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广发聚源(162715)

广发聚源:2019年第一季度报告查看PDF公告

广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 
第 1 页共 15 页 
 
 
 
 
 
广 发聚源债 券型证 券投资基 金(LOF ) 
2019 年第 1 季度报告 
2019 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 广发 基金管理有 限公司 
基金 托管人: 中国 农业银行股 份有限公司 
报告 送出日期: 二 〇一九年四 月二十二日广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 。 §2


基金产品 概况 基金简称 广发聚源债券 LOF 场内简称 广发聚源 基金主代码 162715 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 5 月 8 日 报告期末基金份额总额 3,686,645,566.69 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管 理, 力争为基金份额持有人获取高于业绩比较基准 的投资收益。 投资策略 本基金主要投资于固定收益类品种, 不直接从二级 市场买入股票、 权证和可转债等, 也不参与一 级市 场新股申购、 新股增发和可转债申购。 本基金 通过 对国内外宏观经济态势、 利率走势、 收益率曲 线变广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 3 化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析, 并结 合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值 水平、 预期收益和预期风险特征, 在符合本基 金相 关投资比例规定的前提下,决定组合的久期水平、 期限结构和类属配置, 并在此基础之上实施积极的 债券投资组合管理,以获取较高的投资收益。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币市 场基 金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 广发聚源债券 A (LOF ) 广发聚源债券 C (LOF ) 下属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 162715 162716 报 告 期 末 下 属 分 级基金 的份额总额 3,684,115,225.28 份 2,530,341.41 份 §3


主要财务 指标和基金净 值表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 广发聚源债券 A (LOF ) 广发聚源债券 C (LOF ) 1. 本期已实现收益 32,766,145.90 22,348.44 2. 本期利润 44,728,729.11 31,117.02 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 4 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0124 4. 期末基金资产净值 4,102,262,320.75 2,757,168.61 5. 期末基金份额净值 1.114 1.090 注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本 期已 实现收 益指基 金本期 利息收 入、 投资收益 、其 他收入 (不含 公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 1 、 广发聚源债券 A(LOF) : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.27% 0.04% 0.15% 0.09% 1.12% -0.05% 2 、 广发聚源债券 C(LOF) : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.21% 0.05% 0.15% 0.09% 1.06% -0.04% 3.2.2 自基金 合同生 效以来 基金累 计净值 增长 率变动 及其与 同期业 绩比较 基准收益 率变 动的比较 广发聚源债券型证券投资基金(LOF ) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 5 月 8 日 至 2019 年 3 月 31 日) 1 . 广发聚源债券 A (LOF ) : 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 5 2 . 广发聚源债券 C (LOF ) : §4


