广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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广 发鑫瑞混 合型证 券投资基 金（LOF ）
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金 管理人： 广发 基金管理有 限公司
基金 托管人： 招商 银行股份有 限公司
报告 送出日期： 二 〇一九年四 月二十二日广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 。
§2
基金产品 概况
基金简称 广发鑫瑞混合（LOF ）
场内简称 广发鑫瑞
基金主代码 162718
交易代码 162718
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 3 日
报告期末基金份额总额 74,894,889.07 份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性基础上，
通过灵活的资产配置， 在股票、 固定收益证券 和现
金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，
力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
在封闭期内， 本基金在深入研究、 严格控制风 险的
基础上， 通过投资固定收益类金融工具以及定向增广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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发 （非公开发行股份） 主题的股票， 力争获取 超越
业绩比较基准的投资回报， 实现基金资产的长期稳
健增值。转为 LOF 后，本基金在严格控制风 险和
保持资产流动性的基础上， 通过对不同资产类别的
优化配置， 充分挖掘市场潜在的投资机会， 力 求实
现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 30%+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
× 70% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务 指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 3,334,855.23
2. 本期利润 3,937,923.55
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0443
4. 期末基金资产净值 73,952,299.48
5. 期末基金份额净值 0.9874
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、 投资收益、其他 收入（不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
4.50% 0.45% 9.58% 0.46% -5.08% -0.01%
3.2.2 自基 金合同生效以 来 基金累计 净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准
收益 率变动的比较
广发鑫瑞混合型证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2017 年 3 月 3 日 至 2019 年 3 月 31 日)
§4
管理人报 告
4.1 基金经理(或基金经 理小组) 简介 广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
王小
罡
本基金的基金
经理；广发再
融资主题灵活
配置混合型证
券投资基金
(LOF) 的基金
经理
2017-03-
03
- 13 年
王 小 罡 先 生 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任
东 方 证 券 股 份 有 限 公 司
资 深 研 究 员 ， 广 发 基 金
管 理 有 限 公 司 研 究 发 展
部 研 究 员 、 研 究 发 展 部
总经理助理、 投资经理、
广 发 睿 吉 定 增 主 题 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理 （自 2016 年
12 月 19 日至 2018 年 3
月 28 日） 、广发鑫瑞混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理（自 2017 年 3 月 3
日至 2018 年 9 月 3 日） 、
广发鑫盛 18 个月定期开
放 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理 （自 2016 年 11
月 18 日至 2018 年 11 月
17 日） 。
注：1. “ 任职日期 ” 和 “ 离职日期 ” 指公司公告聘 任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业 人员资格管理办法》 的相关规
定。
3. 根据本基金管理人发布的 《广发基金管理有限公司广发鑫瑞混合型证券投
资基金（LOF ）基金经理变更公告》 ，自 2019 年 4 月 16 日起，王小罡先生不再
担任本基金基金经理，吴兴武先生任本基金基金经理。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套法 规、 《广发 鑫瑞混 合型证 券投 资基金 （LOF ）基金 合同》 和其他 有关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同
的规定。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科 学、制衡的 投资决策体 系，加 强交易分配环节 的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时 的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照 “ 时间优先、 价格优先 、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交 易系统对投资交易过程进行实时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资 、 研究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内 基金的投资 策略和运作分 析
2019 年一季度国内宏观经济富有韧性。2019 年 3 月，中国 PMI 为 50.5% ，
环比增长 1.3% 。2 月出口同增 9.1% ， 增速较 12 月大幅上升 13.7 个百分点；2 月
累计固定资产投资同增 6.1% ， 高于去年全年的 5.9% ， 其中制造业累计固定资产广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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投资增速 5.9% ，低于去年全年的 9.5% ，房地 产投资增速 11.6% ，高于去年全年
的 9.5% 。1-2 月社消零售总额同增 8.2% ， 低于去年全年的 8.98% 。1-2 月份全社
会用电量累计同增 4.5% ，低于去年全年的 8.49% 。
2 月份，M2 同增 8.0% ，环比下降 0.4% ；2 月 底社融存 量同增 10.08% ，增
速环比-0.34 个百分点。 2 月份 CPI 为 1.5% ， 环比跌 0.2 个百分点， PPI 为 0.1% ，
环比持平。
1-2 月， 商品房销售面积同降 3.6% ， 低于去年 全年的 1.3% 。1-2 月汽车累计
销 量 同比 下降 14.94% ， 低于 去年 全 年的-2.76% 。1-2 月 新能 源 车销 量累 计同 增
98.83% ，高于去年全年的 62% 。
整体而言，1-2 月国内固定资产投资略有上行，消费和地产销售有所下滑，
出口反弹，固定 资产投资中房 地产和基建 投资 向上，制造业固 定资产投资向 下。
PMI 反弹， 社融存量增速反弹回落， 未来经济 表现即便不 是特别强劲， 也大概率
好于年初最悲观时候的预期。
2019 年一季度 A 股呈现普涨行情，沪深 300 指数上涨 28.62% ，wind 全 A
指数上涨 30.71% 。从申万一级行业指数看，涨幅最大的行业是计算机、农林牧
