建信货币市场基金2019 年第1 季度报告
2019年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日建信货币2019年第1季度报告
第 2页 共 12页
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信货币
基金主代码
530002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年4月25日
报告期末基金份额总额 4,010,560,565.12份
投资目标 在力保本金安全和基金财产较高流动性的前提下，争取获得超过投资
基准的收益率。
投资策略 综合运用定量分析和定性分析手段，全面评估货币市场的利率走势、
类属资产和券种的风险收益水平及流动性特征，在此基础上制订本基
金投资策略。
具体而言，包括短期资金利率走势预测、组合剩余期限调整策略、债
券期限配置策略、类属资产配置策略、品种选择策略和交易策略等方
面。
业绩比较基准 本基金投资业绩比较基准为6个月银行定期存款税后收益率。
风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种；预期收建信货币2019年第1季度报告
第 3页 共 12页
益和风险均低于债券基金、混合基金、股票基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信货币A 建信货币B
下属分级基金的交易代码
530002 003185
报告期末下属分级基金的
份额总额
3,216,448,062.10份 794,112,503.02份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年
3月31日)
报告期(2019年1月1日 - 2019年
3月31日)
建信货币A 建信货币B
1.本期已实现收
益
23,996,267.33 7,364,019.70
2.本期利润
23,996,267.33 7,364,019.70
3.期末基金资产
净值
3,216,448,062.10 794,112,503.02
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信货币A
阶
段
净值收
益率①
净值收益
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过
去
三
个
月
0.7122% 0.0030% 0.3205% 0.0000% 0.3917% 0.0030% 建信货币2019年第1季度报告
第 4页 共 12页
建信货币B
阶
段
净值收
益率①
净值收益
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过
去
三
个
月
0.7717% 0.0030% 0.3205% 0.0000% 0.4512% 0.0030%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 建信货币2019年第1季度报告
第 5页 共 12页
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
于倩倩
本基金的
基金经理
2013年
8月5日
-
10年
于倩倩女士，硕士。2008年6月加入国泰
人寿保险公司，任固定收益研究专员；
2009年9月加入金元惠理基金管理公司
（原金元比联基金管理公司），任债券研究
员；2011年6月加入我公司，历任债券研
究员、基金经理助理、基金经理，2013年
8月5日起任建信货币市场基金的基金经理；
2014年1月21日起任建信双周安心理财债
券型证券投资基金的基金经理；2014年
6月17日起任建信嘉薪宝货币市场基金的
基金经理；2014年9月17日起任建信现金
添利货币市场基金的基金经理；2018年
3月26日起任建信天添益货币市场基金的
基金经理。
陈建良
本基金的
基金经理
2013年
12月
10日
-
11年
陈建良先生，双学士，固定收益投资部副总
经理。2005年7月加入中国建设银行厦门
分行，任客户经理；2007年6月调入中国
建设银行总行金融市场部，任债券交易员；
2013年9月加入我公司投资管理部，历任
基金经理助理、基金经理、固定收益投资部
总经理助理、副总经理，2013年12月
10日起任建信货币市场基金的基金经理；
2014年1月21日起任建信月盈安心理财债
券型证券投资基金的基金经理；2014年
6月17日起任建信嘉薪宝货币市场基金的
基金经理；2014年9月17日起任建信现金
添利货币市场基金的基金经理；2016年
3月14日起任建信目标收益一年期债券型
证券投资基金的基金经理，该基金在
2018年9月19日转型为建信睿怡纯债债券
型证券投资基金，陈建良继续担任该基金的
基金经理；2016年7月26日起任建信现金
增利货币市场基金的基金经理；2016年
9月2日起任建信现金添益交易型货币市场
基金的基金经理；2016年9月13日至
2017年12月6日任建信瑞盛添利混合型证建信货币2019年第1季度报告
第 6页 共 12页
券投资基金的基金经理；2016年10月
18日起任建信天添益货币市场基金的基金
经理。
先轲宇
本基金的
基金经理
2019年
1月25日
-
6年
先轲宇先生，硕士。2009年7月至2016年
5月在中国建设银行金融市场部工作，曾从
事绩效管理，2012年起任债券交易员。
2016年7月加入我公司，历任固定收益投
资部基金经理助理、基金经理，2017年
7月7日起任建信现金增利货币市场基金和
建信现金添益交易型货币市场基金的基金经
理；2018年3月26日起任建信周盈安心理
财债券型证券投资基金的基金经理；
2019年1月25日起任建信天添益货币市场
基金、建信嘉薪宝货币市场基金、建信货币
市场基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信货币市场基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2019年1季度，流动性供给异常充裕，宽信用效果初步显现，经济预期有所回稳，风建信货币2019年第1季度报告
第 7页 共 12页
险偏好情绪明显抬升，这些因素带动债券市场先涨后跌，最终中债综合财富指数实现1.16%的正
收益，其中企业债表现好于利率债，国债表现好于政金债，整体利率债收益率曲线进一步陡峭化。
1季度最重要的变化在于宽信用效果初步显现，这使得去年以来市场对于经济的悲观预期在一
定程度上得以修复。从总量数据来看，尽管以PMI表征的制造业景气指数陷于收缩区域，外贸增
速表现也如期回落，但是更具领先意义的社融以及信贷数据却表现亮眼，这意味着金融底已经出
现，在宽信用传导过程中具有非常重要的信号意义。当然，市场对于金融数据结构及可持续性还
是存疑的，特别是对票据套利的季节性问题较有争议，不过其总量意义叠加表外融资回稳，仍能
支撑风险偏好情绪的回升。此外不能忽视的是，中美贸易谈判频传利好消息，也在一定程度上缓
解了去年以来贸易争端带来的悲观预期。
1季度最有利的因素在于政策的积极态度。从货币端来看，年初流动性供给异常充裕，降准、
扩大普惠金融口径、叠加TMLF正式启动，从长效资金供给角度推动银行融资成本的进一步回落，
同时积极引导基准利率和存贷款市场利率两轨合一轨的预期；从信用端来看，支持永续债发行以
打开资本约束，放松企业发债及融资环境，提前启动地方债发行，并鼓励地方政府积极化解隐性
债务，都是非常有针对性的宽信用举措；从需求端来看，减税降费积极推进，提振消费者信心，
基建补短板、房地产因城施策、产业振兴、区域经济等战略规划也都逐渐清晰，并决定中长期的
经济体走向。此外值得一提的是，美联储决定停止加息，并于年内结束缩表，这在一定程度上缓
解了货币政策的掣肘压力。
1季度资金利率中枢继续走低，带动短端资产利率明显回落。一方面，得益于年初流动性的充
裕供给，1季度7天回购利率中枢回落至2.65%附近，较去年4季度中枢水平回落18bp，银行与
非银间资金利率利差大体维持在低位，不过随着宽信用初现成效，风险偏好情绪明显回升，资金
分流迹象逐步显现，导致月末、季末的资金波动有所上升；另一方面，充裕流动性下“资产荒”
特征再度显现，短端资产仍是被过度追捧的局面，1年以内高等级短融绝对利率水平回落至历史
30%分位值以内，受此影响，货币类基金收益整体呈现进一步回落。
本基金作为流动性管理产品，一直贯彻以负债稳定性来选择资产端策略的原则。一方面，我们
