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银河量化稳进混合(005126)

银河量化稳进混合:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
银河量化稳进 混合型证券 投资基金 
2019 年第1 季度报告 
 
2019 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银河基金管 理有限公司 
基金托 管人: 北京银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2019 年 4 月18 日 银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于2019 年 4 月 15 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但不保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2019 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银河量 化稳 进混 合 场内简 称 - 交易代 码 005126 前端交 易代 码 - 后端交 易代 码 - 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 12 月 1 日 报告期 末基 金份 额总 额 127,886,103.73 份 投资目 标 本基金 运用 量化 投资 策略 进行资 产配 置和 股票 投资 , 在有效 控制 风险 的前 提下 , 力求 基金 资产 长期 、 稳定 的增值 。 投资策 略 本基金在投资中将以基金的权益类资产和固定收益 类资产 配置 作为 基础 , 采用量化 选股 模型 , 并将对 基 金整体 的波 动和 风险 进行 控制, 力求 基金 资产 长期 、 稳定的 增值 。 业绩比 较基 准 中证500 指数收 益率×80% + 中证综 合债 券指 数收 益 率×20% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险 与预期 收益 中等 的投 资品 种, 其 风险 收益 水平 高于 货 币市场 基金 和债 券型 基金 ,低于 股票 型基 金。 基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2019 年 1 月 1 日 - 2019 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 2,521,151.58 2.本期 利润 21,827,975.38 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1641 4.期末 基金 资产 净值 126,389,900.74 5.期末 基金 份额 净值 0.9883 注:1 、本 基金 合同 于 2017 年12 月01 日生效 。


2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ;


3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 19.94% 1.07% 26.22% 1.37% -6.28% -0.30%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按基金合 同规定, 基 金管理人应当 自基金合 同 生效之日起六 个月内使 基 金的投资组 合比例符 合基金 合同 的约 定: 本基 金投资 的股 票资 产占 基金 资产的 比例 为60-95% , 每个交易 日日 终在 扣除 股指期货合约 需缴纳的 交 易保证金后, 现金或者 到 期日在一年以 内的政府 债 券不低于基 金资产净 值的5% , 其中 现金 不包 括结算备 付金 、 存出 保证 金、 应收申 购款 等; 权证、 股指期 货及 其他 金融 工具的 投资 比例 依照 法律 法规或 监管 机构 的规 定执 行。 截 至2018 年 6 月 1 日 建仓期 满, 本基 金各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。


3.3 其他指 标 注:无 。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓 名 职 务 任本基 金的 基金经 理期 限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离 任 日 期 楼 华 锋 基 金 经 理 2017 年 12 月1 日 - 9 中共党 员, 硕士研 究生 学历,9 年证券 从业 经历 , 先后就职 于东 方证券 股份 有限 公司 研究 所分析 师 、 光 大证 券股 份有 限公司 信用 业务高 级经 理、 方正证 券股份有 限公 司研 究所 分析 师。2015 年8 月加入 银河 基金 管理 有限 公司, 现任 数量 与指 数工 作室负 责人 、 基金经 理。 2016 年1 月起 担 任银河 定投 宝中 证腾 讯济 安价值100A 股指数 型发 起式 证券 投资 基金的 基金 经理 ,2016 年12 月起担 任 银河君盛灵 活配置混 合型 证券投资基 金的基金 经理 ,2017 年 4 月起担任银河量化优选混合型证券投资基金的基金经理,2017 年 10 月起担 任银 河量 化价 值混合 型证 券投 资基 金的 基金经 理, 2017 年 12 月 担任银河 量 化稳进混合 型证券投 资基 金的基金 经 理,2018 年 3 月 起担 任银 河中证 沪港 深高 股息 指数 型证券 投资 基金(LOF) 的基 金经 理。2018 年6 月起担 任银 河量 化成长混 合型 证券投 资基 金的 基金 经理 。 注:1 、上 表中 任职 日期 为 基金合 同生 效之 日。 2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值, 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ,无 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为, 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。


随业务 的发 展和 规模 的扩 大,本 基金 管理 人将 继续 秉承" 诚信 稳健 、勤 奋律 己 、创新 图强"的 理念, 严格 遵守 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 等法律 法规 的规 定, 进一 步加强 风险 管理 和完 善内部 控制 体系 ,为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳定 的回报 。 银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 第 6 页 共 13 页


4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 , 公司旗 下管 理 的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度, 在 授权 管理 、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ,确保 公平 对待 不同 投资组 合。 同时 ,公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 (股票 、债 券) 的收 益率差 异进 行了 分析 。 针对同 向交 易部 分, 本报 告期内 ,公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 (完 全复 制的指 数基 金除 外) , 连续 四个 季度 期间 内、 不同时 间窗 下 (日内 、3 日内、5 日内 ) 公 开竞 价交易 的证 券进 行了 价差分 析, 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析,未 发现 重大 异常 情况。 针对反 向交 易部 分, 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易( 包括 股票 和债券 )的 交易 时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析, 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ,不 存在所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况 (完 全复制 的指 数基 金除 外) 。 对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易, 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ,事 前确 定好申 购价 格和 数量 ,按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,未 发现 本基 金与其 他投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 受益于 信贷 数据 好转 、金 融政策 放松 、外 围市 场利 好不断 ,一 季度 市场 迎来 大幅反 弹, 沪深 300 指数上 涨 28.62%,中 证 500 指数 上涨 33.10% , 去年期 跌幅 较大 的证 券、 计算机 等板 块涨 幅较 大。由 于市 场短 期涨 幅较 大,市 场可 能面 临一 定调 整压力 ,中 期看 由于 市场 风险偏 好明 显好 转, 市场中 期走 势可 能会 逐渐 向好。 一季度 操作 回顾 一季度 市场 放量 大涨 ,一 些前期 业绩 暴雷 的股 票涨 幅靠前 ,整 体个 股上 涨跟 基本面 有一 定脱 离,基 于股 票基 本面 配置 的量化 因子 表现 相对 一般 。规模 因子 :小 市值 大幅 反弹, 取得 明显 的相银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 第 7 页 共 13 页


