大成行业轮动混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成行业轮动混合
基金主代码
090009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月8日
报告期末基金份额总额 96,392,151.93份
投资目标 利用行业轮动效应，优化行业配置，获取超额投资收益，实现基金
资产长期稳健增值。
投资策略 本基金将重点围绕我国经济周期动力机制与发展规律，研究我国国
民经济发展过程中的结构化特征，捕捉行业轮动效应下的投资机会，
自上而下的实施大类资产间的战略配置和股票类别间的战术配置，
精选优质行业的优质股票，获取超额投资收益，实现基金资产的长
期稳健增值。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×中证综合债券指数
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益适
中的品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基
金和货币市场基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元 大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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主要财务指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日)
1.本期已实现收益
8,012,886.56
2.本期利润
29,376,150.45
3.加权平均基金份额本期利润
0.2880
4.期末基金资产净值
144,410,294.39
5.期末基金份额净值
1.498
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
24.21% 1.59% 22.78% 1.24% 1.43% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1.本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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2.本基金于2015年7月3日由大成行业轮动股票型证券投资基金更名为大成行业轮动混合型证
券投资基金。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王磊
本基金基
金经理
2015年12月14日
-
16年
经济学硕士。
2003年
5月至
2012年
10月曾任
证券时报社
公司新闻部
记者、世纪
证券投资银
行部业务董
事、国信证
券经济研究
所分析师及
资产管理总
部专户投资
经理、中银
基金管理有
限公司专户
理财部投资
经理及总监
（主持工作）
。2012年
11月加入
大成基金管
理有限公司。
2013年
6月7日至
2015年
7月15日
任大成强化
收益债券型
证券投基金
基金经理，
2015年
7月16日大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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到2016年
3月25日
任大成强化
收益定期开
放债券型证
券投资基金
基金经理。
2013年
7月17日
到2016年
3月25日
任大成景恒
保本混合型
证券投资基
金基金经理。
2013年
11月9日
到2016年
3月25日
任大成可转
债增强债券
型证券投资
基金基金经
理。
2014年
6月26到
2016年
3月25日
任大成景益
平稳收益混
合型证券投
资基金基金
经理。
2014年
9月3日至
2016年
3月23日
任大成景丰
债券型证券
投资基金
（LOF）基
金经理。
2014年
12月9日
至2016年大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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3月25日
任大成景利
混合型证券
投资基金基
金经理。
2015年
12月14日
起任大成行
业轮动混合
型证券投资
基金基金经
理。
2016年
11月11日
起担任大成
景尚灵活配
置混合型证
券投资基金
基金经理。
2017年
6月9日起
任大成积极
成长混合型
证券投资基
金基金经理。
2017年
6月9日起
任大成灵活
配置混合型
证券投资基
金基金经理。
2017年
9月21日
至2019年
1月9日任
大成国企改
革灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理。
2017年
12月1日
起任大成财
富管理
2020混合大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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型证券投资
基金投资基
金基金经理。
具有基金从
业资格。国
籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019第一季度，在国家采取一系列减税降费，增加民营企业活力，以及改善社会融资状况大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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的措施的情况下，以及中美贸易谈判呈现较好的发展态势，A股市场一改2018年的下跌态势，
出现了连续上涨的势头。从市场指数看，中小盘指数表现相对较好，深证成指和创业板指要好于
上证指数。从行业指数看，计算机，农林牧渔、非银金融、国防军工表现较好，银行股、建筑装
饰等行业指数表现略差。
本季度，本产品增加了产品仓位，同时适当增加了农林牧渔、非银金融的持仓，获得了一定收
益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.498元；本报告期基金份额净值增长率为24.21%,业绩
比较基准收益率为22.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
125,159,243.67 82.66
其中：股票
125,159,243.67 82.66
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
229,000.00 0.15
其中：债券
229,000.00 0.15
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
25,343,409.78 16.74
8
其他资产
682,695.18 0.45
9
合计
151,414,348.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
16,875,681.74 11.69大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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B
采矿业
- -
C
制造业
46,056,220.56 31.89
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
66,249.85 0.05
G
交通运输、仓储和邮政业
561.64 0.00
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
15,727,017.60 10.89
J
金融业
15,034,438.19 10.41
K
房地产业
20,520,744.22 14.21
L
租赁和商务服务业
4,601,891.58 3.19
M
科学研究和技术服务业
171,079.89 0.12
N
水利、环境和公共设施管理
业
- -
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
6,105,358.40 4.23
S
综合
- -
合计
125,159,243.67 86.67
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 600519
贵州茅台
11,354 9,696,202.46 6.71
2 300498
温氏股份
220,600 8,956,360.00 6.20
3 002146
荣盛发展
597,600 6,723,000.00 4.66
4 000002
万 科Ａ
204,100 6,269,952.00 4.34
5 300144
宋城演艺
263,162 6,105,358.40 4.23
6 600887
伊利股份
208,708 6,075,489.88 4.21
7 601166
兴业银行
326,482 5,932,177.94 4.11
8 600030
中信证券
236,500 5,860,470.00 4.06
9 002311
海大集团
185,400 5,228,280.00 3.62
10 002174
游族网络
219,100 5,214,580.00 3.61大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
229,000.00 0.16
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
229,000.00 0.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 127012
招路转债
910 91,000.00 0.06
2 110053
苏银转债
540 54,000.00 0.04
3 128059
视源转债
280 28,000.00 0.02
4 113530
大丰转债
260 26,000.00 0.02
5 110056
亨通转债
220 22,000.00 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券之一兴业银行（601166.SH）的发行主体兴业银行股份有限公司于
2018年4月19日因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告等，受到中国银行保险
监督管理委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕1号）。本基金认为，对兴业银行的处罚不会对
其投资价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
120,993.26
2
应收证券清算款
500,000.00
3
应收股利
-
4
应收利息
4,513.71大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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5
应收申购款
57,188.21
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
682,695.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
107,
391,
044.
41
报告期期间基金总申购份额
4,04
2,90
4.66
减：报告期期间基金总赎回份额
15,0
41,7
97.1
4
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
96,3
92,1
51.9
3
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 大成行业轮动混合型证券投资基金2019年第1季度报告
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成行业轮动股票型证券投资基金的文件；
2、《大成行业轮动混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成行业轮动混合型证券投资基金托管协议》；
4、《大成行业轮动股票型证券投资基金变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分条款
的公告》；
5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
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大成基金管理有限公司
2019年4月19日
