前海开源MSCI中国A股指数型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年03月31日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年04月19日前海开源 MSCI 中国 A 股指数型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出
投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 前海开源MSCI中国A股指数
基金主代码
006524
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年11月27日
报告期末基金份额总额 15,474,247.44份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误
差的最小化。
投资策略
本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动式
指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指
数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并
根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调
整，以复制和跟踪标的指数。本基金紧密跟踪业绩
比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
由于标的指数编制方法调整、成份股及其权重发生
变化（包括配送股、增发、临时调入及调出成份股
等）的原因，或因基金的申购和赎回等对本基金跟
踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊
情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效
复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组
合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金的投资策略主要有以下八个方面内容：
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1、大类资产配置
2、股票投资策略
（1）股票投资组合构建
（2）股票投资组合的调整
3、债券投资策略
4、权证投资策略
5、资产支持证券投资策略
6、股指期货投资策略
7、现金管理策略
8、其他
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基
金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法
律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招
募说明书更新中公告。
业绩比较基准
MSCI中国A股指数收益率×95%+银行人民币活期存
款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金，理论上其预期风险和预期收
益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基
金。本基金紧密跟踪标的指数表现，具有与标的指
数相似的风险收益特征。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
前海开源MSCI中国A股指
数A
前海开源MSCI中国A股指
数C
下属分级基金的交易代码
006524 006525
报告期末下属分级基金的份额总
额
4,888,691.30份 10,585,556.14份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2019年01月01日 - 2019年03月31日)
主要财务指标
前海开源MSCI中国A股
指数A
前海开源MSCI中国A股
指数C
1.本期已实现收益
109,026.10 -37,270.00
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2.本期利润
1,337,512.52 4,370,834.69
3.加权平均基金份额本期利润
0.2128 0.1348
4.期末基金资产净值
6,050,223.70 13,091,739.95
5.期末基金份额净值
1.2376 1.2368
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源MSCI中国A股指数A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
25.10% 1.37% 26.54% 1.44% -1.44% -0.07%
前海开源MSCI中国A股指数C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
25.03% 1.37% 26.54% 1.44% -1.51% -0.07%
注：本基金的业绩比较基准为：MSCI中国A股指数收益率×95%+银行人民币活期存款
利率（税后）×5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：①本基金的基金合同于2018年11月27日生效，截至2018年3月31日止，本基
金成立未满1年。
②本基金的建仓期为6个月，截至2019年3月31日止，本基金建仓期尚未结束。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
陶曙
斌
本基金的基金经理、公司
投资副总监
2018-
11-27
-
11
年
陶曙斌先生，金融学硕士
，2005年7月至2008年3月
任职德勤会计师事务所审
计部；2008年4月至2015
年12月任南方基金管理有
限公司运作保障部、ETF
业务负责人。2016年1月
加盟前海开源基金管理有
限公司，现任公司投资副
总监。
注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据
公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别
指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资
范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本报告期内，在无大额申购或赎回等特殊情况时，基本保持了基金合同所允许的
90%到95%的仓位， 指数跟踪效果良好。
本基金为指数基金，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的
数量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标的指数的有效
跟踪，力争为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及
投资风格，借助投资本基金参与市场。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源MSCI中国A股指数A基金份额净值为1.2376元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为25.10%，同期业绩比较基准收益率为26.54%；截至报告期
末前海开源MSCI中国A股指数C基金份额净值为1.2368元，本报告期内，该类基金份额
净值增长率为25.03%，同期业绩比较基准收益率为26.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的
情形。
本基金本报告期内，自2019年1月11日至2019年3月29日连续51个工作日基金资产
净值低于五千万元。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
18,146,383.43 89.42
其中：股票
18,146,383.43 89.42
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,377,953.95 6.79
8
其他资产
768,963.03 3.79
9
合计
20,293,300.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
164,231.00 0.86
B
采矿业
546,095.45 2.85
C
制造业
8,657,591.96 45.23
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
463,956.00 2.42
E
建筑业
421,505.00 2.20
F
批发和零售业
337,047.00 1.76
G
交通运输、仓储和邮政
业
536,945.00 2.81
H
住宿和餐饮业
50,790.00 0.27
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
854,292.00 4.46
J
金融业
4,810,731.84 25.13
K
房地产业
951,495.18 4.97
L
租赁和商务服务业
228,311.00 1.19
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
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Q
卫生和社会工作
40,898.00 0.21
R
文化、体育和娱乐业
82,494.00 0.43
S
综合
- -
合计
18,146,383.43 94.80
5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股
)
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 600519
贵州茅
台
1,000 853,990.00 4.46
2 601318
中国平
安
8,500 655,350.00 3.42
3 600036
招商银
行
14,889 505,034.88 2.64
4 000858
五 粮
液
3,200 304,000.00 1.59
5 601166
兴业银
行
16,200 294,354.00 1.54
6 000002
万 科Ａ
8,000 245,760.00 1.28
7 601398
工商银
行
43,600 242,852.00 1.27
8 600276
恒瑞医
药
3,680 240,745.60 1.26
9 600000
浦发银
行
19,900 224,472.00 1.17
10 002415
海康威
视
6,400 224,448.00 1.17
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5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 报告期末，本基金投资的前十名证券除"浦发银行（证券代码600000）"、"招
商银行（证券代码600036）"、"兴业银行（证券代码601166）"、"工商银行（证券代
码601398）"外其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
43,045.20
2
应收证券清算款
644,865.55
3
应收股利
-
4
应收利息
411.06
5
应收申购款
80,641.22
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
768,963.03
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
前海开源MSCI中国A股
指数A
前海开源MSCI中国A股
指数C
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报告期期初基金份额总额
14,095,545.22 214,322,737.96
报告期期间基金总申购份额
3,154,150.41 8,652,572.69
减：报告期期间基金总赎回份额
12,361,004.33 212,389,754.51
报告期期间基金拆分变动份额（
份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
4,888,691.30 10,585,556.14
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20190116
- 201901
23
8,003,911.11 0.00 8,003,911.11 0.00 0.00%
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付
基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基
金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上
（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响
；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管
理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作
方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流
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动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2019年4月14日，由中国证券报社主办的第十六届中国基金业金牛奖评选结果公布，
前海开源基金管理有限公司荣获"金牛基金管理公司"，公司旗下前海开源工业革命
4.0灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：001103)荣获"三年期开放式混合型持续
优胜金牛基金"。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源MSCI中国A股指数型证券投资基金设
立的文件
（2）《前海开源MSCI中国A股指数型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源MSCI中国A股指数型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）前海开源MSCI中国A股指数型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，
客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
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