管理人报 告 4.1 基金经理 (或基金经 理小组)简介 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 6 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从业 年限 说明 任职 日期 离任日 期 谢军 本基金的基 金经理; 广发 增强债券型 证券投资基 金的基金经 理; 广发安享 灵活配置混 合型证券投 资基金的基 金经理; 广发 安悦回报灵 活配置混合 型证券投资 基金的基金 经理; 广发鑫 源灵活配置 混合型证券 投资基金的 基金经理; 广 发集瑞债券 型证券投资 基金的基金 经理; 广发景 华纯债债券 型证券投资 基金的基金 经理; 广发汇 瑞 3 个月定期 开放债券型 发起式证券 投资基金的 基金经理; 广 发景源纯债 债券型证券 投资基金的 基金经理; 广 发景祥纯债 债券型证券 投资基金的 2013- 05-08 - 16 年 谢军先生, 金融学硕士, CFA , 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业证书。 曾任广发基金管理有 限公司固定收益部研究员、 投 资经理、 固定收益部总经理助 理、 固定收益部副总经理、 固 定收益部总经理、 广发货币市 场基金基金经理 (自 2006 年 9 月 12 日至 2010 年 4 月 29 日) 、 广 发 聚 祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资基金基金经理 (自 2011 年 3 月 15 日至 2014 年 3 月 20 日) 、 广 发 鑫 富 灵 活 配 置 混 合 型 证 券投资基金基金经理 (自 2017 年 1 月 10 日至 2018 年 1 月 6 日 ) 、 广 发 汇 瑞 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2016 年 12 月 2 日至 2018 年 6 月 12 日) 、 广发服务 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2016 年 11 月 9 日至 2018 年 10 月 9 日 ) 、 广 发 安 泽 回 报 纯 债 债 券 型证券投资基金基金经理 (自 2017 年 1 月 10 日至 2018 年 10 月 30 日) 、 广发鑫利灵活配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理(自 2016 年 11 月 18 日 至 2018 年 11 月 9 日) 、广发 稳 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金经理 (自 2017 年 10 月 31 日至 2019 年 2 月 14 日) 。 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 7 基金经理; 广 发理财年年 红债券型证 券投资基金 的基金经理; 广发聚安混 合型证券投 资基金的基 金经理; 广发 聚宝混 合型 证券投资基 金的基金经 理; 广发聚盛 灵活配置混 合型证券投 资基金的基 金经理; 广发 趋势优选灵 活配置混合 型证券投资 基金的基金 经理; 广发鑫 和灵活配置 混合型证券 投资基金的 基金经理; 广 发集富纯债 债券型证券 投资基金的 基金经理; 广 发汇兴 3 个月 定期开放债 券型发起式 证券投资基 金的基金经 理; 广发景智 纯债债券型 证券投资基 金的基金经 理; 广发景润 纯债债券型 证券投资基 金的基金经 理; 广发汇立广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 8 定期开放债 券型发起式 证券投资基 金的基金经 理; 广发集裕 债券型证券 投资基金的 基金经理; 广 发鑫裕灵活 配置混合型 证券投资基 金的基金经 理; 广发汇承 定期开放债 券型 发起式 证券投资基 金的基金经 理; 债券投资 部总经理 注:1. “ 任职日期 ” 和 “ 离职日期” 指公司公告聘 任或解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业 人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内 本基金运作遵 规守信情况 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配 套法规、 《广发聚源债券型证券投资基金(LOF) 基金合同》和其他有关法律法规的规 定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金持有 人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通 过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投 资组合投资的股票必须来源于备选 股票库, 重点投 资的股 票必须 来源于 核心股 票 库,投资 的债券 必须来 自公司 债券库。 公司建立了严格的投资授权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投 资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优 先、 比例分 配、 综合平 衡 ” 的原 则, 公 平分配 投资 指令。 金融 工程 与 风险 管理广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 9 部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险 的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投 资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了公平 对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按 照有关指数的构成比例进行证券投 资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额 赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他 投资组合未发生过同日反向交易的 情况。 4.4 报告期内 基金的投资策 略和运作分 析 节后旺季需求到了验证阶段。 草根调研需求比此前一致的稳定。 大体上, 当前宏 观数据好坏不一,开始分化。需求有初步稳定迹象。 一季度,债券利率延续了去年四季度的下行趋势,利差继续收窄。3 月初,利率 开始震荡, 利差开始反弹。 特别是 10 年期金融债触及 3.5% 的阻力后, 向下的动能衰 竭。市场整体进入了震荡区间。同时,权益市场走出了大级别的反转行情。 组合一季度后期降低了债券久期, 采取保守的策略。 我们预期未来有更好的再投 资配置的机会。 4.5 报告期内 基金的业绩表 现 本报告期内, 广发聚源债券 (LOF ) A 类净值增长 率为 1.27%, 广发聚源债券 (LOF ) C 类净值增长率为 1.21%, 同期业绩比较基准收益率为 0.15% 。 §5


投资组合 报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 10 2 固定收益投资 4,425,102,520.00 97.95 其中:债券 4,425,102,520.00 97.95 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 533,307.67 0.01 7 其他各项资产 92,210,935.32 2.04 8 合计 4,517,846,762.99 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的 港股通 投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,679,949,520.00 89.65 其中:政策性金融债 2,592,124,520.00 63.15 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 11 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 745,153,000.00 18.15 9 其他 - - 10 合计 4,425,102,520.00 107.80 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 170209 17 国开 09 6,900,000 702,558,000. 00 17.11 2 180202 18 国开 02 4,700,000 477,802,000. 00 11.64 3 170205 17 国开 05 4,700,000 475,828,000. 00 11.59 4 180208 18 国开 08 3,500,000 357,490,000. 00 8.71 5 1828014 18 兴业绿色 金融 01 1,700,000 172,652,000. 00 4.21 5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排 序的前十 名资产支持 证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基 金投资的国 债期货交易情 况说明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。


