上银慧 祥利债 券型证 券投资 基金
2019年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基 金管 理人: 上银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年04 月19 日 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月24日（基金合同生效日）起至2019年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 上银慧祥利债券
基金主代码 006901
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年01月24日
报告期末基金份额总额 244,682,198.79份
投资目标
本基金在综合考虑资产收益性、安全性、流动性和
有效控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管理，
力争实现超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金奉行"自上而下"和"自下而上"相结合的主动
式投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判
断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指
标的基础上，自上而下确定和动态调整债券组合、
目标久期、 期限结构配置及类属配置； 同时， 采用"
自下而上"的投资理念， 在研究分析信用风险 、 流动
性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素
基础上，自下而上的精选个券，把握固定收益类金
融工具投资机会。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低
风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基
2 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上银慧祥利债券A 上银慧祥利债券C
下属分级基金的交易代码 006901 006917
报告期末下属分级基金的份额总
额
244,601,356.49份 80,842.30份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年01月24日 （基金合同生效日） - 2019年03月31日)
上银慧祥利债券A 上银慧祥利债券C
1.本期已实现收益 1,241,957.43 396.03
2.本期利润 1,170,968.80 364.66
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0050 0.0043
4.期末基金资产净
值
245,798,142.91 81,193.80
5.期末基金份额净
值
1.0049 1.0043
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损
益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、本基金合同生效日为2019年1月24日，自合同生效日至本报告期末不足一个季度。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
上 银慧 祥利债 券A 净值表 现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
3 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
自基金合同生效起至今
(2019年1月24日至2019
年3月31日)
0.49% 0.02% -0.09% 0.04% 0.58% -0.02%
上 银慧 祥利债 券C 净值表 现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同生效起至今
(2019年1月24日至2019
年3月31日)
0.43% 0.02% -0.09% 0.04% 0.52% -0.02%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
4 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
注：本基金合同生效日为2019 年1 月24 日，建仓期为2019 年1 月24 日至2019 年7
月23 日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
楼昕宇
本基金基
金经理
2019-01-
24
- 7.5年
硕士研究生，历任中国银河证
券股份有限公司投资银行总部
助理经理，上银基金管理有限
公司交易员。 2015年5月起担任
上银慧财宝货币市场基金基金
经理，2016 年3 月至2018 年11
月期间担任上银慧添利债券型
证券投资基金基金经理，2016
年5 月起担任上银慧盈利货币
市场基金基金经理,2017 年4 月
起担任上银慧增利货币市场基
金基金经理， 2018年5月起担任
上银慧佳盈债券型证券投资基
5 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
金基金经理， 2019年1月起担任
上银慧祥利债券型证券投资基
金基金经理。
倪侃
本基金基
金经理
2019-01-
24
- 7年
硕士研究生，历任银河创新资
本管理有限公司风控专员，上
银 基金管理有限公司固收交易
员、研究员，九州证券金融市
场部任投资经理，上银基金管
理有限公司交易主管。 2018年7
月起担任上银聚鸿益半年定期
开放债券型发起式证券投资基
金基金经理，2018 年11 月起担
任上银慧添利债券型证券投资
基金基金经理， 2019年1月起担
任上银慧祥利债券型证券投资
基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银慧祥利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋
求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、
未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
6 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
本产品自2019年1月下旬成立以来，由于处于逐步建仓阶段，且考虑到投资者的资
金有一定不稳定性， 因此具体投资策略和运作与债券市场走势关联系较低， 资产配置主
要顶住货币市场价格， 从各类货币工具中选择了收益率相对较高且变现能力较高、 期限
相对角度的品种。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，上银慧祥利A类基金份额净值增长率为0.49%，C类基金份额净值增长
率为0.43%， 同期业绩比较基准收益率为-0.09%， 基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报
告中予以披露的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 234,809,000.00 95.45
其中：债券 234,809,000.00 95.45
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
8,091,881.56 3.29
8 其他资产 3,104,600.32 1.26
9 合计 246,005,481.88 100.00
7 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 234,809,000.00 95.50
其中：政策性金融债 234,809,000.00 95.50
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 234,809,000.00 95.50
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 130422 13农发22 1,000,000 102,990,000.00 41.89
2 150407 15农发07 1,000,000 101,330,000.00 41.21
3 180202 18国开02 200,000 20,332,000.00 8.27
4 170310 17进出10 100,000 10,157,000.00 4.13
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金本 报告期 末未 持有股 票资 产。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,104,600.32
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,104,600.32
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
9 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
上银慧祥利债券A 上银慧祥利债券C
基金合同生效日的基金份额总额 209,981,752.84 86,392.30
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
189,599,850.26 0.00
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
154,980,246.61 5,550.00
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 244,601,356.49 80,842.30
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2019-01-
24~2019-
02-27
54,999,000.00 44,904,700.13 54,999,000.00 44,904,700.13 18.35%
2
2019-01-
24~2019-
03-31
54,999,000.00 144,695,140.21 0.00 199,694,140.21 81.61%
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情形。 本基金管理人 已经采取相关措施防控产品流动性风
险，公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以
及净值波动风险等特有风险。
§9
备查 文件 目录
10 上银慧祥利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9.1 备查 文件 目录
1、上银慧祥利债券型证券投资基金相关批准文件
2、《上银慧祥利债券型证券投资基金基金合同》
3、《上银慧祥利债券型证券投资基金托管协议》
4、《上银慧祥利债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn)查阅，或在营业时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-60231999
上 银基 金管理 有限 公司
2019 年04 月19日
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