工 银瑞信 双债 增强债 券型 证券投 资基 金
（LOF ）
2019 年第 1 季 度报告
2019 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 工银 瑞 信基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ： 二 〇 一九 年四 月二 十二日 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2019 年 4 月 18 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复 核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 工银双债增 强债券（LOF ）
场内简称 工银双债
交易代码 164814
基金运作方 式 上市开放式 基金（LOF ）
基金合同生 效日 2016 年 9 月26 日
报告期末基 金份额总 额 92,403,535.15 份
投资目标
在锁定投资 组合下方 风险的基 础上， 通 过积极主 动的
可转债、 信 用债投资 管理， 追 求基金资 产的长期 稳定
增值。
投资策略
本基金将在 资产配置 策略的基 础上， 通 过构建债 券组
合以获取相 对稳定的 基础收益 ， 同时， 通过重点 投资
可 转 债 和 信 用 债 以 及 灵 活 把 握 权 益 类 资 产 的 投 资 机
会来提高基 金资产的 收益水平 。
业绩比较基 准
天 相 可 转 债 指 数 收 益 率 ×40%+ 中 债 企 业 债 总 全 价 指
数收益率 ×6 0% 。
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 预期收 益和风险 水平低于 混合
型基金、股 票型基金 ，高于货 币市场基 金。
基金管理人 工银瑞信基 金管理有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期已实 现收益 1,877,566.18
2.本期利润 7,384,632.32
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1226
4.期末基金 资产净值 99,914,523.75
5.期末基金 份额净值 1.081
注：1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字。
2、 本期 已实现收 益是指基 金本期利 息收入 、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
3、所列数据 截止到报 告期最后 一日，无 论该日 是否 为开放日或 交易所的 交易日。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 14.03% 0.89% 5.58% 0.30% 8.45% 0.59%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金于 2016 年9 月26 日转为 上市开 放式 基金（LOF）。
2、 根据基 金合同规 定， 本 基金建仓 期为 6 个 月。 截 至 报告期末 ， 本基金 的投资符 合基金合 同关于
投资 范围及 投资限制 的规定： 债券等固 定收益类 资产 占基金资产 的比例不 低于 80％ ， 其中， 可转
债（含分离交易的可转换 债券）和信用债 合计投资比 例不低于固定收益类资产 的 80%，其中 信用
债是指公司债、企业债、 短期融资券、商 业银行金融 债、次级债、资产支持证 券、中期票据等 企
业机构发行的非国家信用 债券；可转债（ 含分离交易 的可转换债券）的投资比 例不低于固定收 益
类资产的 30%； 股票、 权证 等权益类 资产占基 金资产 的比例不超 过 20%。 本基 金在 3 年 封闭期满 转
换为上市开 放式基金 （LOF ） 后， 基金持 有现金及 到期 日在一年以 内的政府 债券占基 金资产净 值 的
比例不低于 5% ，其中 现金不包 括结算备 付金、存 出保 证金、应收 申购款等 。
3.3 其他 指标
无。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
张洋
本 基 金 的
基金经理
2016 年 9 月
26 日
- 7
宾夕法尼亚大学电子
工程专业博士，沃顿
商学院统计学硕士；
2012 年 加 入 工 银 瑞
信，现任固定收益部
基金经理，2015 年 8
月 17 日至今 ， 担 任工
银瑞信双债增强债券
型 证 券 投 资 基 金( 自
2016 年 9 月26 日起 ，
变更为工银瑞信双债
增强债券型证券投 资
基金（LOF ）) 基金经
理； 2015 年 8 月 17 日
至今，担任工银瑞信
保本 3 号混合型 证券
投资基金基金经理；
2016 年 11 月 22 日至
今，担任工银瑞信新
得益混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 12 月 14 日至今，
担任工银瑞信可转债
债券型证券投资基金
基金经理 ；2016 年12
月 29 日至今 ， 担 任 工
银瑞信新增利混合型
证券投资基金基金经
理； 2017 年 1 月 25 日
至2018 年6 月11 日，
担任工银瑞信瑞盈半
年定期开放债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理；2018 年 7 月 2 日
至今，担任工银瑞信
可转债优选债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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理； 2018 年 7 月 27 日
至今，担任银瑞信新
增益混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2018
年 7 月 27 日 至今 ， 担
任工银瑞信新得利混
合型证券投资基金基
金经理；2018 年 8 月
28 日至今，担任 工银
瑞信添福债券型证券
投资基金基金经理；
2019 年 1 月 24 日至
今，担任工银瑞信聚
盈混合型证券投资基
金基金经理 。
李昱
本 基 金 的
基金经理
2018 年 2 月
23 日
- 12
曾先后在中投证券担
任研究员，在华安基
金担任高级研究员、
小组负责人，在中信
产业基金从事二级市
场投研；2017 年 加入
工银瑞信，现任固定
收 益 部 基 金 经 理 。
2018 年 1 月 23 日至
今，担任工银瑞信 添
福债券型证券投资基
金基金经理 ；2018 年
1 月 23 日至今， 担任
工银瑞信新财富灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2018
年 1 月 23 日 至今 ， 担
任工银瑞信新焦点灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2018 年 2 月 23 日至
今，担任工银瑞信双
债增强债券型证券投
资基金 （LOF ） 基 金经
理； 2018 年 2 月 23 日
至今，担任工银瑞信
新增益混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2018 年 2 月 23 日至
今，担任工银瑞信新工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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生利混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2018
