大成核心双动力混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成核心双动力混合
基金主代码
090011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年6月22日
报告期末基金份额总额 90,875,770.37份
投资目标 以稳健的投资策略为主，采用合理的方法适当提升风险收益水平，
力争获取超越业绩比较基准的中长期投资收益
投资策略 本基金采用自上而下的方式实施大类资产间的战略配置，并采用
“核心-双卫星”策略管理股票资产。
业绩比较基准 75%×沪深300指数+25%×中证综合债券指数
风险收益特征 本基金是主动投资的混合基金，预期风险收益水平低于股票基金，
高于债券基金和货币市场基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日)
1.本期已实现收益
246,508.51
2.本期利润
18,040,681.11
3.加权平均基金份额本期利润
0.1982大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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4.期末基金资产净值
90,913,902.93
5.期末基金份额净值
1.000
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
24.69% 1.27% 21.35% 1.16% 3.34% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
2、本基金于2015年7月22日由大成核心双动力股票型证券投资基金更名为大成核心双动力混
合型证券投资基金。 大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
苏秉毅
本基金基金
经理，数量
与指数投资
部副总监
2016年3月4日
-
15年
经济学硕士。
2004年9月
至2008年
5月就职于华
夏基金管理有
限公司基金运
作部。
2008年加入
大成基金管理
有限公司，曾
担任规划发展
部高级产品设
计师、数量与
指数投资部基
金经理助理，
现任数量与指
数投资部副总
监。2012年
8月28日至
2014年1月
23日任大成
中证500沪市
交易型开放式
指数证券投资
基金联接基金
基金经理。
2014年1月
24日至
2014年2月
17日任大成
健康产业股票
型证券投资基
金基金经理。
2012年2月
9日至
2014年9月
11日任深证
成长40交易
型开放式指数大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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证券投资基金
及大成深证成
长40交易型
开放式指数证
券投资基金联
接基金基金经
理。2012年
8月24日起
任中证500沪
市交易型开放
式指数证券投
资基金基金经
理。2013年
1月1日至
2015年8月
25日任大成
沪深300指数
证券投资基金
基金经理。
2013年2月
7日起任大成
中证100交易
型开放式指数
证券投资基金
基金经理。
2015年6月
5日起任大成
深证成份交易
型开放式指数
证券投资基金
基金经理。
2015年6月
29日起任大
成中证互联网
金融指数分级
证券投资基金
基金经理。
2016年3月
4日起任大成
核心双动力混
合型证券投资
基金及大成沪
深300指数证
券投资基金基
金经理。大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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2018年6月
26日起任大
成景恒混合型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中
国
张钟玉
本基金基金
经理
2015年2月28日
-
9年
会计学硕士。
2010年7月
加入大成基金
管理有限公司，
曾担任研究部
研究员、数量
与指数投资部
数量分析师、
大成优选股票
型证券投资基
金（LOF）和
大成沪深
300指数证券
投资基金基金
经理助理。
2015年2月
28日起任大
成核心双动力
混合型证券投
资基金基金经
理（更名前为
大成核心双动
力股票型证券
投资基金）。
2015年5月
23日起任深
证成长40交
易型开放式指
数证券投资基
金、大成深证
成长40交易
型开放式指数
证券投资基金
联接基金及大
成中证500深
市交易型开放
式指数证券投大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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资基金基金经
理。2015年
8月26日起
任大成沪深
300指数证券
投资基金基金
经理。具有基
金从业资格。
国籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度经济开局较弱，1-2 月工业增加值同比增速5.3%，较18年12月回落，并创
下92年以来新低。1-2月全国固定资产投资增速6.1%，较18年12月小幅回升，1-2月社消零
售增速8.2%，也低于18年增速。3月份制造业景气回升，3月全国制造业PMI为50.5%，升至荣
枯线上并创18年10月以来新高。一季度经济整体低位运行但下行趋势好于市场预期，同时减税
降费等经济稳定政策不断出台提升市场信心。一季度A股大幅上涨，沪深300指数上涨28.6%，
创业板指上涨35.4%。
报告期内本基金基于基金契约，精选沪深300成分股构建了核心组合，同时选择业绩持续增长、
估值合理的成长股作为进攻组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.000元；本报告期基金份额净值增长率为24.69%,业绩
比较基准收益率为21.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
78,701,993.64 86.22
其中：股票
78,701,993.64 86.22
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
12,418,153.17 13.60
8
其他资产
159,363.67 0.17
9
合计
91,279,510.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
672,030.00 0.74
B
采矿业
2,540,576.00 2.79
C
制造业
36,561,741.24 40.22
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
3,377,874.00 3.72
E
建筑业
2,551,566.00 2.81
F
批发和零售业
1,874,219.00 2.06
G
交通运输、仓储和邮政业
2,585,346.00 2.84
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,115,066.38 4.53
J
金融业
16,902,836.02 18.59
K
房地产业
5,083,208.00 5.59
L
租赁和商务服务业
592,046.00 0.65
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
188,800.00 0.21
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,656,685.00 1.82
S
综合
- -
合计
78,701,993.64 86.57
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 600837
海通证券
178,834 2,509,041.02 2.76
2 600519
贵州茅台
2,800 2,391,172.00 2.63
3 601318
中国平安
27,000 2,081,700.00 2.29
4 000651
格力电器
40,400 1,907,284.00 2.10
5 601988
中国银行
500,000 1,885,000.00 2.07
6 601328
交通银行
300,000 1,872,000.00 2.06
7 600000
浦发银行
161,700 1,823,976.00 2.01
8 601166
兴业银行
100,000 1,817,000.00 2.00大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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9 600036
招商银行
53,400 1,811,328.00 1.99
10 001979
招商蛇口
61,800 1,423,872.00 1.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、本基金投资的前十名证券之一交通银行（601328.SH）的发行主体交通银行股份有限公司
于2018年7月26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银行处罚（银反洗罚
决字〔2018〕1号），于2018年11月 9日因不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良
信贷资产收益权等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕12号、
银保监银罚决字〔2018〕13号）。本基金认为，对交通银行的处罚不会对其投资价值构成实质
性负面影响。
2、本基金投资的前十名证券之一浦发银行（600000.SH）的发行主体上海浦东发展银行股份有
限公司于2018年7月26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银行处罚（银
反洗罚决字〔2018〕3号）。本基金认为，对浦发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面
影响。
3、本基金投资的前十名证券之一兴业银行（601166.SH）的发行主体兴业银行股份有限公司于
2018年4月19日因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告等，受到中国银行保险
监督管理委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕1号）。本基金认为，对兴业银行的处罚不会对
其投资价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
16,748.77
2
应收证券清算款
132,202.91
3
应收股利
-
4
应收利息
2,396.40
5
应收申购款
8,015.59
6
其他应收款
-大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
第 12页 共 13页
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
159,363.67
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
90,890,885.88
报告期期间基金总申购份额
1,801,658.20
减：报告期期间基金总赎回份额
1,816,773.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
90,875,770.37
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
序号 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比大成核心双动力混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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者
类
别
达到或者超过
20%的时间区间
份额 份额 份额 （%）
1 20190101-2019033125,772,551.55 - -25,772,551.55 28.36 机
构
2 20190101-2019033131,113,308.54 - -31,113,308.54 34.24
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成核心双动力股票型证券投资基金的文件；
2、《大成核心双动力混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成核心双动力混合型证券投资基金基金托管协议》；
4、《大成核心双动力股票型证券投资基金变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分条
款的公告》；
5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2019年4月19日
