方 正富邦 中证 保险主 题指 数分级 证券 投资
基金
2019 年第 1 季 度报告
2019 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 方正 富 邦基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 国信 证 券股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2019 年 4 月 22 日 方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 2 页 共 12 页
§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 国信证券 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2019 年4 月 19 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2019 年1 月 1 日起 至 2019 年 3 月 31 日 止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 方正富邦中 证保险
交易代码 167301
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2015 年7 月31 日
报告期末基 金份额总 额 458,674,505.39 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律 约束和数量化
的风险管理手段，力争实现对标的指数的有效跟踪， 获得与标的指
数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净 值收益率与业
绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟 踪误差不超过
4% 。
投资策略
本基金以中 证方正富 邦保险主 题指数为 标的指数， 采 用完全复制 法，
按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资 组合，进行被
动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的 指数的成份股
组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数 成份股及其权
重的变动而 进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。 当预期成份股
发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以 及因基金的申
购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响 ，导致无法有
效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组 合管理进行适
当变通和调整，力求降低跟踪误差。基金管理人将对 成份股的流动
性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合 理方法寻求替
代。
业绩比较基 准
中证方正富邦保险主题指数收益率×95 ％＋金融机构 人民币活期存
款基准利率 （税后） ×5%
风险收益特 征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益 的特 征。从本方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 3 页 共 12 页
基金所分离 的两类基 金份额来 看，方正 富邦中证 保险 A 份额具有低
风险、预期 收益相对 稳定的特 征；方正 富邦中证 保险 B 份额具有高
风险、高预 期收益的 特征。
基金管理人 方正富邦基 金管理有 限公司
基金托管人 国信证券股 份有限公 司
下属分级基 金 的基金 简称 方正富邦中 证保险 A 方正富邦中 证保险 B 方正富邦中 证保险
下属分级基 金场内简 称 保险 A 保险 B 保险分级
下属分级基 金 的交易 代码 150329 150330 167301
报告期末 下 属分 级基 金的
份额总额
74,397,128.00 份 74,397,129.00 份 309,880,248.39 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -14,498,793.52
2. 本期利润
113,224,632.43
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.2483
4. 期末基金 资产净值 582,924,119.37
5. 期末基金 份额净值 1.271
注:1 、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后 的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 26.47% 1.93% 26.17% 1.98% 0.30% -0.05%
方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
本科毕业于 北京邮电 大学，
研究生毕业于北京邮电大
学，2014 年 9 月至 2018 年
4 月于华夏基金 管理有限 公
司数量投资部任副总裁；
2018 年 4 月至报告期末 于
方正富邦基金管理有限公
司指数投资部任部门副总
经理（主持 工作） 。2018 年
6 月至报告期末 ，任方正 富方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 5 页 共 12 页
吴昊
指数投资
部副总经
理（主持
工作）兼
本基金基
金经理
2018 年6 月
27 日
-
4 年
邦中证保险主题指数分级
证券投资基 金的基金 经理，
2018 年11 月至 报告期末 ，
任方正富邦 深证100 交易 型
开放式指数证券投资基金
的基金经理 ，2018 年 11 月
至报告期末， 任 方正富邦 中
证500 交易型开 放式指数 证
券投资基金的基金经理，
2019 年1 月 至报告期 末， 任
方正富邦深 证100 交易型 开
放式指数证券投资基金联
接 基 金 的 基 金 经 理 ，2019
年 3 月至报 告期末， 任方 正
富邦中证500 交 易型开放 式
指数证券投资基金联接基
金的基金经 理。
