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建信恒瑞一年定期开放债券(003400)

建信恒瑞一年定期开放债券:2019年第一季度报告查看PDF公告

建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019年3月31日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月19日建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告
第 2页 共 10页 
重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。





本报告中财务资料未经审计。





本报告期自2019年1月1日起至 3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信恒瑞一年定期开放债券 基金主代码 003400 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年11月16日 报告期末基金份额总额 16,000,002,942.24份 投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过积极主动的组合 管理,力争获得高于业绩比较基准的投资收益,实现基金资产的长 期稳健增值。 投资策略 封闭期运作期内,本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 开放运作期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排 投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投 资于高流动性的投资品种,减小基金净值的波动。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于较低风险基金产品,其长期平均风险和 预期收益率低于股票型及混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 3页 共 10页 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日) 1.本期已实现收益 202,585,462.59 2.本期利润 171,346,028.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0107 4.期末基金资产净值 16,964,641,869.73 5.期末基金份额净值 1.0603 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.02% 0.03% 0.47% 0.05% 0.55% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。 建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 4页 共 10页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 李菁 本基金的 基金经理 2016年 11月 16日 - 16年 李菁女士,固定收益投资部总经理,硕士。 2002年7月进入中国建设银行股份有限公 司基金托管部工作,从事基金托管业务,任 主任科员。2005年9月进入建信基金管理 有限责任公司,历任债券研究员、基金经理 助理、基金经理、资深基金经理、投资管理 部副总监、固定收益投资部总监,2007年 11月1日至2012年2月17日任建信货币 市场基金的基金经理;2009年6月2日起 任建信收益增强债券型证券投资基金的基金 经理;2011年6月16日至2018年8月 10日任建信信用增强债券型证券投资基金 的基金经理;2016年2月4日起任建信安 心保本五号混合型证券投资基金的基金经理, 该基金于2018年2月10日起转型为建信弘 利灵活配置混合型证券投资基金,李菁自 2018年2月10日至2018年8月10日继续 担任该基金的基金经理;2016年6月8日 起任建信安心保本七号混合型证券投资基金 的基金经理,该基金于2018年6月15日起 转型为建信兴利灵活配置混合型证券投资基 金,李菁继续担任该基金的基金经理; 2016年11月16日起任建信恒瑞一年定期 开放债券型证券投资基金的基金经理; 2017年5月25日起任建信瑞福添利混合型 证券投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 规定和《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 5页 共 10页 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不 公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度政策仍然延续去年下半年“稳增长、补短板”的基调,货币政策维持宽松并在 1月份下调金融机构存款准备金率1个百分点,信贷和社融增速均有所反弹,同时地方债发行提 前,一季度地方政府债累计发行14067 亿元,2018年同期发行仅2195亿元,发行节奏较去年同 期显著加快。中美贸易谈判的持续推进也修正了市场对于宏观经济过度悲观的预期,有利于资本 市场的情绪修复。物价水平方面,一季度CPI增速持续下行,但随着猪瘟疫情的影响加剧,猪肉 价格的上涨引发市场对未来通胀的担忧。国际方面,通过美联储议息会议的鸽派表述,联储后续 停止加息成为市场的一致判断。随着美国国债收益率曲线的持续平坦化,美股波动加剧,而美元 兑人民币汇率也贬值至6.72的水平。


在此背景下,一季度债券市场表现较好的是3年以内的政策性金融债以及中低评级的中期信用 债,长久期利率债收益率区域震荡明显,10年国开债收益率相比于去年末3.64%的位置下行 6BP到3.58%。权益市场随着风险偏好回升涨幅明显,沪深300指数单季度涨幅达到28.62%,受 正股驱动影响转债市场涨幅表现较强,中证转债指数一季度实现涨幅17.48%。


回顾一季度的基金管理工作,本基金延续了前期以流动性管理为主、追求绝对收益的投资策略, 配置上以短期高收益信用债为主。一季度组合择机减持了长久期利率债取得了较好的投资回报, 并在缴税季末等资金紧张时点通过逆回购操作增厚收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 6页 共 10页 本报告期基金净值增长率1.02%,波动率0.03%,业绩比较基准收益率0.47%,波动率 0.05%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - 0.00 其中:股票 - 0.00 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 14,021,525,784.97 82.61 其中:债券 14,021,525,784.97 82.61








资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 2,086,081,719.12 12.29 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - 0.00 7 银行存款和结算备付金合计 634,049,626.72 3.74 8 其他资产 230,740,955.21 1.36 9 合计 16,972,398,086.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 7页 共 10页 3 金融债券 2,280,214,087.00 13.44 其中:政策性金融债 1,965,398,887.00 11.59 4 企业债券 909,678,900.00 5.36 5 企业短期融资券 5,903,946,600.00 34.80 6 中期票据 4,896,019,800.00 28.86 7 可转债(可交换债) 31,666,397.97 0.19 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 14,021,525,784.97 82.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 018006 国开1702 4,800,000491,232,000.00 2.90 2 170402 17农发02 4,000,000403,080,000.00 2.38 3 170302 17进出02 3,400,000343,774,000.00 2.03 4 155085 18紫光04 2,900,000291,827,000.00 1.72 5 101801461 18陕煤化 MTN006 2,500,000252,950,000.00 1.49 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 8页 共 10页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2


基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,133.93 2 应收证券清算款 644,493.16 3 应收股利 - 4 应收利息 230,091,328.12 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 230,740,955.21 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 9页 共 10页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 16,000,002,962.12 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 19.88 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 16,000,002,942.24 注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 单位:份 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 (%) 机 构 1 2019年 01月 01日- 2019年 03月 31日 16,000,000,000.00 - -16,000,000,000.00 99.99 建信恒瑞一年定期开放债券2019 年第1 季度报告 第 10页 共 10页 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况,可能会出现因集中赎回而引发的基 金流动性风险,敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好基金 流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持有人合 法权益。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件;


2、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;


3、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信基金管理有限责任公司 2019年4月19日