南 方 恒 生 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基
金 联 接 基金 2019 年第 1 季 度 报告
2019 年03 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月19 日
南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会 及董 事保证本报告所载资 料不 存在虚假记载、误导 性陈 述或重大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年4 月17 日复 核
了 本 报 告 中的 财 务 指标 、净 值 表 现 和投 资 组 合报 告等 内 容 ， 保证 复 核 内容 不存 在 虚 假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信 用、勤勉尽责的原则 管理 和运用基金资产，但 不保 证基金一
定盈利 。
基金的过往业绩并不 代表 其未来表现。投资有 风险 ，投资者在作出投资 决策 前应仔细
阅读本 基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方恒 生 ETF 联接
场内简 称 恒生联 接
基金主 代码 501302
交易代 码 501302
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2017 年 7 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 52,635,412.11 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于目 标 ETF ，紧密跟踪业 绩比 较基 准 ，追
求跟踪 偏离 度和 跟踪 误差 最小化 。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 以恒 指 ETF 作为其 主要投
资标的 。本 基金 主要 通过 交易所 买卖 或申 购赎 回的 方式投
资于目 标 ETF 。根据投 资 者申购 、赎 回的 现金 流情 况，本
基金将 综合 目 标 ETF 的流动性、 折溢 价率 、标 的指 数成份
股流动 性等 因素 分析 ，对 投资组 合进 行监 控和 调整 ，密切
跟踪标 的指 数。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为经 估值汇 率调 整的 标的 指数 收益率
×95% ＋人 民币 活期 存款 税后利 率×5% 。 本基 金标 的指数
为恒生 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为目 标 ETF 的联接 基金， 目标 ETF 为股票 型 指数基
金，因 此本 基金 的风 险与 收益高 于混 合基 金、 债券 基金与南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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货币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 恒生联 接 A 恒生联 接 C
下属分 级基 金的 场内 简称 恒生联 接
下属分 级基 金的 交易 代码 501302 005659
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
51,514,592.48 份 1,120,819.63 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 恒生联 接” 。
2.2 目 标基 金基本 情况
基金名 称 南方恒 生交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金
基金主 代码 513600
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 23 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2015 年 1 月 26 日
基金管 理人 名称 南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 恒指 ETF”。
2.3 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采 用指 数复 制法 。 本 基 金按照 成份 股在 标的 指数
中的基 准权 重构 建指 数化 投资组 合 ， 并 根据 标的 指 数成份 股及 其权 重的 变化
进行相 应调 整 ， 在 保持 基 金资产 的流 动性 前提 下 ， 达到有 效复 制标 的指 数的
目的。
业绩比 较基
准
本基金 业绩 比较 基准 为标 的指数 （使 用估 值汇 率调 整） ， 本基 金标 的指 数为
恒生指 数。
风险收 益特
征
本基金 属股 票指 数基 金 ， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合基 金 、 债 券基 金与 货
币市场 基金 。 本基 金主 要 采用完 全复 制法 跟踪 标的 指数的 表现 ， 具有 与标 的
指数相 似的 风险 收益 特征 。 本 基金 主要 投资 香港 证 券市场 上市 的股 票 ， 需 承
担汇率 风险 以及 境外 市场 的风险 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2019 年 1 月 1 日－2019 年 3 月 31 日） 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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恒生联 接 A 恒生联 接 C
1. 本期 已实 现收 益 54,523.15 65.33
2. 本期 利润 4,924,099.13 75,045.10
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利
润
0.0933 0.0880
4. 期末 基金 资产 净值 56,409,678.86 1,221,933.33
5. 期末 基金 份额 净值 1.0950 1.0902
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、本期已实现收益 指基金 本期利息收入、投 资收益 、其他收入( 不 含 公允 价 值变 动 收
益)扣 除相 关费 用后 的余 额 ，本期 利润 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
