大成财富管理2020生命周期
证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月19日大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成2020生命周期混合
基金主代码
090006
前端交易代码
090006
后端交易代码
091006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月13日
报告期末基金份额总额 2,775,982,588.33份
投资目标 本基金投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益证券和(或)
货币市场工具等,通过调整资产配置策略和精选证券,以超越业绩
比较基准,寻求在一定风险承受水平下的当期收益和资本增值的整
体最大化。在2020年12月31日以前,本基金侧重于资本增值,当
期收益为辅;在2020年12月31日之后,本基金侧重于当期收益,
资本增值为辅。
投资策略 本基金在组合构建中强调风险收益比的合理优化,将纪律性和科学
性结合起来,建立较全面的资产、个券投资价值评价体系,不断优
化投资组合配置。本基金的投资策略分为两个层次:第一个层次是
资产配置策略,即在权益类、固定收益证券和货币市场工具之间的
配置比例;第二个层次是权益类证券和固定收益类证券等的投资。
业绩比较基准 基金合同生效日至2010年12月31日:75%×新华富时中国A600指
数+25%×中国债券总指数2011年1月1日至2015年12月31日:
45%×沪深300指数+55%×中国债券总指数2016年1月1日至
2020年12月31日:25%×沪深300指数+75%×中国债券总指数
2021年1月1日以及该日以后:10%×沪深300指数+90%×中国债
券总指数大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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风险收益特征 本基金属于生命周期型基金,2020年12月31日为本基金的目标日
期。从建仓期结束起至目标日止,本基金的风险与收益水平将随着
时间的流逝逐步降低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近
股票基金;随着目标日期的临近,本基金逐步发展为一只低风险债
券型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日)
1.本期已实现收益
12,239,012.39
2.本期利润
77,763,149.40
3.加权平均基金份额本期利润
0.0277
4.期末基金资产净值
1,946,803,642.19
5.期末基金份额净值
0.701
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
4.01% 0.28% 7.53% 0.37% -3.52% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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注:按基金合同规定,本基金各个时间段的资产配置比例如下:
时间段 权益类证券比例范围
固定收益类证券及货币市场工
具比例范围
基金合同生效日至2010年12月31日 0-95% 5%-100%
2011年1月1日至2015年12月31日 0-75% 25%-100%
2016年1月1日至2020年12月31日
0—50%
50%-100%
2021年1月1日以及该日以后
0—20%
80%-100%
本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
孙丹
本基金基金
经理
2018年3月14日
-
11年
经济学硕士。
2008年至
2012年就职
于景顺长城产
品开发部任产
品经理。
2012年至
2014年就职
于华夏基金机
构债券投资部大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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任研究员。
2014年5月
加入大成基金
管理有限公司,
曾担任固定收
益总部信用策
略及宏观利率
研究员、大成
景辉灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景荣保本混合
型证券投资基
金、大成景兴
信用债债券型
证券投资基金、
大成景秀灵活
配置混合型证
券投资基金、
大成景源灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理助理。
2018年3月
12日起任大
成策略回报混
合型证券投资
基金、大成创
新成长混合型
证券投资基金
(LOF)、大
成积极成长混
合型证券投资
基金、大成精
选增值混合型
证券投资基金、
大成景阳领先
混合型证券投
资基金、大成
竞争优势混合
型证券投资基
金、大成蓝筹
稳健证券投资
基金、大成优
选混合型证券大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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投资基金
(LOF)基金
经理助理。
2017年5月
8日起任大成
景尚灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景兴信用债债
券型证券投资
基金基金经理。
2017年5月
8日至
2018年5月
25日任大成
景荣保本混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年5月
31日起任大
成惠裕定期开
放纯债债券型
证券投资基金
基金经理。
2017年6月
2日至
2018年11月
19日任大成
景禄灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2017年
6月2日至
2018年12月
8日任大成景
源灵活配置混
合型证券投资
基金基金经理。
2017年6月
2日起任大成
景秀灵活配置
混合型证券投
资基金。
2017年6月
6日起任大成大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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惠明定期开放
纯债债券型证
券投资基金基
金经理。
2018年3月
14日至
2018年11月
30日任大成
景辉灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2018年
3月14日至
2018年11月
30日任大成
景沛灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2018年
3月14日至
2018年7月
20日任大成
景裕灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2018年
3月14日任
大成财富管理
2020生命周
期证券投资基
金基金经理。
2018年5月
26日起任大
成景荣债券型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍:中
国
王磊
本基金基金
经理
2017年12月1日
-
16年
经济学硕士。
2003年5月
至2012年
10月曾任证
券时报社公司
新闻部记者、大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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世纪证券投资
银行部业务董
事、国信证券
经济研究所分
析师及资产管
理总部专户投
资经理、中银
基金管理有限
公司专户理财
部投资经理及
总监(主持工
作)。
2012年11月
加入大成基金
管理有限公司。
2013年6月
7日至
2015年7月
15日任大成
强化收益债券
型证券投基金
基金经理,
2015年7月
16日到
2016年3月
25日任大成
强化收益定期
开放债券型证
券投资基金基
金经理。
2013年7月
17日到
2016年3月
25日任大成
景恒保本混合
型证券投资基
金基金经理。
2013年11月
9日到
2016年3月
25日任大成
可转债增强债
券型证券投资
基金基金经理。
2014年6月大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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26到2016年
3月25日任
大成景益平稳
收益混合型证
券投资基金基
金经理。
2014年9月
3日至
2016年3月
23日任大成
景丰债券型证
券投资基金
(LOF)基金
经理。
2014年12月
9日至
2016年3月
25日任大成
景利混合型证
券投资基金基
金经理。
2015年12月
14日起任大
成行业轮动混
合型证券投资
基金基金经理。
2016年11月
11日起担任
大成景尚灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。
2017年6月
9日起任大成
积极成长混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年6月
9日起任大成
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年9月
21日至
