九 泰盈华 量化 灵活配 置混 合型
证 券投资 基金 （LOF)
2019 年第 1 季 度报告
2019 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 渤海 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2019 年 4 月 20 日 九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 2 页 共 12 页
§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 渤海银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2019 年 4 月 17 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日 起至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰盈华量 化混合
基金主代码 168106
交易代码 168106
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2018 年 12 月 19 日
报告期 末基 金份额总 额 133,732,459.81 份
投资目标
本基金主要 通过量化 模型方法， 精 选股票进 行投
资， 在严 格控制风 险的前提 下， 力 争基金资 产的
长期稳定增 值。
投资策略
本基金在股 票投资过 程中主要 采用量化 投资模
型， 指导构建 投资组合， 强调投 资纪律， 切 实贯
彻量化投资 策略， 力争在 控制风险 的前提下 实现
基金资产的 长期稳健 增值。
业绩比较基 准
沪深300 指 数收益率 ×60%+ 中 债总指数 （总值）
财富指数收 益率 ×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型证 券投资基 金， 一般情况 下其
预期风险和 预期收益 高于货币 市场基金、 债 券型
基金， 低 于股票型 基金， 属于中高 风险收益 特征
的证券投资 基金品种 。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 渤海银行股 份有限公 司
下属分级基 金的基金 简称 九泰盈华量 化混合 A 九泰盈华量 化混合 C
下属分级基 金的场内 简称 盈华A 盈华C
下属分级基 金的交易 代码 168106 168107 九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 3 页 共 12 页
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 17,682,385.18 份 116,050,074.63 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2019 年 1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
九泰盈华量 化混合 A 九泰盈华量 化混合 C
1． 本期已实 现收益 -2,075,638.63 -13,227,751.59
2．本期利润 2,304,194.94 14,645,442.57
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.1155 0.1124
4．期末基金 资产净值 17,154,220.74 111,232,534.28
5．期末基金 份额净值 0.9701 0.9585
注：1 、所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或 交易 基金的各项 费用，计 入费用后 实际收益 水平要
低于所列数 字；
2 、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
九泰盈华量 化混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 13.46% 0.84% 17.03% 0.92% -3.57% -0.08%
九泰盈华量 化混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 13.31% 0.84% 17.03% 0.92% -3.72% -0.08%
九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 5 页 共 12 页
注：1. 本基 金合同于2018 年 12 月19 日 生效， 截至 本报告期末 ，本基金 合同生效 未满一年 。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内 基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金转型而 来，转型 后无需重 新建，原 建仓 期自 2018 年6 月15 日至2018 年 12 月15
日，截至报 告期末， 各项资产 配置 比例 符合合同 约定 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张鹏程
基金经
理、 玖方
量化投
资部副
总监
2018 年12
月19 日
- 9
清华大学统 计专业硕 士， 北
京大学理学 学士，中 国籍，
具有基金从 业资格，9 年证
券从业经验 。 曾任 博时基金
管理有限公司ETF 及量化投
资组基金经 理助理 、 量化分九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 6 页 共 12 页
析师， 通 联数据股 份公司首
席投资顾问、投资经理。
2016 年4 月加入九 泰基金任
玖方量化投 资部副总 监， 九
泰盈华量化灵活配置混合
型证券投资 基金 （LOF ） （原
九泰锐华灵活配置混合型
证券投资基 金、 原 九泰锐华
定增灵活配置混合型证券
投资基金 ，2017 年11 月 16
日至今）的 基金经理 。
注：证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 表中的任 职日
期和离职日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规 定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和
运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日内 、5 日
内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为，报告 期内 本公司所管 理的投资 组合未发 生交易所
公开竞价的 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量 5% 的情况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本基金以量 化策略作 为核心策 略，主要 采用三类 量化 模型，选取 并持有预 期收益较 好的行业九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 7 页 共 12 页
和股票构成 投资组合 ，并通过 仓位控制 规避可能 的市 场下跌风险 ，力争实 现超越业 绩比较基 准的
投资回报。 三类量化 策略包括 ：风险预 测模型， 旨在 预 测股票指 数可能发 生的系统 性下跌风 险；
行业轮动模 型，评估 行业的相 对强弱， 优化行业 的权 重配置；多 因子选股 模型，在 行业内部 甄选
优质股票进 行配置。
报告期内， 本基金采 用的风险 预测模型 显示市场 系统 性风险大幅 释放，故 本基金在 报告期内
中高仓位运 行，跟随 市场上涨 而净值上 扬，弥补 了去 年的亏损并 盈利；同 时使用行 业轮动模 型和
多因子选股 模型获取 收益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末九泰 盈华量化 混合 A 基 金份额净 值为0.9701 元， 本 报告期 基金份额 净值增长
