华 宝 海 外 中国 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月19 日
华宝海外中国混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华宝海 外中 国混 合
基金主 代码 241001
交易代 码 241001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年5 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 256,575,882.46 份
投资目 标
主要投 资于 海外 上市 的中 国公司 的股 票， 在 全球 资 本
市场分 享中 国经 济增 长， 追求资 本长 期增 值。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、 政策 形势 、 证 券市 场 走
势的综 合分 析 ， 主 动判 断 市场时 机 ， 进 行积 极的 资 产
配置 ， 合 理确 定基 金在 股 票、 债券 等各 类资 产类 别 上
的投资 比例 ， 以最 大限 度 地降低 投资 组合 的风 险 、 提
高收益 。 本基 金各 类资 产 配置的 比例 范围 为 ： 股 票 占
基金资 产总 值 的 60%-95% ，债券 和其 他资 产占 基金 资
产总值 的 5%-40% 。
业绩比 较基 准 中证海 外内 地股 指数 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只 主 动投 资的 混合型 基金， 其长 期平 均 预
期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金， 高于 债券 型 基
金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司 华宝海外中国混合 2019 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
境外投 资顾 问
英文名 称：-
中文名 称：-
境外资 产托 管人
英文名 称：The Bank of New York Mellon Corporation
中文名 称： 纽约 梅隆 银行
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,771,858.14
2.本期 利润 42,724,702.30
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1560
4.期末 基金 资产 净值 414,542,460.77
5.期末 基金 份额 净值 1.616
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
10.84% 1.00% 13.44% 1.12% -2.60% -0.12%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金合 同生 效之 日起 不超 过 6 个 月内 完成 建仓 ，截 至 2008 年11 月
6 日， 本基 金已 经达 到基 金合同 规定 的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周欣
本基金基
金经理、
华宝香港
精选混合
基金经 理
2009 年 12
月31 日
- 19 年
北京大学经济学硕士、耶鲁
大学商学院工商管理硕士，
曾在德意志银行亚洲证券、
法国巴黎银行亚洲证券、东
方证券资产管理部从事证券
研 究 投 资 工 作 。2009 年 12
月加入华宝基金管理有限公
司，曾任海外投资管理部总
经理。2009 年 12 月 起任 华
宝海外中国成长混合型证券
投资基 金基 金经 理，2015 年
9 月至2017 年8 月任 华宝 中
国互联网股票型证券投资基
金基金 经理 ，2018 年6 起月
任华宝港股通香港精选混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
无。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵 规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 、《 合格 境内 机构 投资者 境外 证券 投资 管理 试行办 法》 及其 各项 实施 细则、 《华 宝海 外中
国成长 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 、监 管部 门的相 关规 定， 依照
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在控制 投资 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人
谋取最 大利 益， 没有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 华宝 海外 中国成 长混 合型
证券投 资基 金短 期内 出现 过投资 于同 一证 券证 券发 行人发 行的 证券 超过 基金 资产净 值 10%的情
况。发 生此 类情 况后 ，该 基金均 在合 理期 限内 得到 了调整 ，没 有给 投资 人带 来额外 风险 或损 失。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相 关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。 华宝海外中国混合 2019 年第 1 季度报告
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本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
一季度 港股 市场 在中 国社 融数据 超预 期增 长、 中美 贸易谈 判取 得进 展、 以 及A 股市 场转 暖带
动之下 出现 修复 性上 涨。 按照人 民币 计价 ， 一 季度 恒生指 数和 恒生 国企 指数 都分别 上 涨 9.4%，中
证海外 内地 指数 上 涨 13.4% 。一 月社 会融 资数 据达 到 4.6 万亿 元， 大幅 超出 市场预 期， 虽然 其中
包含了 大量 票据 融资 ，但 仍然比 较明 确地 表现 出宏 观经济 政策 短期 内更 加侧 重稳增 长的 目标 ，因
此极大 地提 振了 市场 信心 ，带动 港股 上涨 。此 外中 美在一 季度 进行 了多 轮贸 易谈判 ，在 某些 方面
的谈判 细节 取得 积极 进展 ， 因此美 方决 定将 原定 于 3 月1 日 将从 中国 进口 的 2000 亿 美元 商品 关税
提高的 期限 推迟 实施 。中 美国家 首脑 虽然 未能 在 3 月份进 行会 晤， 不过 考虑 到中美 双方 工作 层面
会谈不 断取 得进 展， 市场 仍对上 半年 两国 达成 贸易 协议持 乐观 态度 ，带 动此 前受贸 易战 负面 冲击
最多的 科技 板块 反弹 。 此 外， 美联 储在2019 年的 政 策立场 明显 转为 鸽派 ， 继 续加息 和收 缩联 储资
产负债 表的 节奏 和力 度将 大为减 弱， 因而 美元 指数 走弱， 国际 资金 流入 新兴 市场， 对港 股 和 A 股
带来部 分增 量资 金。A 股 市场在 年初 以来 流动 性放 松、MSCI 指数 提高A 股 纳 入权重 、科 创板 推出
