建信新兴市场优选混合型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日建信新兴市场混合（QDII）2019 年第1 季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信新兴市场混合（QDII）
基金主代码
539002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年6月21日
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 55,792,322.27份
投资目标 通过主要投资于注册地或主要经济活动在新兴市场国家或
地区的上市公司股票，在分散投资风险的同时追求基金资
产的长期增值。
投资策略 本基金在投资策略方面，将采取自上而下的资产配置与自
下而上的证券选择相结合、定量研究与定性研究相结合、
组合构建与风险控制相结合等多种方式进行投资组合的构
建。
业绩比较基准 摩根士丹利资本国际新兴市场指数（MSCI Emerging
Markets Index （Net Total Return））。
风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属
于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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英文名称：Principal Global Investors, LLC. 境外投资顾问
中文名称：信安环球投资有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co. 境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
基金合同存续期 不定期
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日)
1.本期已实现收益
970,407.56
2.本期利润
4,209,021.15
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0744
4.期末基金资产净值
50,746,830.86
5.期末基金份额净值
0.910
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
8.98% 0.90% 7.60% 0.70% 1.38% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李博涵
海外投资
部副总经
理，本基
金的基金
经理
2017年
11月13日
-
14年
李博涵先生，海外投资部副总经理，硕
士，加拿大籍华人。曾就职于美国联邦
快递北京分公司、美国联合航空公司北
京分公司和美国万事达卡国际组织北京
分公司。2005年2月起加入加拿大蒙特
利尔银行，任全球资本市场投资助理；
2006年8月起加入加拿大帝国商业银行，
任全球资本市场投资顾问；2008年8月
加入我公司海外投资部，历任高级研究
员兼基金经理助理、基金经理，2018年
5月起兼任部门副总经理；2013年8月
5日起任建信全球资源混合型证券投资基
金的基金经理；2017年11月13日起任
建信全球机遇混合型证券投资基金、建
信新兴市场优选混合型证券投资基金的
基金经理；2018年12月13日起任建信
港股通恒生中国企业交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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姓名
在境外投
资顾问所
任职务
证券从业
年限
说明
王曦 投资组合
经理
13
王曦在信安担任香港和中国投资组合的基金经理，他也是
我们的高级投资分析师和大中华区研究团队负责人。王曦
的金融职业生涯开始于中国银行总行，担任财务总监执行
助理超过3年时间，也为该行IPO准备工作提供支持。王
曦在2003年加入信安，担任香港和中国股票市场的基金
经理以及亚洲和新兴市场策略的助理基金经理。作为全球
研发团队的资深成员，王曦也负责我们全球研究平台
（GRP）的模型搭建，特别是亚洲和大中华选股模型。他
也曾在建设银行和信安的中国合资公司成立之初时任高级
顾问。王曦在2008年离开信安，曾在中国平安资产管理
公司（香港）担任股票投资总监，也曾任贝莱德亚洲的基
金经理。王曦持有爱荷华大学Tippie管理学院的MBA学
位，中国人民大学经济学和国际金融学士学位。他执有特
许金融分析师（CFA）资格。
Mihail Dobrinov
投资组合
经理
18
Mihail Dobrinov是信安环球股票的基金经理。他领导新
兴市场团队，包括亚洲、拉丁美洲、东欧、中东和非洲的
股票市场。他负责监督分散化新兴市场组合和专门的亚洲
地区股票策略。在1995年，Mihail最初以国际和新兴市
场债务和货币专家身份加入信安。他在2002年加入股票
团队，并且在2007年被任命为新兴市场股票的基金经理。
Mihail的基本研究经验包括许多不同的经济板块，特别
专注于工业、原材料和能源公司。他的覆盖领域包括工业
和电信板块的公司。Mihail从University of Iowa取得
金融MBA学位，并从Sofia University, Bulgaria取得
一个法学学位。他获得了使用特许金融分析师称号的权利
并且是CFA Institute的成员。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信新兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
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规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2019年1季度，新兴市场普遍有较大幅度上涨。美国加息缩表进程暂缓，全球美元流动性
得到缓解，中美贸易战有望达成协议，多个因素促使全球市场风险偏好上升以及新兴市场的大幅
反弹。
新兴市场经济表现整体较为平稳。石油价格反弹，利好俄罗斯和巴西经济，其中俄罗斯制造
业3月PMI52.8，CPI同比5.3%；巴西制造业PMI52.8，CPI同比4.67%。印度3月工业
PMI52.6，2月CPI同比6.97%；中国制造业PMI50.5，CPI同比2.3%。
中国经济企稳信号明显，有助于提振市场对新兴经济体整体的信心。
美联储持续释放鸽派信号，有利于新兴市场继续保持较好的表现。中美贸易谈判继续释放积
极信号，利好全球市场。但美欧贸易政策出现分歧，潜在的贸易摩擦对全球市场风险偏好可能会
有影响。英国脱欧继续推迟，风险延后。经过1季度的大幅上涨后，全球市场2季度预计会有所
振荡，以适当消化1季度的涨幅。
本报告期基金净值增长率8.98%，波动率0.90%，业绩比较基准收益率7.60%，波动率
0.70%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
43,426,746.71 83.92