年 2 月 23 日 至今 ， 担
任工银瑞信新得润混
合型证券投资基金基
金经理；2018 年 3 月
6 日至今 ， 担任工 银瑞
信灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2019 年 1 月 24 日
至今，担任工银瑞信
聚盈混合型证券投资
基金基金经 理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格按照《 证券投资 基金 法》等有关 法律法规 及基金合 同、招募
说明书等有 关基金法 律文件的 规定，依 照诚实信 用、 勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 在控
制风险的基 础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益， 无损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
为了公平对 待各类投 资人，保 护各类投 资人利 益 ，避 免出现不正 当关联交 易、利益 输送等违
法违规行为， 公司根据 《 证券投资 基金法》 、 《 证券 期货经营机 构私募资 产管理业 务管理办 法》 、
《证券期货 经营机构 私募资产 管理计划 运作管理 规定 》、《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度
指导意见 》 等法律 法规和公 司内部 规章， 拟定了 《公 平交易管理 办法》 、 《异常 交易管理 办法 》 ，
对公司管理 的各类资 产的公平 对待做了 明确具体 的规 定，并规定 对买卖股 票、债券 时候的价 格和
市场价格差 距较大， 可能存在 操纵股价 、利益输 送等 违法违规情 况进行监 控。本报 告期，按 照时
间优先、价 格优先的 原则，本 公司对满 足限价条 件且 对 同一证券 有相同交 易需求的 基金等投 资组
合，均采用 了系统中 的公平交 易模块进 行操作， 实现 了公平交易 ；未出现 清算不到 位的情况 ，且
本基金及本 基金与本 基金管理 人管理的 其他投资 组合 之间未发生 法律法规 禁止的反 向交易及 交叉
交易。
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4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金本报 告期内未 出现异常 交易的情 况。本报 告期 内，本公司 所有投资 组合参与 的交易所
公开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易量超 过该 证券当日成 交量的 5% 的情况有2 次。 投 资组
合经理因投 资组合的 投资策略 而发生同 日反向交 易， 未导致不公 平交易和 利益输送 。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2019 年一季 度全球出 现风险偏 好抬升 。 一方 面， 美国 经济筑顶 ， 美联 储停止加 息， 全球流动
性出现改善 ；另一方 面，在去 年年底的G20 元首 会晤 之后，中美 贸易谈判 预期向好 。受此影 响，
全球权益资 产均出现 显著上涨 ，债券资 产也没有 下跌 。
国内方面， 政策层面 对于经济 的支持力 度加强， 货币 政策和财政 政策双管 齐下，减 税降费措
施频出。 在此背 景下， 一季 度国内融 资和实体 经济数 据均出现一 定企稳迹 象， 市场预期 显著改 善，
权益市场从 去年年底 的估值低 点显著修 复，债券 收益 率低位震荡 。
本基金在报 告期内根 据对于市 场变化的 判断积极 调整 仓位，同时 积极 参与 新发可转 债申购。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金净 值增长率 为 14.03% ，业绩比 较基 准收益率为 5.58% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金在报 告期内没 有触及 2014 年 8 月 8 日生 效的 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》
第四十一条 规定的条 件。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 11,123,834.96 10.89
其中：股票
11,123,834.96 10.89
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
87,629,169.84 85.82
其中：债券
87,629,169.84 85.82
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - - 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
2,734,214.71 2.68
8 其他资产
623,595.17 0.61
9 合计
102,110,814.68
100.00
注：由于四 舍五入的 原因金额 占基金总 资产的比 例分 项之和与合 计可能有 尾差。
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 460,308.00 0.46
B 采矿业 - -
C 制造业 6,591,464.75 6.60
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 918,834.00 0.92
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 766,459.01 0.77
J 金融业 1,262,217.72 1.26
K 房地产业 - -
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
712,050.00 0.71
R 文化、体育 和娱乐业
412,501.48 0.41
S 综合 - -
合计 11,123,834.96 11.13
注：由于四 舍五入的 原因公允 价值占基 金资产净 值的 比例分项之 和与合计 可能有尾 差。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
无。
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5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600352 浙江龙盛 79,800 1,372,560.00 1.37
2 002867 周大生 26,200 918,834.00 0.92
3 000739 普洛药业 74,700 830,664.00 0.83
4 603486 科沃斯 13,300 810,236.00 0.81
5 300285 国瓷材料 33,000 722,700.00 0.72
6 600763 通策医疗 10,100 712,050.00 0.71
7 600073 上海梅林 74,700 665,577.00 0.67
8 000001 平安银行 50,946 653,127.72 0.65
9 601222 林洋能源 108,400 631,972.00 0.63
10 601318 中国平安 7,900 609,090.00 0.61
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,001,100.00 11.01
