农银汇理永安混合型证券投资基金
2019 年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日农银汇理永安混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银永安混合
交易代码
006685
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年12月27日
报告期末基金份额总额 147,080,889.55份
投资目标
本基金基于大类资产配置策略，与多种股票市场、
债券市场投资策略相结合，在严格控制风险和追求
基金资产长期稳定的基础上，力争获取高于业绩比
较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。
投资策略
本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相
结合的方法构建投资组合。 具体投资策略分为三个
层次：首先是“自上而下”的大类资产配置，即根
据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投
资比例；其次是资产的行业配置，即根据经济周期
变动和驱动主题轮动的内在逻辑，在经济周期的不
同阶段，配置不同的行业；最后是“自下而上”的
个股选择策略和个券投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40% + 中证全债指数收益率
×60%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平
高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
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基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日
）
1.本期已实现收益
3,838,330.07
2.本期利润
4,249,004.52
3.加权平均基金份额本期利润
0.0301
4.期末基金资产净值
151,479,522.17
5.期末基金份额净值
1.0299
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
2.98% 0.10% 11.74% 0.61% -8.76% -0.51%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-40%；每个交易日日终在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的
相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进
行调整。本基金基金合同生效至本报告期末不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
周宇 本基金基 2018年
- 8
历任中国民族证券有
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金经理 12月27日 限责任公司固定收益
部交易员及交易经理、
民生加银基金管理有
限公司固定收益部基
金经理助理、长城证
券股份有限公司固定
收益部投资助理及投
资主办。现任农银汇
理基金管理有限公司
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年陆续出台的稳经济政策在一季度逐渐发生效力。固定资产投资在基建的带动下，
18年底就开始企稳反弹。今年1月份，社融规模创下4.63万亿的天量，极大增强了市场的信心。
官方PMI数据在连续下滑后，年初以来走势趋于平稳，其中分项指标新订单在2月份率先出现反
弹，而3月最新公布的PMI数据各指标均出现全面回升。
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年初以来的政策对经济形成积极正面支撑。地方债发行的力度有所加快，对地方政府缓解债
务负担，加快基础设施建设提供了增量资金；继续加大减税降费的力度，有利于企业主体尤其是
民营企业和中小企业提升经营活力，有利于减轻个人税收负担促进居民消费。多项调查指标显示
企业主和消费者的信心得到提升，对未来前景相应看好。
与经济基本面的表现相适应，权益市场在2018年大幅下跌后，2019年一季度上演反转大戏。
沪深300一季度上涨23.90%，创业板指数一季度上涨35.42%。而债券市场受到经济数据转暖以
及央行适度控制流动性的影响，较为谨慎，收益率在前期低位徘徊。
基金的投资运作方面。本基金于2018年底发行，目前处于新基金建仓期，运作相对稳健。
鉴于债券市场和权益市场的表现，债券投资相对谨慎，综合久期控制在1.76的中短期水平；权
益市场则采取逐步加仓的策略，截止一季度末仓位为10.17%。
展望二季度，我们认为经济企稳回升的趋势可能进一步确认，市场情绪高涨，股市继续上涨
的概率较大，但波动也可能进一步加剧。债券市场仍然会受到基本面的压制，但适度的流动性也
会相应提供支撑，上涨幅度预计有限。操作策略上，保持灵活性的前提下，继续加大对权益市场
的投入，短期内对债券投资保持克制，在收益率回升的情况下适当提升久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0299元；本报告期基金份额净值增长率为2.98%，业
绩比较基准收益率为11.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
15,399,400.00 9.14
其中：股票
15,399,400.00 9.14
2
基金投资
- -
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3
固定收益投资
107,789,336.50 63.99
其中：债券
107,789,336.50 63.99
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
28,000,000.00 16.62
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
15,642,955.30 9.29
8
其他资产
1,605,672.44 0.95
9
合计
168,437,364.24
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
7,506,500.00 4.96
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
542,000.00 0.36
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
5,728,500.00 3.78
K
房地产业
1,622,400.00 1.07
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
15,399,400.00 10.17
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300146
汤臣倍健
80,000 1,828,000.00 1.21
2 601688
华泰证券
80,000 1,792,800.00 1.18
3 600038
中直股份
30,000 1,402,500.00 0.93
4 600030
中信证券
50,000 1,239,000.00 0.82
5 300633
开立医疗
40,000 1,187,200.00 0.78
6 601009
南京银行
130,000 1,028,300.00 0.68
7 002262
恩华药业
80,000 1,004,000.00 0.66
8 000001
平安银行
70,000 897,400.00 0.59
9 002465
海格通信
90,000 880,200.00 0.58
10 600048
保利地产
60,000 854,400.00 0.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
103,364,000.00 68.24
其中：政策性金融债
103,364,000.00 68.24
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
4,425,336.50 2.92
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
107,789,336.50 71.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180204
18国开04
500,000 52,375,000.00 34.58
2 180208
18国开08
400,000 40,856,000.00 26.97
3 150407
15农发07
100,000 10,133,000.00 6.69
4 113015
隆基转债
20,000 2,449,600.00 1.62
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5 127010
平银转债
10,000 1,183,300.00 0.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
6,836.49
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,598,646.10
5
应收申购款
189.85
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,605,672.44
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113015
隆基转债
2,449,600.00 1.62
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
313,543,358.42
报告期期间基金总申购份额
187,540,066.58
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减:报告期期间基金总赎回份额
354,002,535.45
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
147,080,889.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）董事会有关决议，自2019年3月
4日起，许金超先生任职公司董事长并代任公司总经理职位。本公司已于2019年3月6日在上
海证券报以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
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2、《农银汇理永安混合型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理永安混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2019年4月19日
