国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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国投 瑞银瑞盈灵活 配置混合型 证券投资基 金（LOF ）
2019 年第 1 季度 报告
2019 年 3 月 31 日
基金 管理人：国投 瑞银基金管 理有限公司
基金 托管人：中国 银行股份有 限公司
报告 送出日期： 二 〇一九年四 月二十二日国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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§ 1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 。
§ 2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银瑞盈混合（LOF ）
场内简称 国投瑞盈
基金主代码 161225
交易代码 161225
基金运作方式
契约型基金。 本基金合同生效后， 在封闭期内 不开
放申购、 赎回业务， 但投资人可在本基金上市 交易
后通过深圳证券交易所转让基金份额。 封闭期届满
后，本基金转换为上市开放式基金（LOF ）。本基
金基金合同生效后， 封闭期为 18 个月 （含 18 个 月） ，
本基金封闭期自基金合同生效之日起至 18 个 月后
对应日前一个工作日止。
基金合同生效日 2015 年 5 月 19 日
报告期末基金份额总额 96,759,511.83 份 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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投资目标
在有效控制风险的前提下， 通过股票与债券等资产
的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略包括类别资产配置策略、 股票精
选策略、折价与套利策略、债券投资策略等。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
的比较判别， 对股票、 债券及货币市场工具等 类别
资产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到
风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
在进行行业配置时， 将采用自上而下与自下而上相
结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程
中， 基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行
业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。
个股基本面分析的主要内容包括价值评估、 成长性
评估、现金流预测和行业环境评估等。
（三）折价与套利策略
折价与套利策略主要包括可转债投资策略、 定向增
发策略、大宗交易策 略。
（四）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法， 确定 债券
投资组合，并管理组合风险。
（五）衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的
前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
2、国债期货投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根据风国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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险管理的原则， 以套期保值为目的， 适度运用 国债
期货，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 50% ＋中债综合指数收益率
× 50% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收 益的
基金品种， 其预期风险和预期收益高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3
主 要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 6,570,224.12
2. 本期利润 33,247,096.46
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2859
4. 期末基金资产净值 115,548,898.51
5. 期末基金份额净值 1.194
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
31.21% 1.69% 13.89% 0.77% 17.32% 0.92%
注：1、 本基金的业绩比较基准中， 沪深300指数是上海证券交易所和深圳证
券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数， 该指数编制合理、 透明， 有
一定市场覆盖率， 抗操纵性强， 并且有较高的知名度和市场影响力。 中债综合指
数由中央国债登记结算有限责任公司编制， 样本债券涵盖的范围全面， 具有广泛
的市场代表性， 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和期限， 能够很好地反映中国
债券市场总体价格水平和变动趋势。 综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等
因素，本基金选用沪深300 指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价
基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基 金合同生效以 来 基金累计 净值增长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2015 年 5 月 19 日 至 2019 年 3 月 31 日) 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束， 本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理人报告
4.1 基金经理( 或基 金经理小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨冬
冬
本基
金基
金经
理， 基
金投
资部
总经
理
2015-09-10 - 11
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金从业资格。2008 年 4
月 加 入 国 投 瑞 银 。 曾 任
国 投 瑞 银 瑞 利 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 投 瑞 银 融 华 债 券 型 证
券 投 资 基 金 及 国 投 瑞 银
瑞 盛 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金(LOF) 基金
经 理 。 现 任 国 投 瑞 银 锐
意 改 革 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 国 投 瑞
银 瑞 盈 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金(LOF)、国
投 瑞 银 瑞 泰 多 策 略 灵 活国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金（LOF ） （原国投瑞银
瑞 泰 定 增 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 ） 及 国
投 瑞 银 新 机 遇 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
吴潇
本基
金基
金经
理
2017-03-01 - 5
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金从业资格。 2013 年 10
月 加 入 国 投 瑞 银 基 金 ，
2014 年 8 月起担任专户
投资部投资经理，2016
年 4 月转入研究部。曾
任 国 投 瑞 银 新 活 力 定 期
开 放 混 合 型 证 券 投 资 基
金 及 国 投 瑞 银 新 收 益 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。 现 任 国
投 瑞 银 瑞 盛 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 、 国投瑞银瑞盈灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金 （LOF ） 、 国投瑞银
瑞 泰 多 策 略 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） （原国投瑞银瑞
泰 定 增 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金） 、 国投瑞
银 岁 赢 利 一 年 期 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
及 国 投 瑞 银 信 息 消 费 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《 证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 等有关规
定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原 则， 为基金份额持有人的利益管理国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决 策规范， 基金运作合法合规， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年一季度，市 场在经历 了去年大幅 的下 跌之后迎来了较 大的上涨 ，贸
