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中融恒惠纯债A(006035)

中融恒惠纯债:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
中 融 恒惠 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金 
2019 年第1 季度报 告 
2019 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 浙商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期:2019 年04 月19 日 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 
第


页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月16日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2019 年1月1日起至2019 年3月31日止。


§2


基金 产品 概况 基金简称 中融恒惠纯债 基金主代码 006035 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年12月27日 报告期末基金份额总额 239,826,735.65份 投资目标 本基金在积极控制风险的基础上,力争长期内实现 超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 1、大类资产配置 2、债券投资策略 (1 )久期管理策略 (2 )期限结构配置策略 (3 )债券的类别配置策略 (4 )骑乘策略 (5 )息差策略 3、中小企业私募债券投资策略 4、资产支持证券投资策略 业绩比较基准 中债综合指数(全价)收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于 股票型及混合型基金,高于货币市场基金。 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 3 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 浙商银行股份有限公 司 下属分级基金的基金简称 中融恒惠纯债A 中融恒惠纯债C 下属分级基金的交易代码 006035 006036 报告期末下属分级基金的份额总 额 239,761,320.31 份 65,415.34份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年01月01日 - 2019年03月31日) 中融恒惠纯债A 中融恒惠纯债C 1.本期已实现收益 1,166,718.65 432.81 2.本期利润 1,196,846.39 40.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.0061 0.0005 4.期末基金资产净值 241,232,001.57 65,766.08 5.期末基金份额净值 1.0061 1.0054 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回 费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 中 融恒 惠纯债A净 值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.60% 0.05% 0.47% 0.05% 0.13% 0.00% 中 融恒 惠纯债C净 值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 4 过去三个 月 0.53% 0.05% 0.47% 0.05% 0.06% 0.00% 3.2.2 自基 金合 同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 5 注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期, 本基金本报告期内已完成建仓, 建仓期结束时 本基金的各项投资比例符合基金合同的有 关约定。


