中 信 建投 稳 裕定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 中信 建投基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 19 日
中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2019年4月
18日 复核了本报告中的财务指标、 净值 表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中信建投稳裕
基金主代码 003573
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11 月07日
报告期末基金份额总额 1,865,322,866.77 份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投
资管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金
融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置
及组合久期，并依据内部信用评级系统，挖掘
价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策
略主要包括债券类属配置策略、 久期管理策略、
收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投
资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组
合的稳健增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较
低预期风险、较低预期收益的品种，其预期风
险和预期收益水平高于货币市场基金，低于混
合型基金及股票型基金。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司 中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019 年01月01日 - 2019年03 月31日）
1.本期已实现收益 22,166,088.14
2.本期利润 13,410,407.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0073
4.期末基金资产净值 2,033,141,162.23
5.期末基金份额净值 1.0900
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.69% 0.06% 0.47% 0.05% 0.22% 0.01%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
许健
本基金的
基金经理
2017-02-
22
- 2年
中国籍，1987年1月生， 中央财
经大学统计学硕士。曾任中国
邮政集团公司投资主办、中信
银行股份有限公司固定收益投
资经理。2016年12月加入中信
建投基金管理有限公司，现任
本公司投资部-固收投资部基
金经理，担任中信建投稳裕定
期开放债券型证券投资基金、
中信建投稳福定期开放债券型
证券投资基金、中信建投稳祥
债券型证券投资基金基金经
理。
注：1 、 任职日期、 离 任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。 首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。 中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。许健
同志2011 年参加工作， 先后在非证券金融机构中国邮政集团公 司、 中信银行股份有限公
司从事投资工作，2016 年12月加入中信建投基金管理有限公司，2017年2 月22日任本基
金基金经理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金
管理公司公平交易指导意见》 、 基金合同和其 他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽
责的原则管理基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报
告期内，基金运作整体合法合规，没 有损害基金持有人利益。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内， 未出现涉及本基金的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5% 的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度外围美国、 欧洲、 日本和韩国等经济有所下滑， 美联储下一步暂停加
息， 外围方面偏利好国内债市。 国内方面， 一 季度国内经济惯性下滑， 但是中央层面从
货币政策和财政政策等各个方面稳定国内经济， 社融底部抬升、 经济 数据下滑局面稳住，
同时央行货币政策虽仍然保持宽松状态， 银行间资金利率难以新低， 总体上在国内出台
各种政策托底经济的情况下， 国内债券市场二季度偏震荡格局。 相对更加看好三季度和
四季度债券市场， 主要考虑到下半年经济仍然保持平稳态势， 上半年对于经济的预期过
于乐观。 总体上二季度策略维持中短久期、 中等杠杆的策略 ， 注重整体组合的票息收益，
同时把握利率债预期差的博弈机会，争取为基金持有人带来可持续的投资回报。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中信建投稳裕基金份额净值为1.0900元， 本报告期内， 基金份额净值
增长率为0.69%，同期业绩比较基准收益率为0.47% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200 人或者基金
资产净值低于5000万元的情形。 中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,335,184,946.90 98.19
其中：债券 2,335,184,946.90 98.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
9,389,932.55 0.39
8 其他资产 33,625,310.68 1.41
9 合计 2,378,200,190.13 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
无。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
无。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
无。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 10,667,912.90 0.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,039,213,834.00 51.11 中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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其中：政策性金融债 562,961,834.00 27.69
4 企业债券 516,850,200.00 25.42
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 476,603,000.00 23.44
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 291,850,000.00 14.35
9 其他 - -
10 合计 2,335,184,946.90 114.86
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 180204 18国开04 1,000,000 104,750,000.00 5.15
2 111804069
18中国银行
CD069
1,000,000 97,680,000.00 4.80
3 111912026
19北京银行
CD026
1,000,000 97,080,000.00 4.77
4 170206 17国开06 900,000 92,061,000.00 4.53
5 180212 18国开12 800,000 81,168,000.00 3.99
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
无。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
无。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
无。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
无。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策 中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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本基金通过对基本面和资金面的分析， 对国 债市场走势做出判断， 以作为确定国债
期货的头寸方向和额度的依据。 当中长期经济高速增长， 通货膨胀压力浮现， 央行政策
趋于紧缩时， 本基金建立国债期货空单进行套期保值， 以规避利率风险， 减少利率上升
带来的亏损； 反之， 在 经济增长趋于回落， 通货膨胀率下降， 甚至通货紧缩出现时， 本
基金通过建立国债期货多单，以获取更高的收益。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
无。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或在 报告 编制日前 一年 内受到 公开
谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 140,128.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 33,485,182.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 33,625,310.68
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
无。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
无。
中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,588,243,953.07
报告期期间基金总申购份额 277,104,877.57
减：报告期期间基金总赎回份额 25,963.87
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期 期末基金份额总额 1,865,322,866.77
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资本投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20190101-
20190106
360,270,355.93 - - 360,270,355.93 19.3141%
2
20190101-
20190331
377,133,603.95 - - 377,133,603.95 20.2181%
3
20190101-
20190331
742,251,809.24 - - 742,251,809.24 39.7921%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有 基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，
在市场流动性不足的情况下， 如遇投资者巨额赎回或集中赎回， 基金管理人可能无法以合理的价
格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告
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8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
基金管理人于2019 年1月26日披露了《中信建投基金管理有限公司高级管理人员变
更公告》，邱黎强先生于2019年1月25日正式履职基金管理人总经理职务，蒋月勤先生
不再代行总经理职务。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会准予基金注册 的文件；
2 、《中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中 信建 投基金 管理 有限公 司
2019 年04 月19 日
