嘉实黄金：2019年第一季度报告查看PDF公告
嘉实黄 金证券投资基金 （LOF ）
2019 年第 1 季度报 告
2019 年3 月 31 日
基金 管理 人 ：嘉 实基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ：中 国工 商银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2019 年4 月20 日
嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年4 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称
嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）
场内简称
嘉实黄金
基金主代码
160719
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金 合同生效日
2011 年 8 月 4 日
报告期末基金份额总额
203,237,027.77 份
投资目标
本基金主要投资于境外市场以实物黄金为支持的交易所交易基金等金融
工具，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争实现对
国际市场黄金价格走势的有效跟踪。
投资策略
本基 金主 要 通过 投 资于 海外 市场 跟 踪黄 金 价格 的交 易所 交 易基 金(ETF)
以实现对黄金价格的有效跟踪，所投资的海外市场黄金 ETF 将以有实物
黄金支持的金融工具为主。 具体包括(1)ETF 组合 管理 策略 ： 本基 金遴 选
出在全球发达市场上市的有实物黄金支 持的优质黄金 ETF，基本上采取
买入持有的投资策略；(2) 现金管理策略；(3) 衍生品投资策略。
业绩比较基准
(经汇率调整后的)伦敦金价格
风险收益特征
本基金属于基金中基金，本基金的表现与黄金价格走势直接相关，预期
收益可能长期超过或低于股票、债券等传统金融资产。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：The Bank of New York Mellon Corporation
中文名称： 纽约梅隆银行股份有限公司
§3 主要财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）2019 年第 1 季度报告
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单位 ： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年3 月 31 日)
1. 本期已实现收益
338,165.73
2. 本期利润
-1,850,219.22
3. 加权平均基金份额本期利润
-0.0087
4. 期末基金资产净值
143,550,210.77
5. 期末基金份额净值
0.706
注：（1 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2） 所述 基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -1.26% 0.61% -0.63% 0.57% -0.63% 0.04%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益
率变动的比较
图：嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图 嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）2019 年第 1 季度报告
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（2011 年 8 月 4 日至 2019 年 3 月 31 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（六）投资限制（二）投资组
合限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组 ）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
陈正宪
本基金、嘉实沪深
300ETF 联接(LOF) 、 嘉实
基本面 50 指数(LOF) 、
嘉实 H 股指数
（QDII-LOF） 、 嘉实 沪深
300ETF 、嘉实中证
500ETF 、嘉实中证
500ETF 联接、嘉实中关
村 A 股 ETF 、 嘉实 富时 中
国 A50ETF 联接 、 嘉实 富
时中国 A50ETF 、嘉实创
业板 ETF 、 嘉实 恒生 港股
通新经济指数（LOF ）基
金经理
2016 年1 月5
日
-
14 年
曾任职于中国台湾台育
证券、中国台湾保诚投
信。2008 年 6 月加入嘉
实基金管理有限公司， 先
后任职于产品管理部、 指
数投 资部 ， 现任 指数 投资
部执行总监及基金经理。
硕士 研究 生， 具有 基金 从
业资格，中国台湾籍。
何如
本基金、嘉实沪深
300ETF 联接(LOF) 、 嘉实
基本面 50 指数(LOF) 、
嘉实 H 股指数
（QDII-LOF） 、 嘉实 沪深
300ETF 、嘉实中证
500ETF 、嘉实中证
500ETF 联接、嘉实中证
主要消费 ETF 、 嘉实 中证
医药卫生 ETF 、 嘉实 中证
金融地产 ETF 、 嘉实 中证
金融地产 ETF 联接、嘉
实创业板 ETF 基金经理
2016 年1 月5
日
-
13 年
曾任职于 IA 克莱灵顿投
资 管 理 公 司
(IA-Clarington
Investments Inc ) 、富
兰克林坦普顿投资管理
公司(Franklin
Templeton Investments
Corp.) 。2007 年 6 月加
入嘉实基金管理有限公
司， 先后 任职 于产 品管 理
部、 指数 投资 部， 现任 指
数投资部副总监、 基金经
理。 硕士 研究 生， 具有 基
金从业资格，加拿大籍。
注： （1）任职日期是指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定 。
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4.2 报告 期内 本基 金 运作 遵规 守信 情况 说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实黄金证券投资基金(LOF) 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基
金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 1 次， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指 数需 要， 与其 他
组合发生反向交易，不 存在利益输送行为。
4.4 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
2019 年一 季度 ， 国际 市场 金价 震荡 剧烈 ， 报告 期内 上涨 1.3% 。1 月份至2 月份 末， 受益 于中 、
美、欧日等主要国家央行释放“鸽派”及“降息”信号，黄金价格持续走高。此后，随着各国股
市的持续升温，市场避险情绪减弱，黄金价格迎来小幅下跌。3 月中旬，随着美国非农数据的严
重低于预期以及欧盟 PMI 低于预期，引发市场对经济衰退的担忧，避险情绪激增，黄金再次迎来
短期上涨。然而，随着 3 月下旬英国脱欧的变数增加以及美联储的新一轮表态，美元指数大涨，
金价短期迅速下跌。地缘 政治上，中美贸易战的暂时缓和以及叙利亚局势的彻底缓解，黄金上涨
动力暂时减弱。