对负债结构继续执行精细化管理，将前十大集中度调整到中等偏低的水平内，增加负债稳定性的
同时，提升了剩余期限策略的延展性，同时密切关注收益随市场下沉过程中，月末、季末等关键
时点赎回压力可能面临的变化，以保证流动性的充分应对；另一方面，我们年初判断资金利率中
枢仍然位于低位，到期及新增配置以哑铃型结构为主，在保证流动性的前提下，积极把握资金波
动的机会，适当锁定部分中长期存单和高等级短券，保持组合的剩余期限在中等略偏上水平，利建信货币2019年第1季度报告
第 8页 共 12页
用积极杠杆策略为投资者实现了较好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期建信货币A净值增长率0.7122%，波动率0.0030%，建信货币B净值增长率0.7717%，
波动率0.0030%，业绩比较基准收益率 0.3205%，波动率0.0000%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
2,622,698,080.78 62.76
其中：债券
2,622,698,080.78 62.76
资产支持证
券
- 0.00
2
买入返售金融资产
1,138,320,632.68 27.24
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- 0.00
3
银行存款和结算备
付金合计
375,772,250.42 8.99
4
其他资产
42,060,279.79 1.01
5
合计
4,178,851,243.67 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
8.44
其中：买断式回购融资
0.00
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
166,099,451.21 4.14
其中：买断式回购融资
- 0.00
注:报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
无。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
100建信货币2019年第1季度报告
第 9页 共 12页
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
102
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
62
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
无。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例
（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1
30天以内
30.02 4.14
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
2
30天（含）—60天
8.96 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
3
60天（含）—90天
25.39 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
4
90天（含）—120天
2.00 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
5
120天（含）—397天（含）
36.78 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
合计
103.15 4.14
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
无。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
79,778,675.41 1.99
2
央行票据
- 0.00
3
金融债券
190,603,263.07 4.75
其中：政策
性金融债
150,536,112.36 3.75
4
企业债券
140,208,717.28 3.50
5
企业短期融
资券
980,667,033.96 24.45
6
中期票据
- 0.00
7
同业存单
1,231,440,391.06 30.70建信货币2019年第1季度报告
第 10页 共 12页
8
其他
- 0.00
9
合计
2,622,698,080.78 65.39
10
剩余存续期
超过397天
的浮动利率
债券
- 0.00
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111811324
18平安银行
CD324
3,000,000 294,217,304.65 7.34
2 041800307
18中石油 CP001
2,500,000 250,762,203.93 6.25
3 120411
12农发 11
1,200,000 120,465,656.83 3.00
4 071900014
19招商 CP002
1,000,000 99,992,455.51 2.49
5 011802088
18陕延油
SCP009
1,000,000 99,941,484.10 2.49
6 111870559
18中原银行
CD327
1,000,000 99,341,541.23 2.48
7 111917003
19光大银行
CD003
1,000,000 98,190,031.00 2.45
8 111918043
19华夏银行
CD043
1,000,000 98,180,340.78 2.45
9 111908017
19中信银行
CD017
1,000,000 98,180,340.78 2.45
10 199906
19贴现国债 06
800,000 79,778,675.41 1.99
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数
-
报告期内偏离度的最高值
0.1619%
报告期内偏离度的最低值
0.0757%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1264%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
无。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。建信货币2019年第1季度报告
第 11页 共 12页
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基
金份额净值维持在1.0000元。
5.9.2
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
22,918,983.76
4
应收申购款
19,141,296.03
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
42,060,279.79
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 建信货币A 建信货币B
报告期期初基金份额总额
2,784,272,346.51 1,051,335,427.71
报告期期间基金总申购份额
4,233,214,061.34 895,621,473.98
报告期期间基金总赎回份额
3,801,038,345.75 1,152,844,398.67
报告期期末基金份额总额
3,216,448,062.10 794,112,503.02
注：上述总申购份额含红利再投资和转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录 建信货币2019年第1季度报告
第 12页 共 12页
1、中国证监会批准建信货币市场基金设立的文件；
2、《建信货币市场基金基金合同》；
3、《建信货币市场基金招募说明书》；
4、《建信货币市场基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年4月19日
