东 方 新 价 值混 合 型 证 券投 资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一九 年四月十九日 东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方新 价值 混合
基金主 代码 001495
交易代 码 001495
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 22,291,080.77 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险并 保持 基金资 产良 好的 流动
性的前 提下， 积极 把握 行 业和个 股投 资机 会， 通
过对投 资价 值突 出的 优质 股票投 资， 力争 实现 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 根据 资本 市场 实际 情况对 大类 资产 比例
进行动 态调 整， 力求 有效 地回避 证券 市场 的系 统
性风险 。 同 时， 以 专业 的 研究分 析为 根本 ， 挖 掘
市场中 有潜 力的 投资 标的 和被低 估的 投资 品种 ，
获得基 金的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 利率(税后)*2
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方新 价值 混 合 A 东方新 价值 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001495 002162
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 22,290,861.10 份 219.67 份
东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
东方新 价值 混 合 A 东方新 价值 混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -2,258,360.77 -17.83
2．本 期利 润 -551,457.99 -4.33
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0243 -0.0213
4．期 末基 金资 产净 值 25,126,254.30 222.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.1272 1.0146
注 ：① 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方新 价值 混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.08% 0.33% 0.72% 0.01% -2.80% 0.32%
东方新 价值 混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.08% 0.33% 0.74% 0.01% -2.82% 0.32%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
薛 子 徵 （ 先
生）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年 7
月3 日
- 12 年
山西大 学工 商管 理、 应 用 心
理学专 业学 士 ， 12 年证 券 从
业经历。 曾任 中宣 部政 研 所
研究员、 中信 基金 管理 有 限
责任公 司助 理研 究员、 华 夏
基金管 理有 限公 司研 究员 。
2009 年7 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 曾任 权 益
投资部 房地 产 、 综 合、 汽车 、东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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国防军 工、 机 械设 备行 业 研
究员 ， 投 资经 理、 东方 核 心
动力股票型开放式证券投
资基金 （ 于 2015 年 7 月 31
日转型为东方核心动力混
合型证 券投 资基 金） 基 金 经
理、 东方 互联 网嘉 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
大健康混合型证券投资基
金基金 经理、 东方 睿鑫 热 点
挖掘灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 增
长 中小盘混合型开放式证
券投资 基金 （ 自 2018 年 6
月 21 日 起转 型为 东方 新 能
源汽车主题混合型证券投
资基金 ） 基金 经理 ， 现 任 东
方核心动力混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 价
值混合型证券投资基金基
金经理、 东方 区域 发展 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东方周期优 选 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金基金经
理。
周薇 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年 7
月3 日
- 10 年
中国人民银行研究生部金
融学博 士 ， 10 年证 券从 业 经
历， 曾任 中国 银行 总行 外 汇
期权投 资经 理 。 2012 年 7 月
加盟东方基金管理有限责
任公司， 曾任 固定 收益 部 债
券研究 员 、 投 资经 理、 东 方
金账簿货币市场证券投资
基金基 金经 理助 理、 东 方 金
账簿货币市场证券投资基
金 基 金 经 理 、 东 方 永 润 18
个月定期开放债券型证券
投资基 金( 于2017 年8 月23
日起转型为东方永润债券
型 证 券 投 资 基 金) 基金经
理、 东方 鼎新 灵活 配置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东 方荣家保本混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 永
润债券型证券投资基金基东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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金经理、 东方 稳定 增利 债 券
型证券 投资 基 金 基金 经理 ，
现任东方惠新灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、 东方 新价 值混 合型 证 券
投资基 金基 金经 理、 东 方 盛
世灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 永 熙
18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
民丰回报赢安混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 多
策略灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 金
证通货币市场基金基金经
理、 东方 金元 宝货 币市 场 基
金基金 经理、 东方 金账 簿 货
币基金 基金 经理 。
彭 成 军 （ 先
生)
本 基 金
基 金 经
理 、 公 司
总 经 理
助理、 固
定 收 益
投 资 总
监、 固 定
收 益 研
究 部 总
经理、 投
资 决 策
委 员 会
委员
2019 年 3
月1 日
- 12 年
公司总 经理 助理、 固定 收 益
投资总 监、 固 定收 益研 究 部
总经理、 投资 决策 委员 会 委
员。 清华 大学 数学 硕士 ，12
年投资 从业 经历。 曾任 中 国
光大银行总行资金部衍生
品模型 分析 师、 外 币债 券 投
资经理、 本外 币衍 生品 投 资
