博 时 卓 越 品牌 混 合 型证 券 投 资 基金
(LOF)
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人 ： 博时基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国工 商银行股 份有限 公司
报告送出日 期： 二〇 一九年四 月二十 二日博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
1
§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并
对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带 责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2019 年 4 月 19 日 复核了本 报
告中的财务 指标、净 值表现和 投资组合 报告等内 容， 保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基
金的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2
基 金 产 品概 况
基金简称 博时卓越品 牌混合
场内简称 博时卓越
基金主代码 160512
交易代码 160512
基金运作方 式 契约型上市 开放式
基金合同生 效日 2011 年 4 月 22 日
报告期末基 金份额总 额 195,147,290.60 份
投资目标
本基金主要 通过投资 于 A 股 市场经过 严格筛选 的具有 投资价值的 品牌
上市公司的 股票，力 争通过主 动操作， 获取较长 期限 内的资本增 值和
资本利得。
投资策略
在大类资产 配置上， 本基金强 调通过自 上而下的 宏观 分析与自下 而上
的行业、公 司分析和 估值分析 有机结合 进行前瞻 性的 决策。
业绩比较基 准 沪深 300 指数收益率×80%+ 中证全债 指数收益 率×20%
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ，预期风 险和预期 收益高于 货币 市场基金、 债券
型基金， 低 于股票型 基金， 属 于证券投 资基金中 的中高 风险/ 收益品 种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3
主 要 财 务指 标 和基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收 益 11,000,617.09 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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2. 本期利润 79,351,833.85
3. 加权平均基金 份额本期 利润 0.3978
4. 期末基金资产 净值 347,100,678.59
5. 期末基金份额 净值 1.779
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
28.91% 1.51% 22.80% 1.24% 6.11% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理 人 报告
4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王增财 基金经理 2018-07-16 - 11.0
王增财先生，硕 士。2003
年 起先后在 中国电建 集团
七 局、平安 证券、摩 根士
丹利华鑫基金工 作。2017
年 加入博时 基金管理 有限
公 司。历任 博时价值 增长
证 券 投 资 基 金(2017 年 6
月 22 日-2018 年 7 月 16
日) 、 博时价值 增长贰号 证
券投资基金(2017 年 6 月博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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22 日-2018 年 7 月 16 日)
的 基金经理 。现任博 时精
选混合型证券投资基金
(2017 年 11 月 13 日— 至
今) 、 博时卓越 品牌混合 型
证 券 投 资 基 金 (LOF)(2018
年 7 月 16 日— 至今) 的基
金经理。
注：上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理人 对外 披露的任免 日期填写 。证券从 业的含义 遵
从行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格遵循 了《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》及其 各项实施 细
则、本基金 基金合同 和其他相 关法律法 规的规定 ，并 本着诚实信 用、勤勉 尽责、取 信于市场 、取信
于社会的原 则管理和 运用基金 资产，为 基金持有 人谋 求最大利益 。本报告 期内，由 于证券市 场波动
等原因，本 基金曾出 现个别投 资监控指 标超标的 情况 ，基金管理 人在规定 期限内进 行了调整 ，对基
金份额持有 人利益未 造成损害 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行了《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》和公 司
制定的公平 交易相关 制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