(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11投资组 合报告附注 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 12 5.11.118 宁波银行CD154( 代码:111883113) 为本基金的前十大持仓证券之一。2018 年 6 月 22 日,因宁波银行股份有限公司存在 以不正当手段违规吸收存款的行为,被 中国银行保险监督管理委员会宁波监管局处罚款人民币60 万元。2019 年1 月11 日, 因宁波银行股份有限公司存在将个人贷款资金违规流入房市、 购买理财的行为, 被中 国银行保险监督管理委员会宁波监管局处罚款人民币20 万元。2019 年 3 月22 日, 因 宁波银行股份有限公司存在违规将同业存款变为一般性存款的行为, 被中国银行保险 监督管理委员会宁波监管局处罚款人民币20 万元。 18 浙商银行 01 (代码:1828005 )为本 基金的 前十大持仓证券之一。2018 年 12 月 7 日,中国银行保险监督管理委员会针对浙商银行如下事由罚款共计 5550 万元: (一) 投资同业理财产品未尽职审查; (二) 为客户缴交土地出让金提供理财资金融资; (三) 投资非保本理财产品违规接受回购承诺; (四) 理财产品销售文本使用误导性语言; (五) 个人理财资金违规投资; (六) 理财产品相互交 易, 业务风险隔离不到位; (七) 为非 保本理财产品提供保本承诺。 18 兴业绿色金融 01(代码:1828014 )为本基金的前十大持仓证券之一。2018 年 5 月4 日, 中国银行保险监督管理委员会针对兴业 银行如下事由罚款5870 万元人民币: ( 一)重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告;(二)非真实转让信贷资产; ( 三)无 授信额 度或超 授信额 度办理同 业业务 ;(四)内 控管理 严重违 反审慎经 营规则, 多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规;(五)同业投资接受隐性的第三方金 融机构信用担保; (六)债券卖出回购业务违规出表; (七)个人理财资金违规投资; (八) 提供日期倒签的材料;(九)部分非现场监管统计数据与事实不符;(十)个别董事未经 任职资格核准即履职;(十一)变相批量转让个人贷款;(十二) 向四证不全的房地产项 目提 供融资。 除上述证 券外, 本基金 投资的 前十名 证券的 发 行主体本 期没有 出现被 监管部 门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超 出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其 他各项资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 13 3 应收股利 - 4 应收利息 92,210,516.67 5 应收申购款 418.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 92,210,935.32 5.11.4报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报 告期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 项目 广发聚源债券A (LOF ) 广发聚源债券C (LOF ) 本报告期期初基金份额总额 3,053,941,471.31 2,441,156.98 本报告期 基金总申购份额 721,415,580.38 159,969.93 减: 本报告期 基金总赎回份额 91,241,826.41 70,785.50 本报告期 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 3,684,115,225.28 2,530,341.41 §7 基金管 理人运用固 有资金投资 本基金情况 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基金的 情况。 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 14 § 8 影响 投资者决策 的其他重要 信息 8.1 报告期内 单一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况 投资者 类别


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20% 的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回份 额 持有份额 份额占 比 机构 1 20190101-2019 0331 878,7 33,74 3.41 0.00 0.00 878,733,743 .41 23.84% 2 20190101-2019 0314 703,4 53,04 2.71 0.00 0.00 703,453,042 .71 19.08% 产品特有风险 报告期内, 本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况, 由此可能导致 的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可 能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六 十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并 合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。 §9 备查文件目 录 9.1备查文件 目录 1. 《广发聚源债券型证券投资基金(LOF )基 金合同》 2. 《广发聚源债券型证券投资基金(LOF )托 管协议》 3. 法律意见书 4. 基金管理人业务资格批件、营业执照 5. 基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南 塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1. 书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投资者可免费查阅, 也可按工本费购买复印件; 广发 聚源 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2019 年第 1 季 度报 告 15 2. 网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 广发 基金管理有限 公司 二〇 一九年四月二 十二日