银河银信添利 债券型证券 投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月18 日 银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2019 年 04 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2019 年01 月01 日起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河银 信添 利债 券
场内简 称 -
交易代 码 519666
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 3 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 116,081,940.39 份
投资目 标
在满足 本金 稳妥 与良 好流 动性的 前提 下， 追求 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
通过合 理的 债券 资产 配置 ，综合 运用 利率 预期 、
收益率 曲线 和其 他动 态增 强策略 特别 是新 股申
购等， 获取 稳定 收益 。
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率 ×80%+ 税后 一年 期定 期存
款利率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金， 以在 满足 本金 稳
妥与良 好流 动性 的前 提下 ， 追求 基金 资产 的长 期
稳健增 值为 基金 的投 资目 标。 本 基金 还可 以通 过
参与新 股申 购提 高基 金的 收益水 平。 本基 金属 于
证券投 资基 金中 的中 低风 险品种 ， 其 预期 风险 和
收益水 平高 于货 币市 场基金和中 短期 债券 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 银河银 信添 利债 券A 银河银 信添 利债 券B
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 519667 519666 银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 53,985,293.44 份 62,096,646.95 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
银河银 信添 利债 券A 银河银 信添 利债 券B
1．本期已 实现 收益 1,906,928.29 2,137,638.12
2．本 期利 润 993,569.96 1,081,182.10
3．加 权平 均基 金份 额本 期利润 0.0185 0.0174
4．期 末基 金资 产净 值 57,856,072.12 66,413,141.19
5．期 末基 金份 额净 值 1.0717 1.0695
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所 列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河银 信添 利债 券A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.75% 0.11% 1.22% 0.05% 0.53% 0.06%
银河银 信添 利债 券B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.65% 0.11% 1.22% 0.05% 0.43% 0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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3.3 其他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩晶
基金经
理
2011 年 8
月25 日
- 17
中共党 员，经济学 硕士 ，17
年证券 从业 经历， 曾就 职于
中国民族证券有限责任公
司， 期间 从事 交易 清算 、 产
品设计 、投 资管 理等 工作 。
2008 年6 月加 入银 河基 金管
理有限 公司， 先后 担任 债 券
经理助理、债券经理等职银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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务。现 任固 定收 益部 总监 、
基金经 理。 2011 年 8 月起担
任银河银信添利债券型证
券投资基金的基金经理，
2012 年 11 月起担 任银 河领
先债券型证券投资基金的
基金经 理， 2014 年 7 月起担
任银河收益证券投资基金
的基金 经理 ， 2016 年 3 月起
担任银河丰利纯债债券型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2017 年4 月起 担任 银河 通利
债券型证券投资基金(LOF)
的基金 经理、 银河 增利 债 券
型发起式证券投资基金的
基金经 理、 银河强 化收 益债
券型证券投资基金的基金
经理 ， 2018 年 2 月起担 任银
河睿达灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，
2018 年3 月起 担任 银河 鑫月
享6 个月 定期 开放 灵活 配置
混合型证券投资基金的基
金经理 ， 2018 年 8 月起 担任
银河泰利纯债债券型证券
投资基 金的 基金 经理，2018
年 12 月起担 任银 河如 意债
券型证券投资基金的基金
经理 ， 2019 年 1 月起担 任银
河景 行3 个月 定期 开放 债券
型发起式证券投资基金的
基金经 理、 银河家 盈纯 债债
券型证券投资基金的基金
经理。
蒋磊
基金经
理
2016 年 8
月26 日
- 13
中 共党员，硕士研究生学
历，13 年证券 从业 经历 。 曾
先后在星展银行( 中国) 有
限公司、 中宏 人寿 保险 有 限
公司工 作。 2016 年 4 月加入
银河基 金管 理有 限公 司， 就
职于固 定收 益部。2016 年8
月起担任银河岁岁回报定
期开放债券型证券投资基
金的基 金经 理、 银河旺 利灵
活配置混合型证券投资基银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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金的基 金经 理、 银河鸿 利灵
活配置混合型证券投资基
金的基 金经 理、 银河银 信添
利债券型证券投资基金的
基金经 理、 银河领 先债 券型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2017 年1 月起 担任 银河 君怡
纯债债券型证券投资基金
的基金 经理、 银河 睿利 灵 活
配置混合型证券投资基金
的基金 经理， 2017 年 3 月起
担任银河君欣纯债债券型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2017 年4 月起 担任 银河 通利
债券型证券投资基金(LOF)
的基金 经理、 银河 增利 债 券
型发起式证券投资基金的
基金经 理、 银河强 化收 益债
券型证券投资基金的基金
经理 ， 2017 年 9 月起担 任银
河君 辉3 个月 定期 开放 债券
型发起式证券投资基金的
基金经 理， 2018 年 2 月起担
任银河嘉谊灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理、 银河 睿达 灵活 配置 混合
型证券投资基金的基金经
理， 2018 年 6 月起 担任 银河
睿嘉纯债债券型证券投资
基金的基金经理，2018 年
11 月起担任银河睿丰定期
开放债券型发起式证券投
资基金 的基 金经 理， 2018 年
12 月起担任银河如意债券
型证券投资基金的基金经
理。
注：1 、上 表中 任职 、离 职 日期均 为我 公司 做出 决定 之日；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承" 诚信 稳健 、勤 奋律 己 、创新 图强"的
理念， 严格 遵守 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 等法律 法规 的规 定， 进一 步加强 风险 管理 和完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳定 的回报 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不同时 间窗 下 （日内 、3 日内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况 （完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 资金 面中 性宽 松， 但资金 价格 中枢 逐月 略有 提升。 一季度 利率 债走 势整体陡 峭下 行，
短端下 行主 要得 益于 年初 以来的 资金 宽松 ，长 端利 率在一 季度 窄幅 震荡 ，缺 乏方向 ，受 到各 种数银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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据、市 场情 绪和 风险 偏好 边际变 化的 扰动 。信 用债 收益率 呈下 行趋 势， 信用 利差方 面中 低等 级与
