博时黄金交易型开放式证券投资基金
2019年第 1季度报告
2019 年 3 月 31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月 19 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1月1日起至 3月 31 日止。
§2
基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 博时黄金 ETF
场内简称 博时黄金
基金主代码 159937
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2014年 8月 13日
报告期末基金份额
总额
1,175,456,193.70份
投资目标
本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合约， 在跟踪偏离度和跟踪误差最
小化的前提下，争取为投资者提供与标的指数表现接近的投资回报。
投资策略
本基金主要采取被动式管理策略。基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程
度的考虑，黄金现货实盘合约中，本基金将主要投资于 AU99.99。
业绩比较基准 黄金现货实盘合约 AU99.99收益率
风险收益特征
本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险/收益水平与黄金相似，在
证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
博时黄金 ETF 博时黄金 ETF场外 D类 博时黄金 ETF场外 I类
下属分级基金的交
易代码
159937 000929 000930
报告期末下属分级
基金的份额总额
847,921,977.00份 6,803,675.62份 320,730,541.08份
§3
主要财务指标和基金净值表现 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
2
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1月 1日-2019 年 3月 31 日)
博时黄金 ETF 博时黄金 ETF场外 D类 博时黄金 ETF场外 I类
1.本期已实现收
益
39,206,412.23 431,383.25 17,108,507.07
2.本期利润 -30,789,055.29 -309,498.20 -10,915,705.39
3.加权平均基金
份额本期利润
-0.0357 -0.0340 -0.0291
4.期末基金资产
净值
2,362,680,444.14 19,243,251.13 891,357,267.19
5.期末基金份额
净值
2.7864 2.8284 2.7791
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时黄金ETF：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
-1.40% 0.49% -1.26% 0.49% -0.14% 0.00%
2．博时黄金ETF场外D类：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
-1.38% 0.49% -1.26% 0.49% -0.12% 0.00%
3．博时黄金ETF场外I类：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
-1.42% 0.49% -1.26% 0.49% -0.16% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
1．博时黄金ETF： 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
3
2．博时黄金ETF场外D类：
3．博时黄金ETF场外I类：
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵云阳 指数与量化 2015-10-08 - 8.7 赵云阳先生，硕士。2003博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
4
投资部投资
副总监/基
金经理
年至 2010 年在晨星中国
研究中心工作。 2010年加
入博时基金管理有限公
司。历任量化分析师、量
化分析师兼基金经理助
理、博时特许价值混合型
证券投资基金(2013 年 9
月 13日-2015年 2月 9日)、
博时招财一号大数据保本
混 合型证 券投资 基金
(2015 年 4 月 29 日-2016
年 5 月 30 日)、博时中证
淘金大数据 100 指数型证
券投资基金(2015年 5月 4
日-2016年 5月 30日)、博
时裕富沪深 300 指数证券
投资基金(2015 年 5 月 5
日-2016年 5月 30日)、上
证企债 30 交易型开放式
指数证券投资基金(2013
年 7月 11日-2018 年 1月
26 日)、博时深证基本面
200 交易型开放式指数证
券 投资基 金联接 基金
(2012 年 11 月 13 日-2018
年 12月 10日)、深证基本
面 200 交易型开放式指数
证券投资基金(2012 年 11
月 13 日-2018 年 12 月 10
日)的基金经理。现任指数
与量化投资部投资副总监
兼博时中证 800 证券保险
指数分级证券投资基金
(2015 年 5 月 19 日 —至
今)、博时中证银行指数分
级证券投资基金(2015 年
10 月 8日—至今)、 博时上
证 50 交易型开放式指数
证券投资基金(2015 年 10
月 8日—至今)、博时黄金
交易型开放式证券投资基
金(2015 年 10 月 8 日—至
今)、博时上证 50 交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金(2015 年 10 月 8
日 —至今)、博时黄金交易
型开放式证券投资基金联
接基金(2016 年 5月 27日
—至今)、博时中证央企结
构调整交易型开放式指数
证券投资基金(2018 年 10
月 19 日—至今)、博时中博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
5
证央企结构调整交易型开
放式指数证券投资基金联
接基金(2018 年 11 月 14
日 —至今)、博时创业板交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2018 年 12
月 10 日—至今)、博时创
业板交易型开放式指数证
券投资基金(2018 年 12月
10 日 —至今)的基金经理。
王祥 基金经理 2016-11-02 - 6.8
王祥先生，学士。2006年
起先后在中粮期货、工商
银行总行工作。 2015年加
入博时基金管理有限公
司。曾任基金经理助理。
现任博时上证自然资源交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2016 年 11
月 2日—至今)、上证自然
资源交易型开放式指数证
券投资基金(2016 年 11月
2 日—至今)、博时黄金交
