天 弘 余额 宝 货币 市 场基 金
2019 年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基 金管 理人: 天弘 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年04 月19 日 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2019年04 月17日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 天弘余额宝货币
基金主代码 000198
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05 月29日
报告期末基金份额总额 1,035,212,115,709.22份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提
下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资
组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略，
利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金
融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性
的基础上，力争获得稳定的当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中
的低风险品种，其预期收益和风险均低于债券
型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019 年01月01日 - 2019年03 月31日）
1.本期已实现收益 6,559,490,652.71
2.本期利润 6,559,490,652.71
3.期末基金资产净值 1,035,212,115,709.22
注：1 、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3、本基金合同于2013年05月29日生效。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
0.6169% 0.0003% 0.3381% 0.0000% 0.2788% 0.0003%
注：本基金的收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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注：1 、本基金合同于2013 年05月29日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期
离任
日期
王登峰
本基金基金经
理；本公司固定
收益部总经理。
2013年05月 - 10年
男，经济学硕士。历任中
信建投证券股份有限公司
固定收益部高级经理。20
12年5月加盟本公司， 历任
本公司固定收益研究员
等。
注：1 、基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保 证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资 组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和 防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
基本面方面，进入2019年之后，经济仍有下行压力，但是政府基建支持力度较大，
对经济形成 较强支撑作用， 下行速度在政府稳增长政策支持之下已经有所放缓， 市场对
于后续宽信用取得成效、经济企稳预期明显升温。
通胀预期也有所抬头，主要是由于非洲猪瘟进一步发酵，猪肉价格2 月见底之后开
始明显反弹，市场担忧对CPI形成抬升效应。
政策面方面，2019 年政策仍然延续前期思路， 着力支持信用扩张， 力求疏通货币政
策传导机制， 并且吸取2018年政策过晚推出的教训， 稳增长政策提前出台， 力图努力稳
住经济。 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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债券市场方面，1月份债券收益率下行，2月份由于风险偏好回升债市出现一定幅度
调整，3月份债券市场呈现震荡行情。货币市场方 面，整体利率继续呈下行趋势，但受
跨春节和跨1季度末资金面收紧影响，货币市场利率在关键时点出现波动。余额宝抓住
较好的再配置时点， 对资产做出最优配置， 并保证了流动性的需求。 本基金在报告期内，
为持有人创造了与风险相匹配的收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至2019年03月31 日，本基金本报告期净值收益率为0.6169%，同期业绩比较基准
收益率为0.3381%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 126,136,883,545.30 12.18
其中：债券 126,136,883,545.30 12.18
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 318,252,532,607.20 30.73
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 589,984,535,603.67 56.96
4 其他资产 1,406,605,825.80 0.14
5 合计
1,035,780,557,581.
97
100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.16
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元)
占基金资产净值
比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - - 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每个交易日融资余额
占基金资产净值比例的简单平均值； 对于货币市场基金， 只要其投资的市场 （如银行间
市场）可交易，即可视为交易日 ，下同。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 49
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 59
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 46
注： 投资组合平均剩余期限指交易日的组合平均剩余期限， 若报告期末为非交易日， “报
告期末投资组合平均剩余期限” 项目则列示非交易日的数据。
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
根据本货币市场基金基金合同的约定， 其投资组合的平均剩余期限在每个交易日都
不得超过120天。 本报告期内， 本货币市场基金投资组合平均剩余期限未发生超过120 天
的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 50.57 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60 天 14.26 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含）—90天 27.30 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120 天 0.42 -
其中： 剩余存续期超过397天 - - 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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的浮动利率债
5 120 天(含)—397天（含） 7.40 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.95 -
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240 天的情况。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 3,678,995,150.56 0.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 14,633,977,184.74 1.41
其中：政策性金融债 14,372,666,689.46 1.39
4 企业债券 3,350,474,747.77 0.32
5 企业短期融资券 8,798,775,423.98 0.85
6 中期票据 1,020,608,157.14 0.10
7 同业存单 94,634,069,867.50 9.14
8 其他 19,983,013.61 0.00
9 合计 126,136,883,545.30 12.18
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
注：其他项下包含地方政府债19,983,013.61元。
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产净
值比例(%)
1
111907
015
19 招商银行
CD015
90,000,000 8,963,978,333.82 0.87
2
111906
053
19 交通银行
CD053
70,000,000 6,974,817,043.87 0.67
3
111907
003
19 招商银行
CD003
60,000,000 5,897,461,396.97 0.57 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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4
111906
069
19 交通银行
CD069
50,000,000 4,976,257,094.06 0.48
5
111805
248
18 建设银行
CD248
50,000,000 4,969,652,062.27 0.48
6
111907
047
19 招商银行
CD047
50,000,000 4,967,709,706.46 0.48
7
111916
035
19 上海银行
CD035
40,000,000 3,987,223,416.10 0.39
8 180312 18 进出12 36,800,000 3,684,575,134.25 0.36
9
111916
037
19 上海银行
CD037
36,000,000 3,588,395,339.63 0.35
10 160412 16 农发12 31,700,000 3,169,786,484.21 0.31
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0213%
报告期内偏离度的最低值 0.0063%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0140%
注：表内各项数据均按报告期内的交易日统计。
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本报告期内， 本货币市场基金投资组合未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本报告期内，本货币市场基金投资组合未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利率
并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日计提天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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损益。 本基金通过每日计算 基金收益并分配的方式， 使基金份额净值保持在人民币1.00
元。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基
金资产净值发生重大偏离， 从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果， 基
金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影
子定价"。投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，应按其他
公允指标对组合的账面价值进行调整， 调整差额确认为"公允价值变动损益"， 并按其他
公允价值指标进行后续计量。 如基金份额净值恢复至1.00元， 可恢复使用摊余成 本法估
算公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.9.2 本 报告 期内未 发现 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 被监 管部门 立案 调查， 未 发
现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 559,229.14
2 应收证券清算款 343,916,524.11
3 应收利息 1,062,130,072.55
4 应收申购款 -
5 其他应收 款 -
6 其他 -
7 合计 1,406,605,825.80
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,132,706,865,400.30
报告期期间基金总申购份额 1,631,642,966,997.27
报告期期间基金总赎回份额 1,729,137,716,688.35
报告期期末基金份额总额 1,035,212,115,709.22
注：总申购 份额含红利再投份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 天弘余额宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本报告期内， 本基 金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
为更好地满足广大投资者的理财需求， 截至报告披露日 ， 基金管理人 已取消对本基
金个人交易账户持有额度、 个人交易账户单日申购额度的 相关限制。 具体信 息请参见基
金管理人在指定媒介披露的 《天弘基金管理有限公司关于取消天弘余额宝货币市场基金
个人交易账户持有额度及单日申购额度的公告》。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准天弘增利宝货币市场基金募集的文件
2 、天弘余额宝货币市场基金基金合同
3 、天弘余额宝货币市场基金托管协议
4 、天弘余额宝货币市场基金招募说明书
5 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6 、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放 地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天 弘基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月十 九日