高等级 利差 收窄 较快 ，期 限利差 方面 各评 级利 差均 走扩， 反映 了市 场机 构整 体缩短 久期 、下 沉资
质的配 置策 略。
可转债 市场 方面 ， 一季 度， 中证转 债指 数涨 幅为 15.36% ， 转债正 股指 数上 涨 21.80%，转 债跟
随正股 上涨 ， 但 涨幅 相对 较弱。 全市 场成 交 额2792.01 亿 元， 较 2018Q4 上涨407.94%， 整体 流动
性有较 大提 升。 涨幅 前三 的行业 为农 林牧 渔、 传媒 和通信 ，正 股涨 幅前 三的 行业为 计算 机、 休闲
服务和 机械 设备 。
在组合 运作 上， 大幅 降低 了长端 利率 仓位 ，并 择机 增持了 可转 债仓 位。 信用 债方面 ，采 取平
衡的久 期策 略， 通过 哑铃 型的结 构， 将信 用债 组合 久期调 整 至2.5-2.7 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 银河 银信 添利债 券A 基金 份额 净值 为 1.0717 元， 本报告 期基 金份额 净值 增长
率为1.75% ； 截至本 报告 期末银河 银信 添利 债券 B 基金份额 净值 为 1.0695 元， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为1.65% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为1.22% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值 预 警说明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
144,998,705.72 95.12
其中： 债券
144,998,705.72 95.12
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- - 银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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其中 ： 买断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,792,616.34 2.49
8 其他资 产
3,639,926.14 2.39
9 合计
152,431,248.20
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 27,727,660.00 22.31
其中： 政策 性金 融债 27,727,660.00 22.31
4 企业债 券 63,529,856.50 51.12
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 40,824,000.00 32.85
7 可转债 （可 交换 债） 12,917,189.22 10.39
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 144,998,705.72 116.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180401 18 农发 01 100,000 10,652,000.00 8.57
2 180204 18 国开 04 100,000 10,475,000.00 8.43
3 101800894 18 中建 100,000 10,332,000.00 8.31 银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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MTN001
4 101801068
18 浙能源
MTN003
100,000 10,324,000.00 8.31
5 101801227
18 京国资
MTN004
100,000 10,115,000.00 8.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 可投资 品种 范畴 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
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5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 14,614.03
2 应收证 券清 算款 881,462.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,721,345.23
5 应收申 购款 22,504.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,639,926.14
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132013 17 宝武 EB 2,653,820.00 2.14
2 128029 太阳转 债 1,054,160.80 0.85
3 128024 宁行转 债 798,395.00 0.64
4 127004 模塑转 债 483,409.78 0.39
5 110030 格力转 债 420,240.00 0.34
6 113009 广汽转 债 385,910.00 0.31
7 113516 苏农转 债 371,220.00 0.30
8 113008 电气转 债 364,860.00 0.29
9 113019 玲珑转 债 338,910.00 0.27
10 128035 大族转 债 329,850.00 0.27
11 110043 无锡转 债 329,400.00 0.27
12 123003 蓝思转 债 321,660.00 0.26
13 128027 崇达转 债 237,160.00 0.19
14 113014 林洋转 债 211,460.00 0.17
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河银 信添 利债 券A 银河银 信添 利债 券B
报告期 期初 基金 份额 总额 53,453,040.11 61,681,882.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,563,025.02 1,748,556.47
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 1,030,771.69 1,333,791.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 53,985,293.44 62,096,646.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20190101-20190331 47,669,249.22 - - 47,669,249.22 41.00%
2 20190101-20190331 30,005,400.00 - - 30,005,400.00 26.00%
产品特 有风 险 银河银信添利债券 2019 年第 1 季度报告
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本基金 在报 告期 内存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超过 基金 总份 额20% 的情 形， 在市场 流
动性不 足的 情况 下 ， 如 遇 投资者 巨额 赎回 或集 中赎 回， 基金 管理 人可 能无 法 以合理 的价 格及 时变 现基
金资产 ，有 可能 对基 金净 值产生 一定 的影 响， 甚至 可能引 发基 金的 流动 性风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 银 河银信 添利 债券 型证 券投 资基金 的文 件
2、《 银河 银信 添利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3、《 银河 银信 添利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4、中 国证 监会 批准 设立 银河基金 管理 有限 公司 的文 件
5、银 河银 信添 利债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存放地 点
中国( 上海) 自由 贸易 试验 区世纪 大道 1568 号15 层
9.3 查阅方 式
投资者 可在 本基 金管 理人 营业时 间内 免费 查阅 ，也 可通过 本基 金管理人 网站
（http://www.galaxyasset.com ）查 阅； 在支 付工 本 费后， 可在 合理 时间 内取 得上述 文件 的复 制
件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司， 咨询电 话：
(021)38568888/400-820-0860
银 河基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 18 日