易型开放式证券投资基金
(2016 年 11 月 2 日 —至
今)、博时黄金交易型开放
式证券投资基金联接基金
(2016年 11月 2日—至今)
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
6
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年一季度，国际金价整体在震荡中交投，在欧洲央行与美联储相继调降经济成长预期，并
释放停止收紧货币政策的信号后，黄金市场一度飙涨冲击 1350 美元。但随后市场关注重心转向流动
性充裕预期下的资产价格提升与风险偏好改善，黄金市场再度承压回落，季度升幅仅 0.76%。人民
币汇率在一季度也大幅波动，全季升值逾 2%，导致境内人民币计价黄金下挫 1.1%。叠加同期权益市
场的火爆，境内黄金市场人气有所涣散。
本基金为被动跟踪标的指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的
指数所代表的市场平均回报。在本报告期内，受租赁市场监管趋严、市场需求下降影响，黄金实物
租赁业务运作比例较前期有所降低。
展望 2019年2季度，我们认为国际黄金市场将整体维持中期震荡的局面。目前的市场正沉浸于
宽松预期的美好愿景中，而对经济下行的持续性估计不足。部分阶段性数据的好转尚难以构成有力
的反转信号。土耳其的动荡导致新兴市场金融条件收紧，而英国的脱欧进程也扑朔迷离，这些都是
黄金市场潜在的支持力量，将对冲由于权益市场偏好的上升所导致的资金撤离。对黄金市场维持震
荡中性观点，震荡下沿 1270美元区域仍是不错的入场区间。
投资策略上，博时黄金 ETF作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密
跟踪目标基准，并通过黄金租赁业务，为投资者创造黄金生息的收益。我们希望通过博时黄金 ETF
基金为投资人提供长期保值和中短期避险的良好投资工具。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年03月31 日， 本基金-A类场内类基金份额净值为 2.7864 元， 份额累计净值为 1.0941
元，本基金-I类场外类基金份额净值为 2.7791 元，份额累计净值为 1.1598 元，本基金-D类场外类
基金份额净值为 2.8284 元，份额累计净值为 1.2580元。报告期内，本基金-A 类场内基金份额净值
增长率为-1.40%，本基金-I 类场外基金份额净值增长率为-1.42%，本基金-D类场外基金份额净值增
长率为-1.38%，同期业绩基准增长率-1.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
7
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 3,258,026,400.00 99.39
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
17,282,055.06 0.53
8 其他各项资产 2,786,640.15 0.09
9 合计 3,278,095,095.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号
贵金属代
码
贵金属名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 AU9999 AU9999 11,594,400.00 3,258,026,400.00 99.53
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
8
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 509,004.00
2 应收证券清算款 176,145.75
3 应收股利 -
4 应收利息 2,101,490.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,786,640.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时黄金 ETF 博时黄金 ETF场外 D类 博时黄金 ETF场外 I类
本报告期期初基
金份额总额
918,721,977.00 11,103,637.00 464,411,865.75
报告期基金总申
购份额
200,700,000.00 - -
减：报告期基金总
赎回份额
271,500,000.00 4,299,961.38 143,681,324.67
报告期基金拆分
变动份额
- - -
本报告期期末基
金份额总额
847,921,977.00 6,803,675.62 320,730,541.08
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
9
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持
有
基
金
份
额
比
例
达
到
或
者
超
过
20
%
的
时
间
区
间
期初份额
申购份额
赎回份额 持有份额 份额占比
博
时
黄
金
交
易
型
开
放
式
证
券
投
资
基
1
201
9-0
1-0
1~2
019
-03-
31
813,697,900.00 69,000,000.00 129,000,000.00 753,697,900.00 64.12% 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
10
金
联
接
基
金
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定
的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额
持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大
会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金
管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔
或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时，
本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019 年 3月 31日，博时基金公司
共管理 183只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 9462 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募
资产管理总规模逾 2681 亿元人民币，累计分红逾 946亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的
基金公司之一。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2019 年1 季末：
博时旗下权益类基金业绩表现突出，50 只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来