其中：政策 性金融债 11,001,100.00 11.01
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 76,628,069.84 76.69
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 87,629,169.84 87.70
注：由于四 舍五入的 原因公允 价值占基 金资产净 值的 比例分项之 和与合计 可能有尾 差。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 018005 国开1701 110,000 11,001,100.00 11.01
2 132009 17 中油 EB 62,000 6,317,800.00 6.32
3 113021 中信转债 53,000 5,709,690.00 5.71
4 113008 电气转债 46,000 5,594,520.00 5.60
5 132007 16 凤凰 EB 50,700 5,001,555.00 5.01
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5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期 末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本报告期内 ，本基金 未运用国 债期货进 行投资。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货投资 ，也无期 间损 益。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本报告期内 ，本基金 未运用国 债期货进 行投资。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
本基金投资 的前十名 证券的发 行主体本 期未出现 被监 管部门立案 调查，或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.10.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备 选股 票库情况的说 明
本基金投资 的前十名 股票未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,070.65 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 586,554.27
5 应收申购款 31,970.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 623,595.17
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 132009 17 中油 EB 6,317,800.00 6.32
2 113008 电气转债 5,594,520.00 5.60
3 132007 16 凤凰 EB 5,001,555.00 5.01
4 127006 敖东转债 4,779,745.39 4.78
5 123003 蓝思转债 3,785,187.66 3.79
6 132013 17 宝武 EB 3,778,631.40 3.78
7 113011 光大转债 3,675,840.00 3.68
8 110031 航信转债 3,350,817.30 3.35
9 132006 16 皖新 EB 3,133,200.00 3.14
10 132015 18 中油 EB 2,913,630.00 2.92
11 113016 小康转债 2,497,685.40 2.50
12 110040 生益转债 2,413,800.00 2.42
13 113015 隆基转债 2,204,640.00 2.21
14 113014 林洋转债 2,114,600.00 2.12
15 132012 17 巨化 EB 2,033,600.00 2.04
16 132004 15 国盛 EB 1,958,800.00 1.96
17 128032 双环转债 1,602,000.00 1.60
18 113516 苏农转债 1,484,880.00 1.49
19 113017 吉视转债 1,111,100.00 1.11
20 128045 机电转债 892,157.16 0.89
21 113508 新凤转债 853,040.00 0.85 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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22 113009 广汽转债 551,300.00 0.55
23 113018 常熟转债 413,304.60 0.41
24 110042 航电转债 246,100.00 0.25
注：上表包 含期末持 有的处于 转股期的 可转换债 券和 可交换债券 明细。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
无。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
无。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 55,001,086.77
报告期期间 基金总申 购份额 48,501,081.37
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 11,098,632.99
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 92,403,535.15
注：1 、报告 期期间基 金总申购 份额含红 利再投 、转 换入份额；
2、报告期期 间基金总 赎回份额 含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
无。
工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比例
达到或者超 过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190320-20190331 0.00 37,001,850.14 0.00 37,001,850.14 40.04%
个人
- - - - - - -
产品特有风 险
本基金份额 持有人较 为集中， 存在 基金规模 大幅波动 的风险， 以及由 此导致基 金收益较 大波动的 风险。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准工 银瑞信双 债增强债 券型证 券投 资基金设立 的文件；
2 、《工银瑞 信双债增 强债券型 证券投资 基金基 金合 同 》；
3 、《工银瑞 信双债增 强债券型 证券投资 基金托 管协 议》；
4 、基金管理 人业务资 格批件和 营业执照 ；
5 、基金托管 人业务资 格批件和 营业执照 ；
6 、报告期内 基金管理 人在指定 媒介上披 露的各 项公 告。
工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季 度报 告
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9.2 存放 地点
基金管理人 或基金托 管人的住 所。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 。 也 可在支付 工本费后 ， 在合理 时间内取 得上述 文件的复 印件 。