2019年1月大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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9日任大成国
企改革灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。
2017年12月
1日起任大成
财富管理
2020混合型
证券投资基金
投资基金基金
经理。具有基
金从业资格。
国籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。3、本
基金经理孙丹自2018年11月12日起休产假。在产假期间,由本公司基金经理陈会荣先生代为
管理本基金。上述事项已按有关法规进行披露并向中国证监会深圳证监局备案。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通
过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量5%的情形;主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019第一季度,A股市场一改2018年的下跌趋势,出现了连续上涨的势头。从市场指数看,
中小盘指数表现相对较好,深证成指和创业板指要好于上证指数。从行业指数看,计算机,农林
牧渔、非银金融、国防军工表现较好,银行股、建筑装饰等行业指数表现略差。A股市场上涨的
原因在于,一是中美贸易谈判进展较为顺利,以及国家采取一系列措施刺激经济,包括减税降费,
增加民营企业活力,以及改善社会融资状况等。这些因素都对A股市场产生了积极影响。
债券方面,年初央行分两次下调存款准备金率,之后货币政策进入观察期,资金利率仍然保持在
较低的水平,但融资企稳、通胀隐忧、权益市场风险等制约货币政策短期内进一步宽松的空间。
此外,市场风险偏好回升,权益市场表现良好,对债市形成一定的制约。具体到市场的表现,
2019年1季度,隔夜回购利率均值约为2.22%,较去年四季度下降9BP,7天回购加权利率均值
约为2.66%,较去年下降9BP,14天回购加权利率均值约为2.83%,较去年下降22BP。债市收益
率震荡,期限利差仍高。中债综合全价指数上涨0.56,利率债收益率短端下行15-30BP,中长端
下行10BP左右。信用债方面AAA、AA+等级 1-3年下行20-50BP,3-5年下行10-20BP。
本季度,本产品的权益部分保持了一定的仓位比例,获得了一定收益。在债券部分,考虑到
组合投资目标和目前较为宽松的货币环境,本产品主要配置利率和高等级信用债品种,并保持中
等久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.701元;本报告期基金份额净值增长率为4.01%,业绩
比较基准收益率为7.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
第 12页 共 17页
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
366,865,892.94 18.81
其中:股票
366,865,892.94 18.81
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,256,161,130.30 64.40
其中:债券
1,256,161,130.30 64.40
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
120,035,300.02 6.15
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
157,687,183.51 8.08
8
其他资产
49,872,322.71 2.56
9
合计
1,950,621,829.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A
农、林、牧、渔业
8,480,980.74 0.44
B
采矿业
- -
C
制造业
150,790,050.51 7.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
66,249.85 0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
18,794,942.78 0.97
J
金融业
26,705,181.15 1.37
K
房地产业
82,367,371.04 4.23
L
租赁和商务服务业
33,456,356.34 1.72
M
科学研究和技术服务业
171,079.89 0.01
N
水利、环境和公共设施管理业
240.64 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
46,033,440.00 2.36
S
综合
- -大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
第 13页 共 17页
合计
366,865,892.94 18.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519
贵州茅台
59,762 51,036,150.38 2.62
2 600340
华夏幸福
1,631,600 50,612,232.00 2.60
3 300144
宋城演艺
1,984,200 46,033,440.00 2.36
4 002027
分众传媒
5,335,942 33,456,356.34 1.72
5 000002
万 科A
1,033,676 31,754,526.72 1.63
6 000858
五 粮 液
332,809 31,616,855.00 1.62
7 600036
招商银行
771,916 26,183,390.72 1.34
8 300760
迈瑞医疗
181,300 24,348,590.00 1.25
9 601138
工业富联
1,523,312 21,372,067.36 1.10
10 600485
信威集团
3,684,490 21,222,662.40 1.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
国家债券
117,621,000.00 6.04
2
央行票据
- -
3
金融债券
871,261,930.30 44.75
其中:政策性金融债
840,545,930.30 43.18
4
企业债券
132,461,300.00 6.80
5
企业短期融资券
10,024,000.00 0.51
6
中期票据
124,792,900.00 6.41
7
可转债(可交换债)
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,256,161,130.30 64.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 180210
18国开10
2,300,000 235,980,000.00 12.12
2 180406
18农发06
1,700,000 180,115,000.00 9.25
3 018005
国开1701
959,210 95,930,592.10 4.93
4 136826
16国网01
878,630 87,863,000.00 4.51大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
第 14页 共 17页
5 180310
18进出10
600,000 64,548,000.00 3.32
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
第 15页 共 17页
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
129,562.50
2
应收证券清算款
19,966,572.72
3
应收股利
-
4
应收利息
29,762,716.67
5
应收申购款
13,470.82
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
49,872,322.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 601138
工业富联
21,372,067.36 1.10
新股流通受限
2 600485
信威集团
21,222,662.40 1.09
重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
2,834,904,606.98
报告期期间基金总申购份额
3,082,874.43
减:报告期期间基金总赎回份额
62,004,893.08
报告期期间基金拆分变动份额(份额
减少以“-”填列)
-大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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报告期期末基金份额总额
2,775,982,588.33
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成财富管理2020生命周期证券投资基金的文件;
2、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》;
3、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。大成财富管理2020生命周期证券投资基金2019年第1季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2019年4月19日