华宝多策略增长开放式证券投资基金
2019年第1 季度报告
2019年3 月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 4 月19日 华宝多策略增长 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1月1日起至3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝多策略增长
基金主代码 240005
交易代码 240005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年5月11日
报告期末基金份额总额 2,871,392,024.11份
投资目标
通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股，
在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。
投资策略
本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的
投资机会，注重资产在各风格板块间的配置，同时在
各风格板块内部精选个股。
业绩比较基准
80%×上证 180 指数和深证 100 指数的复合指数
+20%×上证国债指数
复合指数＝（上证 180流通市值／成分指数总流通市
值）× 上证 180 指数＋（深证 100 流通市值／成分
指数总流通市值）×深证 100 指数
成分指数总流通市值＝上证 180 流通市值＋深证 100
流通市值
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 1月 1日 － 2019年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 66,407,011.86
2.本期利润 269,460,445.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0928
4.期末基金资产净值 1,386,482,301.26
5.期末基金份额净值 0.4829
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 23.76% 1.27% 22.44% 1.24% 1.32% 0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2004 年 11 月
11日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蔡目荣
国内投资
部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
资源优选
混合、华
宝价值发
现混合、
华宝绿色
主题混合
基金经理
2015年11月
5日
- 15 年
硕士。曾在金信研
究、国金证券股份有
限公司从事研究工
作。 2008 年6月加入
华宝基金管理有限
公司，先后担任高级
分析师、研究部总经
理助理、基金经理助
理和交易员等职务，
现任国内投资部副
总经理。 2012年 8月
起任华宝资源优选
混合型证券投资基
金基金经理， 2015 年
6月至2017年3月任
华宝新机遇灵活配
置混合型证券投资华宝多策略增长 2019 年第 1 季度报告
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基金基金经理，2015
年 11 月任华宝多策
略增长开放式证券
投资基金基金经理，
2018年1月起任华宝
价值发现混合型证
券投资基金基金经
理， 2018 年9月起任
华宝绿色主题混合
型证券投资基金基
金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法
规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制
投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
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本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度国内经济延续 2018年下滑趋势继续缓慢回落，从经济景气领先指标 PMI 指数
看，前两个月该指数均处于荣枯线以下，3 月份才出现好转。从公布的 2019年1-2月份的经济数
据看一季度国内经济依然面临压力， 1-2 月工业增加值同比增长 5.3%、而 2018年四季度和全年
该数据分别是5.7%和 6.2%；1-2 月社会消费品零售总额增速为 8.2%，较去年全年增幅 9%水平下
行0.8%，尤其是汽车消费低迷；1-2月固定资产投资累计同比增长 6.1%，较 2018 年全年增幅有
所回升，体现出逆周期调节宏观政策对于固定资产投资的拉动作用；1-2 月我国出口（以美元计
价）同比增长-4.6%，进口同比增长-3.1%。宏观经济数据的回落也体现在了企业盈利方面，2019
年前2个月全国规模以上工业企业利润同比下降 14%，去年全年同比上升 10.3%。从世界各主要经
济体的制造业 PMI以及全球贸易形势等方面看，多数国家的经济景气度已经见顶回落，世界各主
要经济体经济增速均有一定放缓压力，其中美国状况稍好，但也出现了回落趋势。未来主要风险
点是全球经济继续放缓。
2019年一季度A股市场表现较好，1月份以上证 50为代表的大股票表现较好，而春节后一个
月以创业板为代表的中小股票表现遥遥领先，3 月中旬以后市场陷入震荡格局，综合看一季度中
小风格股票强于大盘风格。一季度 A股表现较好主要是货币和财政政策相对较为宽松，同时中美
贸易谈判进展也较为顺利，同时2018年股市大幅调整也使得个股及行业估值较低。一季度市场表
现较好的行业是农业、 计算机和非银， 而银行、 电力和建筑表现不佳。 一季度上证指数涨幅 23.93%，
深成指涨幅36.84%，创业板指数涨幅 35.43%。
本基金在一季度大部分时间维持了中性偏高的仓位，季度末仓位较期初有所降低，主要是减
持了部分涨幅较大的行业和个股。一季度本基金主要降低了化工、有色和非银配置，适度增加了
估值较有优势的航空、建筑和传媒配置比重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 23.76%，业绩比较基准收益率为 22.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。 华宝多策略增长 2019 年第 1 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,113,282,638.21 78.86
其中：股票
1,113,282,638.21 78.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
127,331,811.20 9.02
其中：债券
127,331,811.20 9.02
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
40,000,140.00 2.83
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
112,070,154.96 7.94
8 其他资产
19,042,672.76 1.35
9 合计
1,411,727,417.13
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 45,447,316.90 3.28
C 制造业 411,894,846.55 29.71
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
78,026,237.52 5.63
E 建筑业 181,089,236.62 13.06
F 批发和零售业 46,972,980.96 3.39
G 交通运输、仓储和邮政业 133,926,719.40 9.66
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 62,682,436.32 4.52
J 金融业 71,040,673.00 5.12
K
房地产业
15,502,461.44 1.12 华宝多策略增长 2019 年第 1 季度报告
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L
租赁和商务服务业
26,690,362.86 1.93
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
40,009,366.64 2.89
S 综合 - -
合计 1,113,282,638.21 80.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600388 龙净环保 4,169,684 52,663,108.92 3.80
2 600029 南方航空 5,108,800 43,680,240.00 3.15
3 600115 东方航空 6,278,252 43,571,068.88 3.14
4 601117 中国化学 6,549,322 42,374,113.34 3.06
5 600027 华电国际 9,350,202 40,766,880.72 2.94
6 601186 中国铁建 3,460,600 39,831,506.00 2.87
7 600011 华能国际 5,679,780 37,259,356.80 2.69
8 601111 中国国航 3,341,053 36,217,014.52 2.61
9 601398 工商银行 5,797,100 32,289,847.00 2.33
10 600958 东方证券 2,665,900 31,777,528.00 2.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 126,275,811.20 9.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,056,000.00 0.08 华宝多策略增长 2019 年第 1 季度报告
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 127,331,811.20 9.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 010107 21 国债⑺ 1,223,840 126,275,811.20 9.11
2 113529 绝味转债 10,560 1,056,000.00 0.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 612,286.21
2 应收证券清算款 17,376,656.89
3 应收股利 -
4 应收利息 910,824.38
5 应收申购款 142,905.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,042,672.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 华宝多策略增长 2019 年第 1 季度报告
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,909,529,696.47
报告期期间基金总申购份额 35,422,001.32
减:报告期期间基金总赎回份额 73,559,673.68
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,871,392,024.11
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,171,745.16
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,171,745.16
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.04
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。 华宝多策略增长 2019 年第 1 季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约；
华宝多策略增长开放式证券投资基金招募说明书；
华宝多策略增长开放式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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2019 年 4月 19 日
