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建信弘利(002378)

建信弘利:2019年第一季度报告

建信弘利灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019年3月31日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月19日建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告
第 2页 共 11页 
重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。





本报告中财务资料未经审计。





本报告期自2019年1月1日起至 3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信弘利灵活配置混合 基金主代码 002378 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年2月10日 报告期末基金份额总额 171,467,997.55份 投资目标 本基金自上而下积极、动态地配置大类资产,同时通过合理的证券 选择,在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判断宏观经济周 期和市场环境变化趋势的基础上,动态调整大类资产配置比例,同 时将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,运用 自上而下和自下而上相结合的个股、个券投资策略,在大类资产配 置和证券选择两个层面上实现投资组合的双重优化。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:65%×沪深300指数收益率+35%×中债总财 富(总值)指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金 与货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险 水平的投资品种。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 3页 共 11页 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日) 1.本期已实现收益 24,362,650.81 2.本期利润 50,562,058.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.2328 4.期末基金资产净值 193,502,931.39 5.期末基金份额净值 1.1285 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 26.73% 1.44% 18.44% 1.00% 8.29% 0.44% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。 建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 4页 共 11页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 吴尚伟 权益投资 部联席投 资官,本 基金的基 金经理 2018年 2月10日 - 13年 吴尚伟先生,硕士,权益投资部联席投 资官。2004年9月至2007年4月任长城 伟业期货经纪有限公司深圳分公司投资 顾问;2008年8月至2011年7月任银华 基金管理公司研究员;2011年7月加入 我公司,历任研究员、研究主管、研究 部总监助理、权益投资部基金经理兼研 究部总经理助理、权益投资部基金经理、 权益投资部联席投资官,2014年11月 25日起任建信内生动力混合型证券投资 基金的基金经理;2016年9月29日至 2018年2月27日担任建信丰裕定增灵活 配置混合型证券投资基金的基金经理, 自2018年2月28日起该产品变更注册 为建信丰裕多策略灵活配置混合型证券 投资基金,吴尚伟继续担任该基金的基 金经理;2017年1月24日起任建信恒稳 价值混合型证券投资基金的基金经理; 2018年1月30日起任建信安心保本五号 混合型证券投资基金的基金经理,该基 金于2018年2月10日起转型为建信弘 利灵活配置混合型证券投资基金,吴尚 伟继续担任该基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 规定和《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 5页 共 11页 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不 公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面,在全球经济收缩、中国内需不够强劲的影响下,2019年一季度宏观经济增 速仍在回落区间中,但经济韧性超出市场预期。2019年1-3月制造业PMI指数分别为49.5%, 49.2%和50.5%,超预期的3月PMI 虽然还不能作为经济底部出现的信号,但可能为市场再度修 复悲观预期、甚至开启经济企稳预期提供契机。





从需求端来看,固定资产投资增速有所回升,1-2月累计增速6.1%,较2018年全年累计增 速上升了0.2个百分点,但制造业投资累计同比增长5.9%,增速相比于2018年下滑3.6个百分 点,总体固定资产投资增速的回升主要受到基建投资和房地产投资增速抬升的支撑。受汽车类商 品消费降幅收窄和通讯器材零售增速的明显抬升,一季度消费增速虽在回落但有较强的韧性表现。 社会消费品零售总额1-2月末累计增速为8.2%,对比2018年仅下滑0.7个百分点。进出口方面, 中美贸易谈判节奏逐渐加快并接近尾部阶段,贸易摩擦尚未有升级的迹象,但全球贸易收缩、前 期“抢出口”的后置影响和“节前赶出口、节后赶进口”的季节因素,压制了中国1-2月进出口 同比增速。1-2月中国进出口累计同比-3.2%和-4.6%,相对于2018年末分别下滑16.1和 14.3个百分点,3月季节性因素逐渐消失,贸易增速修复的方向确定,但需要观察修复的程度和 持续时间。从生产端上看,2月末全国规模以上工业增加值累计同比实际增长5.3%,增速相比于 2018年末回落0.4个百分点,其中电器机械、专用设备制造业同比增速较快。总体看,受外需 收缩、内需拖累和季节性因素的扰动影响,2019年一季度宏观经济仍有一定的下行压力,但受 到基建投资和房地产开发投资的支撑,宏观经济有超预期的韧性表现,修复了之前市场对经济基 本面的悲观预期。