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其中：普通股
36,098,695.37 69.76
优先股
- -
存托凭证
7,328,051.34 14.16
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
4,660,694.38 9.01
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,607,557.59 6.97
8
其他资产
51,032.12 0.10
9
合计
51,746,030.80 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
中国香港
25,455,999.93 50.16
美国
11,858,525.09 23.37
韩国
2,844,305.95 5.60
巴西
752,059.15 1.48
泰国
695,166.87 1.37
马来西亚
431,185.53 0.85
印度尼西亚
405,442.46 0.80
南非
387,328.50 0.76
墨西哥
346,398.20 0.68
英国
250,335.03 0.49
合计
43,426,746.71 85.58
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
材料
1,368,769.27 2.70
必需消费品
1,706,653.69 3.36
非必需消费品
8,372,127.37 16.50
能源
3,269,357.44 6.44
金融
7,738,936.93 15.25
医疗保健
1,525,263.10 3.01
工业
2,230,636.74 4.40
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房地产
2,705,169.79 5.33
信息技术
3,776,436.58 7.44
电信服务
9,885,736.24 19.48
公用事业
847,659.56 1.67
合计
43,426,746.71 85.58
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序号 公司名称 (英文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证券
市场
所属国
家(地区)
数量（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯控股
KYG875721634
香港联合
交易所
中国香
港
13,5004,180,439.57 8.24
2
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
阿里巴巴
集团控股
有限公司
US01609W1027
纽约证券
交易所
美国
3,3134,070,110.20 8.02
3 CHINA MOBILE LTD
中国移动
HK0941009539
香港联合
交易所
中国香
港
26,0001,784,203.20 3.52
4
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银行
CNE1000001Z5
香港联合
交易所
中国香
港
418,0001,276,460.14 2.52
5
AGRICULTURAL
BANK OF CHINA-H
农业银行
CNE100000Q43
香港联合
交易所
中国香
港
391,0001,214,133.12 2.39
6
CHINA PETROLEUM
& CHEMICAL-H
中国石化
CNE1000002Q2
香港联合
交易所
中国香
港
196,0001,040,705.14 2.05
7
TAIWAN
SEMICONDUCTOR-SP
ADR
台积电
US8740391003
纽约证券
交易所
美国
3,567 983,793.44 1.94
8
BANK OF
COMMUNICATIONS
CO-H
交通银行
CNE100000205
香港联合
交易所
中国香
港
166,000 915,587.89 1.80
9
CHINA CITIC BANK
CORP LTD-H
中信银行
CNE1000001Q4
香港联合
交易所
中国香
港
195,000 836,345.25 1.65
10
CHINA TELECOM
CORP LTD-H
中国电信
CNE1000002V2
香港联合
交易所
中国香
港
198,000 740,512.95 1.46
注:所用证券代码采用ISIN码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称
基金
类型
运作方
式
管理人
公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 ISHARES MSCI CHINA INDEX ETF
ETF
基金
交易型
开放式
指数
BlackRock Asset
Management North Asia Ltd 4,469,085.90 8.81
2 ISHARES CORE S&P 500 ETF
ETF
基金
交易型
开放式
指数
BlackRock Fund Advisors 191,608.48 0.38
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
28,722.53
4
应收利息
240.76
5
应收申购款
22,068.83
6
其他应收款
-
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7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
51,032.12
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
56,879,019.68
报告期期间基金总申购份额
1,048,969.34
减:报告期期间基金总赎回份额
2,135,666.75
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
55,792,322.27
注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
9,999,138.89
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
9,999,138.89
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
17.92
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
建信新兴市场混合（QDII）2019 年第1 季度报告
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8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信新兴市场优选混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年4月19日