4.4 报告期内 基金投资策 略和运作分析
去年底， 受国内外 多重利空 因素叠加 影响，A 股市场 投资者悲观 情绪弥漫 。理性 地看， 去年底 A
股估值到达 历史多个 大底部区 域，长期 投资机会 非常 明显。在政 策推动下 ，一季度 投资者情 绪出现
逆转，第一 波估值修 复的行情 走的非常 急促。各 类市 场基准指数 涨幅都超 过了 20% ，分指数 看，一
季度上证 50 上涨 23.6% 、沪 深 300、 上证综指 分别 上涨 28.62% 、23.93% ，深证 成指 、 中 小板 指、
创业板指涨 幅更大， 分别上涨 36.84% 、35.66% 、35.43% 。分行业 看，一季 度表现 排名 前 三 的行 业 ，
分别为非银 （49.93% ） 、 计算 机 （46.06% ） 、 国 防军工 （45.66% ） ， 表现靠后 的行业 为纺织服 装 （25.55%）、
汽车（23.33% ） 、银行 （22.56% ） 。从各 类指数和 板块 走势看，此 前跌幅较 深的板块 反弹幅度 大，受
益市场成交 量放大的 券商表现 突出，而 银行、汽 车等 大市值板块 股价弹性 较差。
报告期本基 金的收益 率为 28.91% ，优于 同期业绩 基准 及上证指数 的涨幅。 主要原因 在于本基 金
年初股票仓 位较高， 且 集中度较 高， 收获 了期初的 上 涨， 期间随着 行情的演 化， 我们 也调整了 持仓，
把去年下半 年买入的 具有很高 安全边际 的银行、 地产 等股票换成 了更具性 价比且长 期成长空 间更大
的品种（白 酒、医疗 服务、家 电） 。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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展望二季度 ，我们认 为当前指 数已经完 成了估值 从极 低到偏低的 修复。通 过研究国 内外股票 市
场的历史回 报率，我 们认为从 中长期来 看，当前 市场 仍具有较好 的投资价 值。从分 类资产看 ，我们
研究发现， 各 行业有竞 争力的优 质公司基 本面经历2018 年的压力 测试后仍 然表现较 好， 加上减 税政
策实质推进 ，它们的 盈利能力 和成长性 都有望延 续历 史的表现。 我们认为 它 们未来 潜在的回 报率依
然很高，挖 掘这些公 司的投资 价值是二 季度主要 的投 资方向。我 们的投资 策略是回 归投资和 实业经
营本质，重 点选择具 有较强消 费属性、 商业模式 优秀 、财务状况 良好、管 理能力出 众、在细 分行业
里竞争力突 出的卓越 品牌企业 作为我们 的投资标 的。 在实际投资 中对持股 结构会做 一些动态 调整，
保持较高的 行业及个 股集中度 。
4.5 报告期内 基金的业绩 表现
截至 2019 年03 月31 日， 本基金基 金份额净 值为 1.779 元，份 额累计净 值为 1.936 元 。报告期
内，本基金 基金份额 净值增长 率为 28.91% ，同期 业绩 基准增长率 22.80% 。
4.6 报告期内 基金持有人 数或基金资产 净值预警说 明
无。
§5
投 资 组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资 产的比例(%)
1 权益投资 316,280,535.67 90.61
其中：股票 316,280,535.67 90.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其 中：买断 式回购 的
买入返售金 融资产
- -
7
银 行存款和 结算备 付
金合计
29,417,321.98 8.43
8 其他各项资 产 3,357,294.76 0.96
9 合计 349,055,152.41 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％） 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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A 农、林、牧 、渔业 25,356,000.00 7.31
B 采矿业 - -
C 制造业 152,928,001.85 44.06
D
电力、热 力、 燃气及水
生产和供应 业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G
交通运输、 仓 储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软 件和信息
技术服务业
25,138,908.62 7.24
J 金融业 56,409,900.00 16.25
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 5,421,437.60 1.56
M
科学研究和 技术服务
业
- -
N
水利、 环境和 公共设施
管理业
- -
O
居民服务、 修 理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 30,146,287.60 8.69
R 文化、体育 和娱乐业 20,880,000.00 6.02
S 综合 - -
合计 316,280,535.67 91.12
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 000858 五粮液 335,000 31,825,000.00 9.17
2 601318 中国平安 400,000 30,840,000.00 8.89
3 002044 美年健康 1,621,640 30,146,287.60 8.69
4 002624 完美世界 786,529 25,106,005.68 7.23
5 600196 复星医药 800,034 23,825,012.52 6.86