注：1 、“任 职日期 ” 和“离任 日期 ”分 别指公 司决 定确定的聘 任日期和 解聘日期 。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本 基金管理 人严格遵 守 《证券 法》 、 《证 券投资基金 法》 及其各 项配套法 规、 《方
正富邦中证 保险主题 指数分级 证券投资 基金基金 合同 》和其他相 关法律法 规的规定 ，本着诚 实信
用、勤勉尽 责、安全 高效的原 则管理和 运用基金 资产 ，在严格控 制风险的 基础上， 为基金份 额持
有人谋求最 大利益。 本基金运 作管理符 合有关法 律法 规和基金合 同的规定 和约定， 无损害基 金份
额持有人利 益的行为 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基 金管理人 严格执行 了 《证券投 资基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 和 《方
正富邦基金 管理有限 公司公平 交易制度 》的规定 ，通 过系统和人 工等方式 在各业务 环节严格 控制
交易公平执 行，公平 对待旗下 管理 的所 有投资组 合。
在投资决策 内部控制 方面，本 基金管理 人建立了 统一 的投资研究 管理平台 和全公司 适用的投
资对象备选 库和交易 对象备选 库，确保 各投资组 合在 获取研究信 息、投资 建议及实 施投资决 策方
面享有平等 的机会。 健全投资 授权制度 ，明确各 投资 决策主体的 职责和权 限划分， 投资组合 经理
在授权范围 内自主决 策。建立 投资组合 投资信息 的管 理及保密制 度，通过 岗位设置 、制度约 束、
技术手段相 结合的方 式， 使不同 投资组合 经理之间 的 持仓和交易 等重大非 公开投资 信息相互 隔离。 方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 6 页 共 12 页
在交易执行 控制方面 ，本基金 管理人实 行集中交 易制 度，交易部 运用交易 系统中设 置 的公平
交易功能并 按照时间 优先，价 格优先的 原则严格 执行 所有指令， 确保公平 对待各投 资组合。 对于
一级市场申 购等场外 交易，按 照公平交 易原则建 立和 完善了相关 分配机制 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金管理 人建立了 对异常交 易的控制 制度，报 告期 内未发现本 基金存在 异常交易 行为。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2019 年一季 度，A 股市场 风险偏好 整体提升， 保险类 股票的价格 均出现了 较大幅度 地上涨。2
月底以来，10 年 期国债收 益率企稳 于 3.1% 以上， 根据 当前宏观经 济环境与 外围市场 利率环境， 我
们预计 19 年 长端利率 趋势性下 行的可能 性不大 ，保 险公司投资 端目前没 有明显压 力。19 年 一季
度寿险保费 负增长主 要由于 134 号文带 来的产品 形态 变化和其他 理财收益 率提升导 致年金险 产品
相对吸引力 下降， 但 我们判断 调整期已 结束， 预计在 19 年二三季度 ， 保费 情况有望 逐月改善 ； 2019
年 1-2 月健 康险占比 同比较大 幅度增加 ，保障性 险种 市场广阔， 预计整体 险企 NBV 有望实现 可观
的增速。 在 2019 年 一季度 ， 本基金 在投资组 合上重点 配置保险、 银行等类 股票， 本基金始 终秉承
合规的原则 ，在运作 过程中严 格遵守基 金合同， 通过 定量分析的 方式优选 投资组合 ，为持有 人争
取更高的收 益。
4.5 报告 期内基金 的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.271 元； 本 报告 期基金份额 净值增长 率为 26.47% ， 业绩
比较基准收 益率为 26.17% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报告期内本 基金不存 在基金持 有人数或 基金资产 净值 预警的情况 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 532,255,636.29 90.60
其中：股票 532,255,636.29 90.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - - 方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 7 页 共 12 页
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 51,439,174.20 8.76
8 其他资产 3,800,105.78 0.65
9 合计 587,494,916.27 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,528,847.00 0.26
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
6,186,512.00 1.06
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 360,516.96 0.06
G 交通运输、 仓储和邮 政业 6,813,001.00 1.17
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J 金融业 516,447,420.79 88.60
K 房地产业 538,945.00 0.09
L 租赁和商务 服务 业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 531,875,242.75 91.24
5.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 208,227.93 0.04
D
电力、热 力 、燃气及 水生
产和供应业
- - 方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 8 页 共 12 页
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技
术服务业
32,902.94 0.01
J 金融业 139,262.67 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管
理业
- -