对收益 。 价 值:BP 估值 相对较好 ,EP 估值 出现 回撤 ; 成长 类因 子: 成 长因 子 表现一 般; 盈利 类因 子: 盈 利因 子表 现糟 糕, 延续回 撤。 反转 类因 子: 整体收 益可 观, 但是 波动 较大; 投机 度类 因子: 投机类 因子 2 月 出现 重大 回撤, 整个 季度 表现 低于 历史平 均水 平; 机构 持仓 、分析 师预 期等 因子 受累于 基本 面因 子的 回撤 也表现 一般 。一 季度 基金 主要配 置在 成长 、价 值、 盈利等 基本 面驱 动因 子,风 格偏 向均 衡, 价量 因子的 配置 幅度 仍然 较小 ,整体 模型 表现 略低 于历 史平均 水平 。 本基金 在仓 位上 随着 市场 回暖逐 步增 加, ,组 合构 建上争 取通 过量 化多 因子 模型精选个 股取 得相对 基准 的超 额收 益。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为0.9883 元;本 报告期基 金份 额净 值增 长率 为 19.94% ,业 绩比较 基准 收益 率为 26.22%。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 94,217,016.84 74.09 其中: 股票


94,217,016.84 74.09 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


7,030,800.00 5.53 其中: 债券


7,030,800.00 5.53 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


22,000,000.00 17.30 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


3,458,533.79 2.72 银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 第 8 页 共 13 页


8 其他资 产


455,788.42 0.36 9 合计





127,162,139.05





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 776,326.70 0.61 B 采矿业 2,519,844.04 1.99 C 制造业 52,041,188.28 41.18 D 电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应 业 553,688.00 0.44 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 4,078,332.00 3.23 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,988,056.00 1.57 H 住宿和 餐饮 业 1,893,914.00 1.50 I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 4,977,174.94 3.94 J 金融业 15,478,271.00 12.25 K 房地产 业 7,299,167.00 5.78 L 租赁和 商务 服务 业 761,256.00 0.60 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 1,849,798.88 1.46 S 综合 - - 合计 94,217,016.84 74.54


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 第 9 页 共 13 页


1 601318 中国平 安 64,400 4,965,240.00 3.93 2 000651 格力电 器 57,800 2,728,738.00 2.16 3 000002 万


科A 88,800 2,727,936.00 2.16 4 600352 浙江龙 盛 150,000 2,580,000.00 2.04 5 600585 海螺水 泥 66,900 2,554,242.00 2.02 6 600031 三一重 工 190,400 2,433,312.00 1.93 7 002146 荣盛发 展 202,400 2,277,000.00 1.80 8 000703 恒逸石 化 140,600 2,155,398.00 1.71 9 601336 新华保 险 40,000 2,147,600.00 1.70 10 002304 洋河股 份 16,300 2,125,846.00 1.68





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 7,000,700.00 5.54 其中: 政策 性金 融债 7,000,700.00 5.54 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 30,100.00 0.02 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,030,800.00 5.56


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 018005 国开1701 70,000 7,000,700.00 5.54 2 123022 长信转 债 301 30,100.00 0.02





5.6 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 未进 行贵 金属 投资。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 报告 期内 未持 有股指 期货 合约 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 未对 股指 期货 进行 投资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 未投 资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明 新华保 险:2018 年10 月 ,因存 在欺 骗投 保人 、编 制虚假 材料 和未 按照 规定 使用经 批准 或者 备案的 保险 费率 等行 为, 新华人 寿被 银保 监会 罚 款110 万元。 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 其余 九只 证券 发行主 体没 有出 现被 监管 部门立 案调 查, 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。 银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 第 11 页 共 13 页


5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 56,383.25 2 应收证 券清 算款 136,814.34 3 应收股 利 - 4 应收利 息 262,590.83 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 455,788.42


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 136,216,353.71 报告期 期间 基金 总申 购份 额 94,491.65 减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 8,424,741.63 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 127,886,103.73


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 批准 设立 银 河量化 稳进 混合 型证 券投 资基金 的文 件 2、《 银河 量化 稳进 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 3、《 银河 量化 稳进 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 4、中 国证 监会 批准 设立 银河基金 管理 有限 公司 的文 件 5、银 河量 化稳 进混 合型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注 6、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 银河量化稳进混合 2019 年第 1 季度报告 第 13 页 共 13 页


9.2 存放地 点 中国( 上海) 自由 贸易 试验 区世纪 大道 1568 号15 层 9.3 查阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。


咨询电 话:(021)38568888 /400-820-0860


公司网 址:http://www.galaxyasset.com 银 河基 金管理 有限 公司 2019 年 4 月 18 日