上银鑫 达灵活 配置混 合型证 券投资 基金
2019年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基 金管 理人: 上银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年04 月19 日 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 上银鑫达灵活配置
基金主代码 004138
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年03月09日
报告期末基金份额总额 143,335,716.99份
投资目标
本基金通过灵活运用股票和债券等资产配置策
略， 充分挖掘和利用大类资产潜在的投资机会，
追求基金资产长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股
票精选策略、折价和套利策略、债券投资策略
等。
业绩比较基准
中证800指数收益率*50%+上证国债指数收益率
*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股
票型基金，属于中高风险、中高收益的基金品
种。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
2 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 9,979,855.24
2.本期利润 43,986,064.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.2883
4.期末基金资产净值 167,115,655.52
5.期末基金份额净值 1.1659
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 32.55% 1.50% 14.82% 0.77% 17.73% 0.73%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
3 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
注： 本基金合同生效日为2017年3月9日， 建仓期为2017年3月9日至2017年9月8日， 本基
金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵治烨
本基金基
金经理、
投资研究
部副总监
兼研究副
总监
2017-03-
09
- 7.5年
本科，历任中国银河证券北京
中关村大街营业部理财分析
师，上银基金管理有限公司投
资研究部总监助理。2015 年5
月担任上银新兴价值成长股票
型证券投资基金基金经理，
2017 年3 月担任上银鑫达灵活
配置混合型证券投资基金基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银鑫达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违
法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年以来，在内部政 策暖风频传、外部局势 缓解的推动下，A 股市 场呈现持续上
行的态势，各版块的估 值得到快速修复。在外 资持续流入的大背景下 ，低估值龙头在1
月份表现强势，而二月 随着社融数据超预期、 科创班的持续推进，TMT 板块、券商行业
成为市场领涨板块。而随着年报和一季报逐步披露，市场的关注重心也开始转向业绩。
展望二季度， 一方面各行业年报和一季报的情况可体现出行业的景气情况， 间接验证经
济复苏的态势；另一方 面3 月主要经济数据尤 其是金融数据对于未来 半年经济情况有着
较强的指引， 需要重点关注。 而海外方面， 贸 易摩擦缓和的态势仍将延续， 主要风险点
在于美国经济是否会出现幅度较大的下行， 毕竟目前A股市场外资也扮演了重要的角色，
若美国经济下行可能会导致外资降低新兴市场的配置比例。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，基金份额净值增长率为32.55%，同期业绩比较基准收益率为14.82%,
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报
告中予以披露的情形。
5 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 147,131,145.39 87.36
其中：股票 147,131,145.39 87.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,386,392.10 3.20
其中：债券 5,386,392.10 3.20
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
14,229,520.46 8.45
8 其他资产 1,678,234.55 1.00
9 合计 168,425,292.50 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 82,798,333.25 49.55
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,857,700.00 2.31
G 交通运输、 仓储和邮政业 4,990,645.00 2.99
H 住宿和餐饮业 - -
6 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
1,710,982.94 1.02
J 金融业 37,799,469.72 22.62
K 房地产业 10,752,000.00 6.43
L 租赁和商务服务业 1,705,534.48 1.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
3,516,480.00 2.10
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 147,131,145.39 88.04
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 20,100 17,165,199.00 10.27
2 600036 招商银行 504,591 17,115,726.72 10.24
3 601318 中国平安 212,000 16,345,200.00 9.78
4 000333 美的集团 314,000 15,301,220.00 9.16
5 000002 万 科Ａ 350,000 10,752,000.00 6.43
6 000786 北新建材 509,000 10,256,350.00 6.14
7 603517 绝味食品 123,700 6,088,514.00 3.64
8 002415 海康威视 165,000 5,786,550.00 3.46
9 603816 顾家家居 95,000 5,614,500.00 3.36
10 600009 上海机场 80,300 4,990,645.00 2.99
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
7 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,386,392.10 3.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,386,392.10 3.22
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113518 顾家转债 38,260 4,699,475.80 2.81
2 128054 中宠转债 2,040 229,908.00 0.14
3 127012 招路转债 1,050 105,000.00 0.06
4 128057 博彦转债 820 82,000.00 0.05
5 123020 富祥转债 620 71,275.20 0.04
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查的 情
形 。 本基金 投资 的前十名 证券 的发行 主体 在报告 编制 日前一 年内 没有受 到公 开谴责 和处
罚 的情 形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 64,355.85
2 应收证券清算款 1,575,427.90
3 应收股利 -
4 应收利息 13,857.89
5 应收申购款 24,592.91
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,678,234.55
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 113518 顾家转债 4,699,475.80 2.81
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 142,839,906.66
报告期期间基金总申购份额 41,155,053.35
9 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
减：报告期期间基金总赎回份额 40,659,243.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 143,335,716.99
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 49,999,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 49,999,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 34.88
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2019-01-
01~2019-
03-31
49,999,000.00 0.00 0.00 49,999,000.00 34.88%
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情形。 本基金管理人 已经采取相关措施防控产品流动性风
险，公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以
及净值波动风险等特有风险。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
10 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
1、上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn)查阅，或在营业时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司： 客户服
务中心电话：021-60231999
上 银基 金管理 有限 公司
2019 年04 月19日
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