净值增长率银河同类排名在前1/2，27 只银河同类排名在前 1/4，11 只银河同类排名在前 1/10。其
中, 博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在 147只、64只同类产
品中排名第 1，博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别在 64只、32
只同类产品中排名第2，博时量化平衡混合今年来净值增长率在 107 只同类产品中排名第 3，博时特
许价值混合(A 类)、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱动灵活配置混合
(LOF)、博时颐泰混合(C 类)今年来净值增长率排名在银河同类前 1/10，博时睿远事件驱动灵活配置
混合(LOF)、博时颐泰混合(A 类)、博时厚泽回报灵活配置混合（A/C 类） 、博时新起点灵活配置混合
（A/C 类） 、 博时新兴消费主题混合、 博时互联网主题灵活配置混合、 博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
11
博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、博时医疗保健行业混合、博时弘盈定期开
放混合（A/C类） 、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名在银河同类前 1/4。
博时固定收益类基金业绩持续亮眼，有 65 只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年
来净值增长率银河同类排名前1/2，32 只银河同类排名在前 1/4，14 只银河同类排名在前 1/10。债
券型基金中，博时转债增强债券(C 类)今年来净值增长率在同类产品中排名第 1，博时安弘一年定期
开放债券(A类)今年来净值增长率在 245 只同类产品中排名第 3， 博时富兴纯债 3 个月定期开放债券
发起式、博时安康 18个月定期开放债券(LOF)、博时岁岁增利一年定期开放债券今年来净值增长率
分别在 245只同类产品中排名第 8、第 12、第 21，博时安弘一年定期开放债券(C 类)在65 只同类产
品中排名第 4，博时富瑞纯债债券今年来净值增长率分别在 356只同类产品中排名第 18，博时信用
债券(A/B 类)同类排名在前 1/10，博时转债增强债券(A 类)、博时信用债券(C类)、博时双月薪定期
支付债券、博时月月薪定期支付债券、博时稳健回报债券(LOF)(A/C 类)、博时安盈债券(A/C类)、
博时信用债纯债债券(A类)、 博时安盈债券(A类)等基金今年来净值增长率在同类产品中排名前1/4。
货币型基金中，博时合惠货币(A/B 类)今年来净值增长率在同类产品中排名前 1/10，博时现金宝货
币(B 类) 今年来净值增长率在同类产品中排名前 1/8，博时现金宝货币(A 类) 今年来净值增长率在
同类产品中排名前 1/6。
商品型基金当中，博时黄金 ETF 联接A类今年来净值增长率同类排名第 1，博时黄金 ETF 联接(C
类) 今年来净值增长率同类排名第 2。
QDII 基金方面， 博时亚洲票息收益债券 (美元) 今年来净值增长率在 29 只同类产品中排名第 4，
博时亚洲票息收益债券今年来净值增长率在 22只同类产品中排名第 5 。
2、 其他大事件
2019 年3月21 日， 由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京隆
重举行，同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金凭
借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现，一举摘得 “2018 年度十大明星基金公司”称号。在英
华奖的评选中，博时基金在获评“2018 年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时，还凭借博时基
金 20 周年品牌传播项目拿下了“2018年度最佳营销策划案例（最佳综合）”奖。此外，博时慈善
基金会公益助学项目获得了“2018 年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面，助力央企结构转
型和改革的博时央企结构调整ETF 获评英华奖“2018年度最佳创新基金产品”；博时裕瑞纯债债券
获得“2018年度普通债券型明星基金”奖；博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一的佳绩喜获
“2018 年度积极债券型明星基金”奖；博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定期支付债券双
双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报 QDII 明星基金”、 “五年持续回报普
通债券型明星基金”称号；博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券型明星基金”。
2019 年2月25 日，博时国际在“投资洞见与委托”（Insights&Mandate）举办的第二届专业投
资奖评选活动中荣获“2019年度最佳机构法人投资经理”，并凭借博时国际于2018 年5 月 10 日共
同成立的“博时－东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2019年第 1季度报告
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2019 年1月23 日，由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的 “香蜜湖金融科技创新奖”颁
奖典礼在深圳福田隆重举行， 《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖，
博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。
2019 年1月11 日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中债登”）公布了《2018年
度中债优秀成员评选结果》 。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩，博时基金获评年度
“优秀资产管理人”称号，全行业获此殊荣的基金公司仅有 10 家。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时黄金交易型开放式证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时黄金交易型开放式证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时黄金交易型开放式证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时黄金交易型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