提速等 因素 推动 下大 幅反 弹，对 港股 市场 也有 带动 作用。 今年 人大 会议 上总 理政府 工作 报告 中对
房地产 调控 的措 辞减 少， 并且强 调今 后将 坚持 分城 施策的 调控 方针 。市 场预 期，今 年一 二线 楼市
调控政 策将 可能 边际 放松 ，同时 叠加 大部 分中 资港 股地产 开发 商新 公布 的 2018 年 业绩 和2019 年
合约销 售展 望基 调积 极， 带动中 资地 产板 块上 扬。 汽车板 块也 在流 动性 改善 预期下 股价 上行 。
按照人 民币 计价 调整 之后 的 MSCI 分 类指 数表 现来 看 ， 一季 度表 现最 好的 是可 选消费 板块 ， 大
幅反 弹29.3% ， 主要 是汽 车 板块在 货币 流动 性改 善预 期带动 下上 涨 。 信 息科 技 板块上 涨 24.5%，主
要受到 中美 贸易 谈判 取得 进展和 网络 游戏 板块 回复 版号审 批所 带动 。去 年下 跌较多 的医 疗服 务和
必需消 费板 块也 反 弹 22.7% 和19.0% 。涨 幅最 弱的 是 公用事 业板 块， 小幅 上 涨1.5%。 工业 、电 信
服务 、 能 源和 金融 板块 分 别上 涨 8.0% 、9.6% 、9.8% 、9.8% 。 一 季度 我们 增持 了政策 风险 释放 较为
充分的 民办 教育 类股 、受 益于基 建投 资增 速上 升的 铁路类 股、 未来 业绩 增长 较为确 定的 物业 管理
板块， 部分 减持 了销 售增 速放缓 的地 产开 发商 类股 和原材 料类 股。 一季 度由 于投资 组合 股票 仓位
较低， 同时 短期 涨幅 较高 的信息 科技 和医 疗板 块配 置比例 较低 ，因 此投 资组 合跑输 业绩 基准 。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 10.84% ，业 绩比 较 基准收 益率 为 13.44% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 306,477,522.64 72.78
其中： 普通 股 306,123,453.66 72.69
优先股 - -
存托凭 证 354,068.98 0.08
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
111,528,686.15 26.48
8 其他资 产 3,110,971.53 0.74
9 合计 421,117,180.32 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 306,123,453.66 73.84
美国 354,068.98 0.09
合计 306,477,522.64 73.93
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5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
房地产 100,979,485.29 24.36
非日常 生活 消费 品 46,139,281.93 11.13
工业 10,155,781.61 2.45
公用事 业 21,370,830.84 5.16
金融 54,366,561.26 13.11
能源 10,312,289.45 2.49
通信服 务 154,829.39 0.04
信息技 术 15,585,379.69 3.76
医疗保 健 7,359,156.82 1.78
原材料 40,053,926.36 9.66
合计 306,477,522.64 73.93
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
CHINA JINMAO
HOLDINGS
GROUP
中国
金茂
817
HK
香港 香港 9,206,000 40,431,246.88 9.75
2
IND & COMM BK
OF CHINA-H
中国
工商
银行
股份
有限
公司
1398
HK
香港 香港 7,712,000 38,037,421.49 9.18
3
COUNTRY
GARDEN
HOLDINGS CO
碧桂
园
2007
HK
香港 香港 2,187,000 22,999,344.40 5.55
4
LOGAN
PROPERTY
HOLDINGS CO L
龙光
地产
3380
HK
香港 香港 1,878,000 20,941,854.78 5.05
5
CHINA YONGDA
AUTOMOBILES
SER
永达
汽车
3669
HK
香港 香港 3,343,000 17,836,225.92 4.30
6 CHINA 中国581 香港 香港 4,210,000 17,803,493.02 4.29 华宝海外中国混合 2019 年第 1 季度报告
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ORIENTAL
GROUP CO LTD
东方
集团
HK
7
ZHONGSHENG
GROUP
HOLDINGS
中升
控股
881
HK
香港 香港 829,500 13,860,584.55 3.34
8
CHINASOFT
INTERNATIONAL
LTD
中国
软件
国际
354
HK
香港 香港 3,090,000 12,855,128.48 3.10
9
KWG GROUP
HOLDINGS LTD
合景
泰富
集团
1813
HK
香港 香港 1,342,500 10,905,371.80 2.63
10
CHINA
NATIONAL
BUILDING MA-H
中国
建材
3323
HK
香港 香港 1,786,000 9,483,055.82 2.29
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 2,809,756.78
3 应收股 利 270.20
4 应收利 息 5,091.53
5 应收申 购款 295,853.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,110,971.53
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，合 计数可 能不 等于 分项 之和 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 282,889,293.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,157,143.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 44,470,555.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 256,575,882.46
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设 立 的文件 ：
华宝海 外中 国成 长混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝海 外中 国成 长混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝海 外中 国成 长混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 19 日