展望 2019 年第 二季 度， 黄金 或将 继续 震荡 。 一方 面， 由于 市场 对美 联储 加息 的预 期放 缓、 美
元走势逐渐疲软以及各国央行对黄金需求的持续攀升， 黄金价格存在延续上涨的基础。 另一方面，
中美贸易战的进程以及地缘政治事件存在诸多变数，或对黄金价格形成扰动。
报告期内，本基金在兼顾流动性、跟踪误差以及投资管理人管理水平的基础上，筛选出全球
发达市场上市的有实物黄金支持的黄金 ETF ，通过投资于有实物黄金支持的黄金 ETF 的方式达成嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）2019 年第 1 季度报告
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跟踪金价的 投资目标。
黄金作为唯一同时具有贵金属和货币特征的投资品种，将发挥其对冲货币贬值的作用，投资
黄金具有其长期的潜在价值。
截至本报告期末本基金份额净值为 0.706 元；本报告期基金份额净值增长率为-1.26% 。业绩
比较基准收益率为-0.63% 。
4.5 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：普通股
- -
优先股
-
-
存托凭证
- -
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
135,595,869.78 93.43
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
9,189,802.58 6.33
8
其他资产
341,519.24 0.24
9
合计
145,127,191.60 100.00
5.2 报告 期末 在各 个 国家 （地 区） 证券 市场 的股 票及 存托 凭证 投资 分布
报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。
5.3 报告 期末 按行 业 分类 的股 票及 存托 凭证 投资 组合
报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。
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5.4 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票及 存托 凭证 投
资明细
报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。
5.5 报告 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
报告期末，本基 金未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
报告期末，本基金未持有债券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名金 融衍 生品 投资 明
细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
5.9 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基 金投 资明 细
序
号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价值（人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（% ）
1
SPDR Gold Sh
ares
ETP 基金
交易型
开放式
World Gold Trus
t Services LLC
25,667,000.53 17.88
2
GAM Precious
Metals - P
hysical Gold
ETP 基金
交易型
开放式
GAM Investment
Management Switz
erland AG
22,976,032.54 16.01
3
UBS ETF CH-G
old
ETP 基金
交易型
开放式
UBS Fund Manage
ment Switzerland
AG
22,390,411.96 15.60
4
ZKB Gold ETF
ETP 基金
交易型
开放式
Swisscanto Funds
Management Ltd
/Switzerland
20,926,143.71 14.58
5
iShares Gold
Trust
ETP 基金
交易型
开放式
BlackRock Fund
Advisors
20,692,800.73 14.42
6
Aberdeen Stan
dard Physical
Swiss Gold
Shares
ETP 基金
交易型
开放式
ETF Securities
US LLC
12,842,361.15 8.95
7
iShares Gold ETP 基金
交易型 BlackRock Asset 10,101,119.16 7.04 嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）2019 年第 1 季度报告
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ETF CH
开放式
Management Sch
weiz AG
注：报告期末，本基金仅持有上述 7 只基金。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查 ，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
907.80
5
应收申购款
340,611.44
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
341,519.24
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位 ： 份
报告期期初基金份额总额
220,639,158.65
报告期期间基金总申购份额
11,451,470.13
减: 报告期期间基金总赎回份额
28,853,601.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
203,237,027.77
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
嘉实黄金（QDII-FOF-LOF ）2019 年第 1 季度报告
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7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查 文件 目 录
8.1 备查文件目录
(1) 中国证监会核准嘉实黄金证券投资基金(LOF) 募集的文件；
(2) 《嘉实黄金证券 投资基金(LOF) 基金合同》；
(3) 《嘉实黄金证券投资基金(LOF) 托管协议》；
(4) 《嘉实黄金证券投资基金(LOF) 招募说明书》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实黄金证券投资基金(LOF) 公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦8 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1) 书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2) 网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800 ，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实 基金 管理 有 限公 司
2019 年 4 月 20 日