通胀方面,2019年一季度居民消费价格、工业品价格同比增速均小幅回落。2月份来看居民建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 6页 共 11页 消费价格CPI同比上涨1.5%,涨幅比2018年末下滑0.4个百分点。2月全国工业生产者出厂价 格同比上涨0.1%,较2018年末增速回落0.8个百分点。





资金面和货币政策层面,一季度资金面整体维持合理充裕水平,并于1月15、25日分别下 调金融机构存款准备金率0.5个百分点,为宏观经济提供更为宽裕的资金环境。一季度人民币对 美元汇率进入上升通道,并在3月末对美元中间价收于6.7202,较12月末升值2.12%。





2019年以来,全球股票市场大幅上涨,其中A股表现突出,主要体现了市场对流动性和经 济基本面的预期修复。上证综指上涨23.93%,沪深300上涨28.62%,中证500上涨33.10%,中 小板指上涨35.66%,创业板指上涨35.43%。行业层面,消费和TMT领涨,周期稍跑输市场。





本基金长期聚焦在具有持续内生增长的行业与公司,个股选择上综合考虑了潜在收益空间、 未来景气度的变化、以及该公司的估值水平与增长速度的匹配情况。回顾一季度,本基金仓位逐 步提升,结构较为均衡,重点配置了食品饮料、医药、轻工制造等消费行业。我们看好品牌消费 品通过渠道下沉和产品创新带来的收入利润持续增长,基于对宏观经济的展望,我们增加了必须 消费品的配置比例;同时基于对行业景气度变化的判断,本基金配置了风电设备、券商等板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率26.73%,波动率1.44%,业绩比较基准收益率18.44%,波动率 1.00%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 175,294,484.29 88.16 其中:股票 175,294,484.29 88.16 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 91,699.00 0.05 其中:债券 91,699.00 0.05








资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - 0.00 7 银行存款和结算备付金合计 23,088,361.39 11.61建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 7页 共 11页 8 其他资产 351,560.10 0.18 9 合计 198,826,104.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔 业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 130,050,456.74 67.21 D 电力、热力、燃 气及水生产和供 应业 8,528,060.00 4.41 E 建筑业 - 0.00 F 批发和零售业 - 0.00 G 交通运输、仓储 和邮政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件 和信息技术服务 业 12,362,444.00 6.39 J 金融业 6,046,000.00 3.12 K 房地产业 3,614,573.55 1.87 L 租赁和商务服务 业 4,185,600.00 2.16 M 科学研究和技术 服务业 - 0.00 N 水利、环境和公 共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理 和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 10,507,350.00 5.43 R 文化、体育和娱 乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 175,294,484.29 90.59 注:以上行业分类以2019年3月31日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 8页 共 11页 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 000858 五 粮 液 181,850 17,275,750.00 8.93 2 000661 长春高新 45,000 14,264,550.00 7.37 3 002643 万润股份 700,000 8,883,000.00 4.59 4 002531 天顺风能 1,272,960 8,490,643.20 4.39 5 603517 绝味食品 160,000 7,875,200.00 4.07 6 002373 千方科技 410,800 7,776,444.00 4.02 7 603886 元祖股份 300,012 7,137,285.48 3.69 8 600352 浙江龙盛 400,000 6,880,000.00 3.56 9 600600 青岛啤酒 158,700 6,851,079.00 3.54 10 600131 岷江水电 310,000 5,781,500.00 2.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 - 0.00 其中:政策性金融债 - 0.00 4 企业债券 - 0.00 5 企业短期融资券 - 0.00 6 中期票据 - 0.00 7 可转债(可交换债) 91,699.00 0.05 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 91,699.00 0.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 123025 精测转债 917 91,699.00 0.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 9页 共 11页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 10页 共 11页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 337,576.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,281.03 5 应收申购款 7,702.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 351,560.10 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 233,321,872.05 报告期期间基金总申购份额 676,047.97 减:报告期期间基金总赎回份额 62,529,922.47 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 171,467,997.55 注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。建信弘利灵活配置混合2019 年第1 季度报告 第 11页 共 11页 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信弘利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;


2、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


3、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信基金管理有限责任公司 2019年4月19日