恒生联 接A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 9.27% 0.98% 9.54% 0.99% -0.27% -0.01%
恒生联 接C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 9.16% 0.98% 9.54% 0.99% -0.38% -0.01%
注：本 基 金2018 年3 月9 日起新 增C 类级 别。
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计份额净值增 长率变动及其与同期业 绩比较基
准 收益 率变动 的比 较 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 从2018 年3 月9 日 起新 增C 类 份额 ，C 类 份额 自2018 年3 月12 日起存 续。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗文杰
本基金
基金经
理
2017 年 7
月 21 日
- 13 年
女，美 国南 加州 大学 数学 金融硕 士、 美
国加州 大学 计算 机科 学硕 士，具 有基 金
从业资 格。 曾任 职于 摩根 士丹利 投资 银
行，从 事量 化分 析工 作。2008 年 9 月加
入南方 基金 ，任 南方 基金 数量化 投资 部
基金经 理助 理；2013 年 4 月起担 任数 量
化投资 部基 金经 理； 现任 指数投 资部 总
经理 。 2013 年 5 月至 2015 年 6 月 ， 任南
方策略 基金 经理 ；2017 年 11 月至 2019
年 1 月 ，任 南方 策略 、南 方量化 混合 基
金经理 ；2013 年 4 月至 今 ， 任 南方 500、
南方 500ETF 基金经理 ；2013 年 5 月至
今，任 南 方 300 、南 方开 元沪 深 300ETF
基金经 理；2014 年 10 月 至今， 任 500
医药基 金经 理；2015 年 2 月至今 ，任 南
方恒 生 ETF 基金经理 ；2016 年 12 月至
今，任 南方 安享 绝对 收益 、南方 卓享 绝
对收益 基金 经理 ；2017 年 7 月至 今， 任
恒生联 接基 金经 理；2017 年 8 月 至今 ，
任南方 房地 产联 接、 南方 房地 产 ETF 基
金经理 ； 2018 年 2 月至 今， 任 H 股 ETF 、
南方 H 股 ETF 联接基金 经 理； 2018 年 4
月至今 ， 任 MSCI 基金基 金经理 ；2018
年 6 月 至今 ， 任 MSCI 联接基金 经理 。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法
规 、 中 国 证 监会 和 本 基 金基 金 合 同 的 规定 ， 本 着 诚实 信 用 、 勤 勉尽 责 的 原 则管 理 和 运 用基南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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金 资 产 ， 在 严格 控 制 风 险的 基 础 上 ， 为基 金 份 额 持有 人 谋 求 最 大利 益 。 本 报告 期 内 ， 基金
运 作 整 体 合 法合 规 ， 没 有损 害 基 金 份 额持 有 人 利 益。 基 金 的 投 资范 围 、 投 资比 例 及 投 资组
合符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，
完 善 相 应 制 度及 流 程 ， 通过 系 统 和 人 工等 各 种 方 式 在 各 业 务 环 节严 格 控 制 交易 公 平 执 行，
公平对 待旗 下管 理的 所有 基金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报告期内 不存 在异常交易行为。本 报告 期内基金管理人管理 的所 有投资组
合参与的 交易 所公开 竞价 同日反向 交易 成交较 少的 单边交易 量超 过该证 券当 日成交量 的 5%
的交易 次数 为1 次， 是由 于投资 组合 接受 投资 者申 赎后被 动增 减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，恒生指数涨 12.40% 。 期间我们通过自建 的“指数化交易系统”、 “日内
择 时 交 易 模 型” 、 “ 跟 踪误 差 归 因 分 析系 统 ” 等 ，将 本 基 金 的 跟踪 误 差 指 标控 制 在 较 好水
平 ，并 通过 严格 的风 险管 理流程 ，确 保了 本基 金的 安全运 作。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
(1) 大额申购赎回带来 的 成份股权重偏差，对此我 们通过日内择时交易争取 跟踪误差
最小化 ；
(2) 港 股通 的交 易风 控资 金的安 排， 导致 基金 实际 仓位和 基准 的偏 离。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 份额净 值为 1.0950 元 ，报 告期内 ，份 额净 值增 长率 为 9.27% ，
同期业 绩基 准增 长率 为 9.54% ； 本基 金 C 份 额净 值 为 1.0902 元 ，报 告期 内， 份额净 值增 长
率为9.16% ，同 期业 绩基 准增长 率 为 9.54% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期内，本基金未 出现 连续二十个交易日基 金份 额持有人数量不满二 百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 27,166.21 0.05
其中： 股票 27,166.21 0.05
2 基金投 资 54,750,910.91 94.52
3 固定收 益投 资 1,001,950.00 1.73
其中： 债券 1,001,950.00 1.73
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,093,940.00 3.61
8 其他资 产 50,748.23 0.09
9 合计 57,924,715.35 100.00
注：本基 金本报 告期 末通 过沪港通 交易 机制投 资的 港股市值 为人 民币 27,166.21 元 ，占基
金资产 净值 比 例0.05% 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 境内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
能源 - -
材料 - -
工业 - -
非必需 消费 - -
必需消 费品 - -
医疗保 健 - -
金融 27,166.21 0.05
科技 - -
通讯 - -
公用事 业 - -