6 300144 宋城演艺 900,000 20,880,000.00 6.02
7 002035 华帝股份 1,349,917 18,939,335.51 5.46
8 300595 欧普康视 320,741 18,689,578.07 5.38
9 000596 古井贡酒 155,000 16,662,500.00 4.80
10 000568 泸州老窖 248,200 16,525,156.00 4.76
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属投资。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报 告期末未 投资股指 期货交易 。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报 告期末未 投资国债 期货交易 。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 105,081.10
2 应收证券清 算款 3,112,158.57
3 应收股利 -
4 应收利息 7,522.79
5 应收申购款 132,532.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,357,294.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本 基金未持 有处于转 股期的可 转换债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6
开 放 式 基金 份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 201,377,448.66
报告期 基金 总申购份 额 7,222,984.51
减： 报告期 基金总赎 回份额 13,453,142.57
报告期 基金 拆分变动 份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 195,147,290.60
§7
基 金 管 理人 运 用固 有资 金投 资本基 金 情况
7.1 基金管理 人持有本基 金份额变动情 况
基金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金管理 人运用固有 资金投资本基 金交易明细
报告期内基 金管理人 未发生运 用固有资 金申购、 赎回 或者买卖本 基金的情 况。
§8 影 响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报 告 期内单一投 资者持有基 金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影 响 投资者决策 的其他重要 信息
博时基金管 理有限公 司是中国 内地首批 成立的五 家基 金管理公司 之一。 “ 为国民创 造财富 ” 是
博时的使命 。博时的 投资理念 是 “ 做投 资价值的 发现 者 ”。截至 2019 年 3 月 31 日 ，博时基 金公司
共管理 183 只开放式 基金，并 受全国社 会保障基 金理 事会委托管 理部分社 保基金， 以及多个 企业年
金账户， 管理资 产总规模 逾 9462 亿 元人民 币， 剔除货 币基金与短 期理财债 券基金后， 博 时基金公 募
资产管理总 规模逾 2681 亿元人 民币， 累 计分红逾 946 亿元人民币， 是目前我 国资产管 理规模最 大的
基金公司之 一。
1、 基金业 绩
根据银河证 券基金研 究中心统 计，截至2019 年1 季 末：
博时旗下权 益类基金 业绩表现 突出，50 只产品 （各类 份额分开计 算，不 含 QDII ，下同 ）今年来
净值增长率 银河同类 排名在前1/2 ，27 只 银河同 类排 名在前 1/4 ，11 只银河 同类排名 在前 1/10。其博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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中, 博时回 报灵活配 置混合 、 博时乐 臻定期开 放混合 今年来净值 增长率分 别在 147 只、64 只同类 产
品中排名第 1 ， 博时弘 泰定期开 放混合、 博时文体 娱 乐主题混合 今年来净 值增长率 分别在 64 只、32
只同类产品 中排名第2， 博时量 化平衡混 合今年来 净 值增长率在 107 只同 类产品中 排名第 3， 博时特
许价值混合(A 类)、 博时裕益 灵活配置 混合、博 时新 兴成长混合 、博时睿 利事件驱 动灵活配 置混合
(LOF) 、 博时颐 泰混合(C 类) 今年 来净值增 长率排名 在 银河同类前 1/10 ， 博时 睿远事件 驱 动灵活 配置
混合(LOF) 、 博时 颐泰混合(A 类) 、 博时厚 泽回报灵 活 配置混合 （A/C 类 ） 、 博 时新起点 灵活配置 混合
（A/C 类） 、 博 时新兴消 费主题混 合、 博时 互联网主 题 灵活配置混 合、 博时鑫 源灵活配 置混合(C 类)、
博时裕隆灵 活配置混 合、博时 鑫泽灵活 配置混合(C 类)、博时医疗 保健行业 混合、博 时弘盈定 期开
放混合（A/C 类） 、博 时战略新 兴产业混 合等基金 今年 来净值增长 率排名在 银河同类 前 1/4 。
博时固定收 益类基金 业绩持续 亮眼 ， 有 65 只 产品 （各 类份额分开 计算， 不含 QDII ， 下 同） 今年
来净值增长 率银河同 类排名前1/2 ，32 只 银河同 类排 名在前 1/4 ，14 只银河 同类排名 在前 1/10。债
券型基金中， 博时转债 增强债券(C 类)今 年来净值 增 长率在同类 产品中排 名第 1， 博 时安弘一 年定期