易谈判结果即将 出炉以及 1 季度信贷和经 济 数据的向好使得 市场对之前 的悲观
预期进行了大幅的修正。几乎所有板块都轮动上涨，农业养殖、计算机、5G 相
关主题表现突出 。报告期内， 组合进行了 调整 ，减少了对计算 机、医药的配 置，
加大了对新能源、 商贸零售配置。 展望后市， 在经历了大幅上涨之后， 市场的估
值水平已经回到了中性合理的水平， 虽然经济已经看到了略微见底的迹象， 但未
来的上涨可能需要更多经济数据的催化。 二季度面临的不确定性增加， 我们将积
极的调整结构和仓位，争取为持有人带来良好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.194 元， 本报告期基金份额净值增长率
为 31.21% ，同期业绩比较基准收益率为 13.89% 。
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§ 5
投 资组合报 告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 108,828,343.88 91.36
其中：股票 108,828,343.88 91.36
2 固定收益投资 275,797.29 0.23
其中：债券 275,797.29 0.23
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,164,882.04 6.02
7 其他各项资产 2,847,348.79 2.39
8 合计 119,116,372.00 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
1,740,960.00 1.51
B 采矿业
-
-
C 制造业
66,597,215.68 57.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- - 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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E 建筑业
3,289,200.00 2.85
F 批发和零售业
9,264,316.00 8.02
G 交通运输、仓储和邮政业
2,469,922.00 2.14
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
4,264,005.78 3.69
J 金融业
11,345,996.18 9.82
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
2,858,722.68 2.47
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
6,998,005.56 6.06
S 综合
- -
合计
108,828,343.88 94.18
5.2.2 报告期末 按行业分类的 港股通 投资 股票投资 组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 601336 新华保险 208,822.00 11,211,653.18 9.70
2 300232 洲明科技 552,769.00 7,893,541.32 6.83
3 002343 慈文传媒 648,564.00 6,998,005.56 6.06
4 600760 中航沈飞 162,600.00 5,326,776.00 4.61
5 002737 葵花药业 277,144.00 5,190,907.12 4.49
6 300037 新宙邦 190,200.00 4,876,728.00 4.22
7 603877 太平鸟 234,599.00 4,762,359.70 4.12
8 600967 内蒙一机 365,424.00 4,407,013.44 3.81
9 603517 绝味食品 88,100.00 4,336,282.00 3.75
10 603368 柳药股份 138,494.00 4,228,221.82 3.66
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 275,797.29 0.24
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 275,797.29 0.24
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 113529 绝味转债 2,150 214,998.12 0.19
2 128061 启明转债 608 60,799.17 0.05
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的 股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目
的， 适度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等
特点， 通过股指期货就本基金投资组合进行及时、 有效地调整， 并提高投资组合
的运作效率。
5.10 报告期末本 基金投资的 国债期货交易 情况说明
5.10.1 本期 国债期货投 资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的，
适度运用国债期货。 本基金利用国债期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特
点，通过国债期货提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报告 期末本基金 投资的国债 期货持仓和损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中， 持有 “ 新华 保险 ” 市值 11,211,653.18 元， 占基
金资产净值 9.7% 。根据中国保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监保罚
决字 〔2018〕 1 号） ， 新华保险股份有限公司因 欺骗投保人、 编制提供虚假资料、
未按照规定使用经批准或备案的保险费率等行为， 被中国保险监督管理委员会分
别罚款 30 万元、罚款 50 万元、罚款 30 万元 。基金管理人认为，该公司上述被
处罚事项有利于公司加强内部管理， 公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，
事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调
查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚 。 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基 金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 22,527.34
2 应收证券清算款 2,816,865.77
3 应收股利 -
4 应收利息 2,017.17
5 应收申购款 5,938.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,847,348.79
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放式基金份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 125,511,306.33
报告期 基金总申购份额 1,332,306.45
减： 报告期 基金总赎回份额 30,084,100.95
报告期 基金拆分变动份额 - 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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本报告期期末基金份额总额 96,759,511.83
§ 7
基 金管理人运用 固有资金投 资本基金情 况
7.1 基金管理 人持有本基金 份额变动情 况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
影 响投资者决策 的其他重要 信息
8.1 报告期内 单一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转 型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并 对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注： 本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
8.2 影响投资 者决策的其他 重要信息
报告期内本基金无其他重大事项。 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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§ 9
备 查文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于准予国投 瑞银瑞盈灵 活配置混合 型证券 投资基金注册的 批复》 （证监
许可[2015]478 号）
《关于国投瑞银 瑞盈灵活配 置混合型证 券投资 基金备案确认的 函》 （机构部
函[2015]1422 号）
《国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超 经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
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国投 瑞银基金管理 有限公司 国投瑞银瑞 盈灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
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二〇 一九年四月二 十二日