率为 13.46% ；截至本 报告期末 九泰盈华 量化混 合 C 基 金份额净值 为 0.9585 元，本报 告期基金 份
额净值增长 率为 13.31% ；同期 业绩比较 基准收益 率 为 17.03% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值
低于 5000 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 51,287,114.08 39.45
其中：股票
51,287,114.08 39.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
78,043,017.25 60.02 九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 8 页 共 12 页
8 其他资产
690,444.31 0.53
9 合计
130,020,575.64
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 149,991.71 0.12
B 采矿业 - -
C 制造业 20,548,125.03 16.00
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
2,208,351.00 1.72
E 建筑业 108,873.00 0.08
F 批发和零售 业 1,840,299.00 1.43
G 交通运输、 仓储和邮 政业 2,464,651.00 1.92
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
4,033,248.00 3.14
J 金融业 14,303,239.14 11.14
K 房地产业 3,369,672.20 2.62
L 租赁和商务 服务业 1,205,664.00 0.94
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 7,540.00 0.01
S 综合 1,047,460.00 0.82
合计 51,287,114.08 39.95
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通投 资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 601818 光大银行 621,000 2,546,100.00 1.98
2 000858 五粮液 26,100 2,479,500.00 1.93
3 002705 新宝股份 181,970 2,351,052.40 1.83
4 300410 正业科技 85,538 1,937,435.70 1.51
5 600926 杭州银行 201,900 1,738,359.00 1.35 九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 9 页 共 12 页
6 601718 际华集团 296,900 1,436,996.00 1.12
7 601318 中国平安 17,601 1,357,037.10 1.06
8 000401 冀东水泥 71,700 1,261,203.00 0.98
9 601628 中国人寿 42,300 1,197,936.00 0.93
10 000568 泸州老窖 17,900 1,191,782.00 0.93
5.4 报 告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的 股指期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。报 告期内， 本基 金未参与股 指期货交 易。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。报 告期内， 本基 金未参与国 债期货交 易。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 10 页 共 12 页
5.11.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库的股票 。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 671,886.46
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,258.30
5 应收申购款 299.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 690,444.31
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 002705 新宝股份 2,351,052.40 1.83 非公开发行， 流 通受限
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 九泰盈华量 化混合 A 九泰盈华量 化混合 C
报告期期初 基金份额 总额 23,278,825.97 151,094,930.51
报告期期间 基金总申 购份额 67,642.64 341,572.69
减: 报告期期 间基金总 赎 回份额 5,664,083.43 35,386,428.57
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 17,682,385.18 116,050,074.63
注:总申购份 额含转换 入份额， 总赎回份 额包含 转换 出份额。 九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 11 页 共 12 页
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 400,325.20
报告期期间 买入/ 申购 总份额 -
报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 -
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额 400,325.20
报告期期末 持有的本 基金份额 占基金总 份
额比例（%）
0.30
注： 公司固有资 金持有份 额为盈 华 A， 合计400,325.20 份。 报告期末， 盈 华 A 份额 为 17,682,385.18
份， 盈华 A 和盈 华 C 合计 133,732,459.81 份。 报告期 期末管理人 持有份额/ （ 盈华 A 类 份额+盈华
C 类份额）=0.30% ， 管理人持 有份额/盈华 A 类份 额=2.26% 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本基金本报 告期末基 金管理人 未运用固 有资金投 资本 基金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有 基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
本基金本报 告期内未 发生单一 投资者持 有基金份 额比 例达到或超 过 20% 的 情况。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
报告期内， 本基金未 发生影响 投资者决 策的其他 重要 信息。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予基 金募集的 文件； 九泰 盈华 量化 混合 2019 年第 1 季 度报 告
第 12 页 共 12 页
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、中国证监 会要求的 其他文件 。
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查 阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
九泰 基金管理有限 公司
2019 年 4 月 20 日