开放债券(A 类)今年 来净值增 长率在 245 只同类 产品 中排名第 3， 博 时富兴纯 债 3 个月 定期开放 债券
发起式、博 时安康 18 个月定期 开放债券(LOF)、 博时 岁岁增利一 年定期开 放债券今 年来净值 增长率
分别在 245 只同类产 品中排名 第 8、第 12、第 21 ， 博 时安弘一年 定期开放 债券(C 类)在65 只 同类产
品中排名第 4 ，博时 富瑞纯债 债券今年 来净值增 长率 分别在 356 只同类产 品中排名 第 18，博 时信用
债券(A/B 类) 同类排 名在前 1/10 ， 博时转债 增强债券(A 类)、 博时信用 债券(C 类)、 博时双月 薪定期
支付债券、 博时月月 薪定期支 付债券、 博时稳健 回报 债券(LOF)(A/C 类)、 博时安盈 债券(A/C 类)、
博时信用债 纯债债券(A 类)、 博 时安盈债 券(A 类)等 基 金今年来净 值增长率 在同类产 品中排名 前1/4。
货币型基金 中，博时 合惠货币(A/B 类) 今年来净 值增 长率在同类 产品中排 名前 1/10 ，博时现 金宝货
币(B 类) 今 年来净值 增长率在 同类产品 中排名 前 1/8 ， 博时现金宝货 币(A 类) 今年来 净值增长 率在
同类产品中 排名前 1/6 。
商品型基金 当中， 博 时黄金 ETF 联接A 类今年来 净值 增长率同类 排名第 1， 博时黄 金 ETF 联接(C
类) 今年来 净值增长 率同类排 名第 2。
QDII 基金 方面， 博 时亚洲票 息收益债 券 (美元) 今年 来净值增长 率在 29 只同类 产品中 排名第 4 ，
博时亚洲票 息收益债 券今年来 净值增长 率在 22 只同 类产品中排 名第 5 。
2、 其他大 事件
2019 年3 月21 日， 由 证券时 报主办的 第六届中 国机 构投资者峰 会暨财富 管理国际 论坛在北 京隆
重举行，同 时第十四 届中国基 金业明星 基金奖和 中国 公募基金首 届英华奖 也随之揭 晓。博时 基金凭
借出色的资 产管理能 力和优秀 的 业绩表 现，一举 摘得 “2018 年度 十大明 星基金公 司 ”称号 。在英
华奖的评选 中， 博 时基金在 获评 “20 18 年度 最佳电商 业务发展基 金公司 ” 奖的同时 ， 还凭 借博时基
金 20 周年品 牌传播项 目拿下了 “2018 年度最佳 营销 策划案例（ 最佳综合 ） ”奖。 此外，博 时慈善
基金会公益 助学项目 获得了 “2 018 年度 最佳社会 公益 实践案例 ” 。 在产 品奖方面 ， 助力 央企结构 转
型和改革的 博时央企 结构调整ETF 获评 英华奖 “ 2018 年度最佳创 新基金产 品 ”； 博时裕 瑞纯债债 券
获得“2018 年度普通 债券型明 星基金 ” 奖； 博时宏 观 回报债券则 凭借同类 可比基金 第一的佳 绩喜 获博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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“2018 年度 积极债券 型明星基 金 ”奖 ； 博时 亚洲票息 收益债券(QDII) 、 博时双月 薪定期支 付债券双
双以过去五 年稳居同 类前列的 好成绩分 别拿下 “ 五年 持续回报 QDII 明星基 金 ”、 “五 年持续回 报普
通债券型明 星基金 ” 称号；博 时裕恒纯 债债券则 摘得 “ 三年期持 续回报普 通债券型 明星基金 ”。
2019 年2 月25 日， 博 时国际 在 “投资 洞见与委 托 ” （Insights&Mandate ） 举办的 第二届专 业投
资奖评选活 动中荣获 “2019 年 度最佳机 构法人投 资经 理 ”， 并凭借博 时国际于2018 年5 月 10 日共
同成立的 “ 博时－东 方红大中 华债券基 金 ”获 “ 最佳 创新产品 ” 大奖。
2019 年1 月23 日， 由深圳市 福田区金 融发展事 务署 首届举办的 “ 香蜜湖 金融科技 创新奖 ” 颁
奖典礼在深 圳福田隆 重举行， 《 博时基金 基于大 数据 技术升级量 化投资技 术》项目荣 获 优 秀项 目 奖 ，
博时基金采 用金融科 技为业务 赋能的创 新发展成 果获 得行业和地 方政府高 度认可。
2019 年1 月11 日， 中央国债 登记结算 有限责任 公司 （以下简称 “中债登 ” ）公布 了《2018 年
度中债优秀 成员评选 结果》 。凭 借在债券 市场上 的深 厚积淀和优 异的投研 业绩，博 时基金获 评年度
“ 优秀资产 管理人 ” 称号，全 行业获此 殊荣的基 金公 司仅有 10 家。
§9
备 查 文 件目 录
9.1 备查文件 目录
9.1.1 中国 证监会批 准博时卓 越品牌混 合型证券 投资 基金（LOF） 设立的文 件
9.1.2 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）基 金合同》
9.1.3 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）托 管协议》
9.1.4 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照和公 司章 程
9.1.5 博时卓 越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF） 各年 度审计报告 正本
9.1.6 报告 期内博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）在指定 报刊上各 项公告的 原稿
9.2 存放地点
基金管理人 、基金托 管人处
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人博 时基金管理 有限公司
博时一线通 ：95105568 （免长 途话费）
博时 基金管理有限 公司
二〇 一九年四月二 十二日