政府 - -
合计 27,166.21 0.05
注：以 上分 类采 用彭 博行 业分类 标准 （BICS）。 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 01299
友邦保 险控
股有限 公司
200 13,407.26 0.02
2 00939
中国建 设银
行股份 有限
公司
1,000 5,772.93 0.01
3 01398
中国工 商银
行股份 有限
公司
1,000 4,932.29 0.01
4 03988
中国银 行股
份有限 公司
1,000 3,053.73 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 500,250.00 0.87
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 501,700.00 0.87
其中： 政策 性金 融债 501,700.00 0.87
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,001,950.00 1.74
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 108901 农发 1801 5,000 501,700.00 0.87
2 019544 16 国债 16 5,000 500,250.00 0.87
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值
（元）
占基金 资产
净值比 例
（% ）
1
南方恒 生
ETF
股票型
交易型 开放
式
南方基 金管
理股份 有限
公司
54,750,910.9
1
95.00
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
无。
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
无。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
无。
5.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1 声 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关 证券 的投资 决策 程序做 出说 明 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体未 有被 监管部门立案调查， 不存 在报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.12.2 声 明 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 是 否 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。 如 是 ，
还 应对 相关股 票的 投资决 策程 序做出 说明
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库，本基金 管理 人从制度
和流程 上要 求股 票必 须先 入库再 买入 。
5.12.3 其 他资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,273.39
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 2,226.92
4 应收利 息 14,256.38
5 应收申 购款 32,991.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,748.23
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 恒生联 接 A 恒生联 接 C
报告期 期初 基金 份额 总额 53,451,091.10 677,094.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,785,326.19 1,325,173.88
减：报 告期 期间 基金 总赎 回
份额
4,721,824.81 881,448.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份
额（份 额减 少以"-" 填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 51,514,592.48 1,120,819.63
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
项目 份额
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 31,322,655.31
报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 0.00
报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 31,322,655.31
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 59.51
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额
份额占
比
机
构
1 20190101-20190331 31,322,655.31 0.00 0.00 31,322,655.31 59.51%
产品特 有风 险
本基金 存在 持有 基金 份额 超过 20% 的 基金 份额 持有 人， 在 特定 赎回 比例 及市 场条件 下， 若基 金管 理人 未能以 合理 价格 及 时
变现基 金资 产， 将会 导致 流动性 风险 和基 金净 值波 动风险 。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 恒生 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金基 金合 同》 ；
2 、《 南方 恒生 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金托 管协 议》 ；
3 、南 方恒 生交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金联 接基 金 2019 年1 季 度报 告原 文 。 南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区莲 花街 道益 田路 5999 号基 金大 厦 32-42 楼
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