§4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王玥 中融融信 双盈债券 型证券投 资基金、 中融融裕 双利债券 型证券投 资基金、 中融稳健 添利债券 型证券投 资基金、 中融新机 遇灵活 配 置混合型 证券投资 基金、中 融新经济 灵活配置 混合型证 券投资基 金、中融 融安灵活 配置混合 型证券投 资基金、 中融恒信 纯债债券 2018-12- 27 - 8 王玥女士,中国国籍,北京大 学经济学硕士,香港大学金融 学硕士。具备基金从业资格, 证券从业年限8年。2010年7月 至2013 年7月曾就职于中信建 投证券股份有限公司固定收益 部, 任高级经理。2013年8月加 入中融基金管理有限公司,现 任固收投资部副总经理。 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 6 型证券投 资基金、 中融季季 红定期开 放债券型 证券投资 基金、中 融盈泽债 券型证券 投资基 金、中融 睿祥一年 定期开放 债券型证 券投资基 金、中融 上海清算 所银行间 0-1年中 高等级信 用债指数 发起式证 券投资基 金、中融 上海清算 所银行间 1-3年高 等级信用 债指数发 起式证券 投资基 金、中融 上海清算 所银行间 1-3年中 高等级信 用债指数中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 7 发起式证 券投资基 金、中融 上海清算 所银行间 3-5年中 高等级信 用债指数 发起式证 券投资基 金、中融 聚业3个 月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金、中融 恒裕纯债 债券型证 券投资基 金、中融 恒惠纯债 债券型证 券投资基 金、中融 聚明3个 月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金的基金 经理及固 收投资部 副总经 理。 注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披 露的任免日期填写。 (2 )证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 8 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和 国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额 持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定, 无 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司制定 了 《公平交易 管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节 的内部控制, 在研究、 决策、 交易执行等各环节, 通过制度、 流程、 技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现. 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了公平对 待,未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内 , 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 2019 年一季度, 海外经济持续疲弱外需不振, 我国宏观经济温和探底。 从公布的经 济数据来看, 出口、 消 费依旧低迷, 基建及地产投资有一定的积极变化。 具体来看, 由 于需求持续较弱叠加春节因素影响,工业生产开局较弱,1-2 月全国规模以上工业企业 实现利润总额7080.1 亿元,同比下降14.0% ,去年全年同比增长10.3%。基建继续上行, 1-2月基础设施建设投资累计增速2.5%、 较去 年全年回升0.7个百分点, 延续去年三季度 以来的修复态势。 房地产投资表现较好, 虽然新开工面积、 房地产投资资金来源增速均 有所回落, 但由于施工面积增速回升,1-2月房地产开发投资增速11.6%, 较去年全年回 升2.1 个百分点。3 月PMI数据为 50.5%,较2月大幅提升 1.3% ,自去年11 月份以来再次 回到荣枯线以上。 从结构上看, 几乎所有细分项指数都出现了回升。 通胀方面, 由于 需 求端疲弱,1月、2 月CPI分别为1.7%和1.5% ,受到猪肉及蔬菜价格上涨,预计3月CPI 将 有所上升。 流动性方面, 社融数据温和回升, 货币政 策维持整体宽松的态势, 银行间资 金流动性充裕。 债券市场走势震荡, 收益率略有下行。 收益率曲线呈陡峭化下行趋势, 信用利差继 续收窄,高收益债信用利差下行加快。其中1年国债和国开分别下行16BP和20BP,10年 国债和国开分别下行16BP和6BP;信用债方面,1年、3年、5年AAA中票分别下行38BP 、中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 9 20BP、9BP,1年、3年、5年AA中票分别下行58BP、28BP、10BP , 中 短久期中低等级品种 表现更优。 基于宏观基本面状况及各类债券品种的表现, 本基金维持了中性久期和适度杠杆水 平,在配置上主要以利率债品种为主。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 截至报告期末中融恒惠纯债A基金份额净值为1.0061元,本报告期内,该类基金份 额净值增长率为0.60% , 同期业绩比较基准收益率为0.47%; 截至报告期末中融恒惠纯债 C基金份额净值为1.0054 元, 本报告期内, 该类基金份额净值增长率为0.53%, 同期业绩 比较基准收益率为0.47%。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 236,716,181.58 78.48 其中:债券 236,716,181.58 78.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 15,000,142.50 4.97 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 38,826,812.08 12.87 8 其他资产 11,076,710.92 3.67 9 合计 301,619,847.08 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 本基金本报告期末未持有股票。 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 10 5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 8,157,800.00 3.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 199,471,381.58 82.67 其中:政策性金融债 199,471,381.58 82.67 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 29,087,000.00 12.05 9 其他 - - 10 合计 236,716,181.58 98.10 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 160218 16国开18 500,000 50,310,000.00 20.85 2 018006 国开1702 450,000 46,053,000.00 19.09 3 018007 国开1801 390,000 39,429,000.00 16.34 4 018008 国开1802 280,000 28,588,000.00 11.85 5 180204 18国开04 200,000 20,950,000.00 8.68 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 11 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1 报 告期内 基金投 资的 前十名 证券 除19长 沙银 行CD054 外其 他证 券的 发行主 体本 期 未出 现被监 管部 门立案 调查 ,或在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形 。 湖 南银 监局2018 年5 月3日 发布 对长沙 银行 股份有 限公 司的行 政处 罚(湘 银监 罚决字 〔2018 〕9号 )。 前 述发 行主体 受到 处罚未 影响 其正常 业务 运作, 上述 证券 的投资 决策程 序符 合相关 法 律法 规和公 司制 度的规 定。 5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 37,143.04 2 应收证券清算款 6,802,487.12 3 应收股利 - 4 应收利息 4,236,080.76 5 应收申购款 1,000.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 11,076,710.92 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 12 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 中融恒惠纯债A 中融恒惠纯债C 报告期期初基金份额总额 200,880,141.18 3,848.74 报告期期间基金总申购份额 99,490,242.89 177,672.16 减:报告期期间基金总赎回份额 60,609,063.76 116,105.56 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“- ”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 239,761,320.31 65,415.34 申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20190101 - 201903 31 100,026,000.00 - - 100,026,000.00 41.71% 2 20190301 - 201903 27 40,004,400.00 - 40,004,400.00 - 0.00% 3 20190328 - 201903 31 - 99,471,799.46 - 99,471,799.46 41.48% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情 况,该类投资者大额赎回所持有的基金份额时,将可能产生 流动性风险, 即基金资 产不能迅速变现, 或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款, 对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回, 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份 额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害,管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定,暂停或者拒绝申购、暂停赎回,基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 中融恒惠纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 13 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 (1)中国证监会准予中融恒惠纯债债券型证券投资基金募集的文件


(2)《中融恒惠纯债债券型证券投资基金基金合同》


(3)《中融恒惠纯债债券型证券投资基金招募说明书》


(4)《中融恒惠纯债债券型证券投资基金托管协议》


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照


(6)基金托管人业务资格批件、营业执照


(7)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放 地点 基金管理人或基金托管人住所 9.3 查阅 方式 投 资者可在营业时间免费查阅, 也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的 复印件。


咨询电话: 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 (免长途话费) , (010) 56517299 。


网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 中 融基 金管理 有限 公司 2019 年04 月19日