O 居民服务、 修理和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐 业 - -
S 综合 - -
合计 380,393.54 0.07
5.2.3 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资组 合。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
5.3.1 报告 期末指数投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 十名股票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 601318 中国平安 2,065,661 159,262,463.10 27.32
2 601601 中国太保 3,615,841 123,083,227.64 21.11
3 601628 中国人寿 1,916,313 54,269,984.16 9.31
4 601336 新华保险 959,542 51,517,809.98 8.84
5 000627 天茂集团 4,467,722 30,469,864.04 5.23
6 600000 浦发银行 2,298,540 25,927,531.20 4.45
7 601169 北京银行 2,897,390 17,963,818.00 3.08
8 601818 光大银行 3,117,292 12,780,897.20 2.19
9 600015 华夏银行 1,205,195 9,942,858.75 1.71
10 600999 招商证券 559,900 9,809,448.00 1.68
方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 9 页 共 12 页
5.3.2 报告 期末积极投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 五名股票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002958 青农商行 17,700 134,343.00 0.02
2 300762 上海瀚讯 1,233 82,475.37 0.01
3 603379 三美股份 2,052 66,546.36 0.01
4 603681 永冠新材 1,767 33,855.72 0.01
5 300766 每日互动 1,193 32,902.94 0.01
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。 方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 10 页 共 12 页
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
报告期内， 本基金投 资决策程 序符合相 关法律法 规的 要求，未发 现本基金 投资的前 十名证券
的发行主体 本期出现 被监管部 门立案调 查， 或 在报告 编制日前一 年内受到 公开谴责 、 处罚 的情形。
5.11.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 389,959.49
2 应收证券清 算款 134,421.78
3 应收股利 -
4 应收利息 18,416.88
5 应收申购款 3,257,307.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,800,105.78
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
5.11.5.1 报告 期末指数投资 前十名股票 中存在流通 受限 情况 的说明
本基金本报 告期指数 投资前十 名股票不 存在流 通受 限的情况。
5.11.5.2 报告 期末积极投资 前五名股票 中存在流通 受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 603379 三美股份 66,546.36 0.01 新股未上市
方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 11 页 共 12 页
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
方正富邦中 证保险
A
方正富邦中 证保
险 B
方正富邦中 证保
险
报告期期初 基金份额 总额 42,786,211.00 42,786,212.00 453,254,401.48
报告期期间 基金总申 购份额 - - 258,582,134.32
减:报告期期 间基金总 赎回份额 - - 338,734,453.41
报告期期间 基金拆分 变动份额
（份额减少 以"-"填列 ）
31,610,917.00 31,610,917.00 -63,221,834.00
报告期期末 基金份额 总额 74,397,128.00 74,397,129.00 309,880,248.39
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期本 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期本 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
本报告期内 ，不存在 单一投资 者持有基 金份额比 例达 到或超过 20% 的情况 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
（1） 中国 证监会核 准基金募 集的文件 ；
（2）《方正 富邦中证 保险主题 指数分级 证券投 资基 金基金合同 》；
（3）《方正 富邦中证 保险主题 指数分级 证券投 资基 金 托管协议 》； 方正 富邦 中证 保险 2019 年第 1 季 度报 告
第 12 页 共 12 页
（4）《方正 富邦中证 保险主题 指数分级 证券投 资基 金招募说明 书》；
（5） 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照；
（6） 基金 托管人业 务资格批 件、营业 执照。
9.2 存放 地点
备查文件存 放于基金 管理人和/ 或基金托 管人的 住所 。
9.3 查阅 方式
投资者可到 基金管理 人和/或基 金托管人 的住所 免费 查阅备查文 件。 在 支付工本 费后 ， 投资者
可在合理时 间内取得 备查文件 的复制件 或复印件 。
方正 富邦基金管理 有限公司
2019 年 4 月 22 日