渔、食品饮料，分别上涨 48.46% 、48.42% 、43.58% ，涨幅最小的行业是银行、
公用事业、建筑装饰，分别上涨 16.85% 、17.80% 、18.28% 。
本基金在一季度保持中等偏高仓位，在一季度末持有股票仓位为 68%左右。
固定收益方面， 估计今年长端利率下行空间比较有限， 因此， 本产品主要配
置于中短端，持有到 期获取利息为主。
4.5 报告期内 基金的业绩 表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 4.50% ， 同期 业绩比较基准收益率为 9.58% 。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 17,972,796.19 22.69
其中：股票 17,972,796.19 22.69 广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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2 固定收益投资 52,413,452.50 66.17
其中：债券 52,413,452.50 66.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 700,000.00 0.88
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,626,117.76 3.32
7 其他各项资产 5,500,624.07 6.94
8 合计 79,212,990.52 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
7,130,845.40 9.64
B 采矿业
-
-
C 制造业 6,221,231.50 8.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
2,385,476.29 3.23
K 房地产业
1,494,000.00 2.02
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- - 广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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N 水利、环境和公共设施管理业
741,243.00 1.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
17,972,796.19 24.30
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002696 百洋股份 934,580 7,130,845.40 9.64
2 603801 志邦家居 24,600 964,566.00 1.30
3 600837 海通证券 57,901 812,351.03 1.10
4 600030 中信证券 32,275 799,774.50 1.08
5 601336 新华保险 14,404 773,350.76 1.05
6 300034 钢研高纳 56,993 769,405.50 1.04
7 002384 东山精密 40,400 767,196.00 1.04
8 600383 金地集团 54,900 754,875.00 1.02
9 002851 麦格米特 20,900 748,847.00 1.01
10 002475 立讯精密 30,100 746,480.00 1.01
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 48,761,696.20 65.94
其中：政策性金融债 48,761,696.20 65.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - - 广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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7 可转债（可交换债） 3,651,756.30 4.94
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 52,413,452.50 70.87
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 180206 18 国开 06 70,000 7,368,900.00 9.96
2 180204 18 国开 04 70,000 7,332,500.00 9.92
3 180214 18 国开 14 70,000 7,143,500.00 9.66
4 180212 18 国开 12 70,000 7,102,200.00 9.60
5 180211 18 国开 11 70,000 7,098,700.00 9.60
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期 末本基金投资 的国债期货 交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 根据公开市场信息，本基金 投资的前 十名证券的发行主体 在本报告期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超 出基金合同规定的备选股票库。 广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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5.11.3 其 他各项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 18,105.24
2 应收证券清算款 4,311,363.76
3 应收股利 -
4 应收利息 1,170,849.51
5 应收申购款 305.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,500,624.07
5.11.4报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113008 电气转债 1,601,735.40 2.17
5.11.5报 告期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002696 百洋股份 7,130,845.40 9.64
非公开发
行流通受
限
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 96,715,168.36
本报告期 基金总申购份额 93,838.03
减： 本报告期 基金总赎回份额 21,914,117.32
本报告期 基金拆分变动份额 - 广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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本报告期期末基金份额总额 74,894,889.07
§7
基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文件 目录
8.1 备查文件 目录
1. 中国证监会注册广发鑫瑞混合型证券投资基 金募集的文件
2. 《广发鑫瑞混合型证券投资基金基金合同》
3. 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规 则》
4. 《广发鑫瑞混合型证券投资基金托管协议》
5. 法律意见书
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南 塔 31-33 楼
8.3 查阅方式
1. 书面查阅： 查阅时间 为每工 作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可 免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2. 网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发 基金管理有限 公司
二〇 一九年四月二 十二日 广发 鑫瑞 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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