经理； 中 国民 生银 行金 融 市
场部投资管理中心总经理
助理 、 交 易中 心负 责人 ， 负
责固定收益及衍生品相关
交易业 务 。 2017 年 11 月加
盟东方基金管理有限责任
公司， 现 任东 方双 债添 利 债
券型证券投资基金基金经
理、 东方 添益 债券 型证 券投
资基金 基金 经理、 东方 强 化
收益债券型证券投资基金
基金经 理、 东 方臻 宝纯 债 债
券型证券投资基金基金经
理、 东方 臻享 纯债 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
稳健回报债券型证券投资
基金基 金经 理、 东 方臻 选 纯
债债券型证券投资基金基
金经理、 东方 新价 值混 合 型东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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证券投 资基 金基 金经 理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 新价值 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先 、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从债券 市场 来看 ，2019 年 一季度 利率 呈现 窄幅 震荡 盘整的 走势 。 十 年国 开活 跃券 1 月在 降 息
预期的 推动 下触 及3.45 的 低点 ， 后 主要3.5-3.7 的 区间盘 整 ，3 月29 日之 后 一路上 行 。1 月份 市
场债市 整体 较为 乐观 ，一 致预期 看利 率还 有两 轮下 行，仅 在春 节前 有轻 微调 整。2 月份 权益 市场
在春节 后有 亮眼 表现 ， 之 后公布 的 1 月社 融、PMI 数 据均显 示经 济下 行的 力度 可能弱 于市 场预 期，
同时又 有中 美贸 易谈 判的 利好支 撑， 在2 月末 创业 板大幅 上涨 的冲 击下 利率 债出现 明显 回调 。3
月债市 主要 受到 美债 走低 和资金 面比 预期 宽松 两大 影响， 后来 又在 股市 大幅 上涨的 冲击 下出 现调
整。
报告期 内组 合以 短久 期城 投债 和 CD 为主 ， 在1 月 份 大幅缩 短了 久期 ， 整 体组 合在兼 顾流 动性
下保证 了较 好的 收益 稳定 性。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2019 年1 月1 日起 至 2019 年3 月 31 日 ， 本 基金 A 类净值 增长 率为-2.08% ， 业绩比 较基 准 收
益率 为0.72% ， 低 于业 绩比 较基 准 2.80% ； 本 基金C 类 净值增 长率 为-2.08% ， 业 绩比较 基准 收益 率
为0.74% ， 低于 业绩 比较 基准 2.82% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 受基 金份 额持 有人赎 回等 影响 ，本 基金 存在基 金资 产净 值连 续六 十个工 作日 低于
五千万 元的 情况 ，本 基金 管理人 已将 此情 况上 报中 国证监 会并 拟采 取持 续营 销、转 换运 作方 式、
与其他 基金 合并 或者 终止 基金合 同等 措施 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - - 东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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其中： 股 票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,848,626.40 15.07
其中： 债券
3,848,626.40 15.07
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,135.00 39.16
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,628,262.60 45.54
8 其他资 产
59,416.90 0.23
9 合计
25,536,440.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,816,413.20 15.19
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 32,213.20 0.13
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,848,626.40 15.32
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019521 15 国债 21 36,360 3,693,085.20 14.70
2 019536 16 国债 08 1,280 123,328.00 0.49
3 123019 中来转 债 160 17,459.20 0.07
4 123020 富祥转 债 90 10,346.40 0.04
5 110051 中天转 债 40 4,407.60 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
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5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,756.55
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,712.77
5 应收申 购款 31,947.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 59,416.90
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方新 价值 混 合 A 东方新 价值 混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 23,188,085.68 201.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 362,511.12 17.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,259,735.70 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 22,290,861.10 219.67
东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
20190101 -
20190331
17,854,988.00 - - 17,854,988.00 80.10%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
基金管 理人 对本 基金 拥有 完全自 主投 资决 策权 。
（1）当持有基金份 额比例 达到或超过 20% 的投资者 较大比例赎回且基 金的现 金头寸不足时，可 能会
导致本 基金 的流 动性 风险 及相关 冲击 成本 ，可 能造 成基金 净值 的波 动。
（2）当上述投资者 赎回触 发基金合同约定的 巨额赎 回情形时，基金管 理人可 以根据基金合同约 定进
行相应 处理 ，可 能会 影响 投资者 赎回 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 新价 值混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 东方新价值混合 2019 年第 1 季 度报告
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二、《 东方 新价 值混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 4 月 19 日
