 不惊 ，半 年至 一年资 金利 率进 一步 走低 ，期限 利差 基本 走平 ，信 用利差 逐步 缩窄 。
长久期 利率 债方 面， 延续 了上年 末对 经济 预期 的悲 观情绪 ，一 月初 收益 率先 陡峭下 行， 在接
近历史 最低 点后 ，从 一月 中旬开 始市 场开 始产 生分 歧，市 场进 入震 荡调 整， 二三月 份经 济数 据真
空期， 叠加 中美 贸易 战缓 和，引 发股 市的 大涨 ，使 得利率 债大 幅回 调。 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本轮风 险资 产的 上涨 有一 定的基 本面 支撑 ，2018 年 经济逐 步下 行， 通胀 大幅 回落， 市场 预 期
转向悲 观， 货币 政策 不断 放松， 引发 债券 市场 收益 率快速 下行 ，但 经历 了短 暂的衰 退后 ，财 政政
策的积 极扩 张、 地产 销售 带动地 产建 筑回 暖， 耐用 消费品 开始 企稳 回升 带动 国内经 济增 长动 能企
稳，加 之美 欧货 币政 策进 一步转 向宽 松， 上半 年经 济将持 续回 暖。 预计 二季 度债券 市场 仍将 维持
震荡行 情。
本报告 期内 基金 收益 率保 持平稳 ，配 置 以3 个 月内 的银行 存款 及半 年以 上高 评级的 同业 存单
为主， 预期 未来 市场 资金 将保持 合理 充裕 ，基 金 收 益率将 进一 步走 低。 基金 将在保 证组 合流 动性
的同时 ，适 度拉 长组 合久 期，锁 定长 期高 收益 资产 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期农 银 14 天 理财 债 券 A 的 基金 份额 净值 收益 率为 0.7114% ， 本报 告期 农银 14 天 理财
债券B 的基 金份 额净 值收 益率 为 0.7714% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.3375% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 248,082,765.75 70.60
其中： 债券 248,082,765.75 70.60
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
40,830,421.25
11.62
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
60,118,855.08 17.11
4 其他资 产 2,343,703.97 0.67
5 合计 351,375,746.05 100.00 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情 况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 21.20
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 73,299,763.35 26.39
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例（%）
原因 调整期
1 2019 年1 月23 日 25.87 - 20 个 自然 日
2 2019 年2 月14 日 25.00 - 13 个 自然 日
3 2019 年2 月28 日 22.58 - 15 个 自然 日
4 2019 年3 月20 日 23.39 - 12 个 自然 日
注：根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金进 入全 国银 行间同 业市 场进 行债 券回 购的资 金余 额不 得超
过基金 资产 净值 的40% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 89
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 108
报告期 内投 资组 合 平 均剩 余期限 最低 值 89
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 投资组 合平 均剩 余期 限超 过120 天的 情况 。根 据本 基金基 金合 同规 定，
本基金 投资 组合 的平 均剩 余期限 在每 个交 易日 不得 超过 134 天 ，下 同。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 各期限 负债 占基 金资 产净 值农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2019 年第 1 季度报告
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的比例 （% ） 的比例 （% ）
1 30 天 以内 32.74
26.39
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 21.54 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 17.98 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 14.35 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 39.04 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 125.65 26.39
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内不 存在 投资组 合平 均剩 余存 续期 超过240 天 的情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,073,156.20 7.23
其中： 政策 性金 融债 20,073,156.20 7.23
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 49,995,456.50 18.00
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 178,014,153.05 64.08
8 其他 - -
9 合计 248,082,765.75 89.31
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2019 年第 1 季度报告
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1 011801256
18 国药 控股
SCP005
200,000 20,000,811.18 7.20
2 140219 14 国开 19 100,000 10,051,429.56 3.62
3 120231 12 国开 31 100,000 10,021,726.64 3.61
4 011801332
18 中 电投
SCP020
100,000 10,000,006.35 3.60
5 071900004
19 东北 证券
CP001
100,000 10,000,000.00 3.60
6 011900318
19 上实
SCP001
100,000 9,994,638.97 3.60
7 111921019
19 渤海 银行
CD019
100,000 9,986,906.24 3.60
8 111888254
18 宁波 银行
CD221
100,000 9,967,720.71 3.59
9 111913001
19 浙商 银行
CD001
100,000 9,967,412.98 3.59
10 111889253
18 宁波 银行
CD237
100,000 9,958,275.51 3.58
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2382%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1108%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1857%
报 告期 内负 偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内负 偏离 度的绝 对值 不存 在达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内正 偏离 度的绝 对值 不存 在达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
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5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通 过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
2018 年4 月28 日， 银行 间市场 交易 商协 会发 布自 律处分 ：浙 商银 行股 份有 限公司 （以 下简
称“ 浙 商银 行 ” ）作 为泰 安市泰 山投 资有 限公 司（ 以下简 称 “ 发行 人 ” ）相 关债务 融资 工具 后续
管理牵 头主 承销 商， 未能 及时跟 进监 测发 行人 资产 无偿划 转事 项并 督导 发行 人进行 信息 披露 等相
关工作 。依 据相 关自 律规 定， 经 2018 年第 4 次自 律 处分会 议审 议， 给予 浙商 银行诫 勉谈 话处 分 ，
责令其 针对 本次 事件 中暴 露出的 问题 进行 全面 深入 的整改 。
其余 九 名证 券的 发行 主体 本期没 有被 监管 部门 立案 调查或 在本 报告 编制 日前 一年内 受到 公开
谴责、 处罚 的情 况。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 2,083,780.01
4 应收申 购款 259,923.96
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,343,703.97
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 农银 14 天 理财 债券A 农银 14 天 理财 债券B
报告期 期初 基金 份额 总额 510,470,655.48 13,154,606.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 73,557,970.13 415,727.40
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 311,435,101.60 8,379,149.83
报告期 期末 基金 份额 总额 272,593,524.01 5,191,183.68
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20%的情 况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据农 银汇 理基 金管 理有 限公司 （以 下简 称“ 本公 司” ） 董事 会有 关决 议， 自2019 年3 月4
日起， 许金 超先 生任 职公 司董事 长并 代任 公司 总经 理职位 。 本 公司 已于 2019 年3 月6 日 在上 海 证
券报以 及公 司网 站上 刊登 了上述 高级 管理 人员 变更 的公告 并按 照监 管要 求进 行了备 案。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、 《农 银汇 理 14 天 理财 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《农 银汇 理 14 天 理财 债 券型 证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 ；
6 、本 报告 期内 公开 披露 的 临时公 告。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路9 号 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2019 年 4 月 19 日
