鑫 元 鸿 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月18 日 鑫元鸿利 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元鸿 利
交易代 码 000694
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 727,636,175.75 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ，
通过积 极主 动的 投资 管理 ， 力争 取得 超越 基金 业绩 比
较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 为债 券型 基金 ， 对 债券的 投资 比例 不低 于基 金
资产 的 80% 。在 此约 束下 ，本基 金通 过对 宏观 经济 趋
势、 金 融货 币政 策、 供求 因素、 估值 因素 、 市 场行 为
因素等 进行 评估 分析 ， 对 固定收 益类 资产 和货 币资 产
等的预 期收 益进 行动 态跟 踪，从 而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,235,362.72
2.本期 利润 11,921,460.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0197
4.期末 基金 资产 净值 951,894,929.33
5.期末 基金 份额 净值 1.3082
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.71% 0.04% 1.42% 0.06% 0.29% -0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 6 月 26 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 建仓期 为 6 个 月， 建
仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王美芹
鑫 元 聚 鑫
收 益 增 强
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
2016 年 8 月
5 日
- 11 年
学历：工商管理、应
用金融硕士研究生。
相关业务资格：证券
投资基金从业资格。
从业经 历：1997 年 7鑫元鸿利 2019 年第 1 季度报告
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鸿 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 欣 享
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
全 利 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 、 鑫
元 臻 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 鑫 元
荣 利 三 个
月 定 期 开
放 债 券 型
发 起 式 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理
月至 2001 年9 月， 任
职于中国人寿保险公
司 河 南 省 分 公 司 ，
2002 年3 月至2005 年
11 月 ， 担任 北京 麦特
诺亚咨询有限公司项
目 部 项 目 主 管 ，2007
年2 月至2009 年9 月、
2011 年2 月至2015 年
6 月， 先 后担 任泰 信基
金管理有限公司渠道
部副经理、理财顾问
部副总监、专户投资
总监等 职务 ，2015 年
6 月加入鑫元基金担
任 专 户 投 资 经 理 ，
2016 年 8 月 5 日 起担
任鑫元聚鑫收益增强
债券型证券投资基金
（原鑫元半年定期开
放债券型证券投资基
金） 、 鑫 元鸿 利债 券型
证券投资基金的基金
经理，2017 年 12 月
14 日起 担任 鑫元 欣享
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2018 年 10 月 25
日起担任鑫元全利债
券型发起式证券投资
基金的基金 经 理 ，
2019 年1 月25 日 起担
任鑫元臻利债券型证
券投资基金的基金经
理， 2019 年2 月12 日
起担任鑫元荣利三个
月定期开放债券型发
起式证券投资基金的
基金经 理。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理，任 职日 期为 基金 合同 生效日 ，离 职日 期为 根据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估 等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督检
查。
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，受 逆周 期调 控政 策及权 益市 场异 常火 爆影 响，债 券市 场走 势分 化， 长端利 率债 收益
率上行 明显 ，而 短端 信用 债收益 率则 继续 大幅 下行 ，债市 投资 者观 望情 绪浓 厚，策 略趋 于保 守。
组合操 作方 面， 由于 组合 在去年 底提 前大 幅提 升了 信用债 持仓 比例 ，报 告期 内取得 了较 好的
票息收 益。 春节 后随 着申 购资金 的增 加， 组合 杠杆 有所下 降。
展望二 季度 ，我 们认 为股 债或都 将迎 来阶 段拐 点， 我 们将 持续 关注 经济 基本 面和政 策方 面的鑫元鸿利 2019 年第 1 季度报告
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信号， 择机 对组 合资 产配 比进行 调整 ，争 取为 投资 者创造 持续 、稳 定的 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.3082 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.71% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
950,456,036.40 95.32
其中： 债券
950,456,036.40 95.32
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,389,997.97 0.34
8 其他资 产
43,255,475.98 4.34
9 合计
997,101,510.35
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有境 内股 票。 鑫元鸿利 2019 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,437,425.00 0.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 217,218,940.00 22.82
其中： 政策 性金 融债 217,218,940.00 22.82
4 企业债 券 421,945,671.40 44.33
5 企业短 期融 资券 20,199,000.00 2.12
6 中期票 据 286,655,000.00 30.11
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 950,456,036.40 99.85
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 180205 18 国开 05 1,100,000 118,745,000.00 12.47
2 101800455
18 衡 阳交
通MTN001
400,000 41,564,000.00 4.37
3 018005 国开1701 350,000 35,003,500.00 3.68
4 1480405
14 广 元建
设债
500,000 31,475,000.00 3.31
5 1480369
14 孝 高创
债01
500,000 31,370,000.00 3.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 鑫元鸿利 2019 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本产品 投资 范围 不包 括国 债期货 品种 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本产品 投资 范围 不包 括国 债期货 品种 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库的 情况。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,234.12
2 应收证 券清 算款 18,813,510.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,200,631.03
5 应收申 购款 222,100.43 鑫元鸿利 2019 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 43,255,475.98
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总 额 424,774,201.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 441,332,200.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 138,470,226.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 727,636,175.75
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未
持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未鑫元鸿利 2019 年第 1 季度报告
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持有本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20190107-20190107 82,890,417.77 0.00 0.00 82,890,417.77 11.39%
2 20190101-20190130 121,217,355.02 0.00 0.00 121,217,355.02 16.66%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 已有 单一 投资 者所 持基金 份额 达到 或超 过本 基金总 份额 的 20% ， 中 小投 资者在 投资 本基 金时 可
能面临 以下 风险 ：
（一） 赎回 申请 延期 办理 或暂停 赎回 的风 险
单一投 资者 大额 赎回 时易 触发本 基金 巨额 赎回 的条 件， 因此 当发 生巨 额赎 回 时， 中小 投资 者可 能面 临
小额赎 回申 请也 需要 按同 比例部 分延 期办 理、 延缓 支付或 暂停 赎回 的风 险。
（二） 基金 净值 大幅 波动 的风 险
单一投 资者 大额 赎回 时 ， 基金管 理人 进行 基金 财产 大量变 现 ， 会 对基 金资 产 净值产 生影 响 ； 且 如遇 大
额赎回 费用 归入 基金 资产 、 基 金份 额净 值保 留位 数 四舍五 入等 问题 ， 都可 能 会造成 基金 资产 净值 的较
大波动 。
（三） 基金 投资 目标 偏离 的风险
单一投 资者 大额 赎回 后 ， 很可能 导致 基金 规模 骤然 缩小 ， 基 金将 面临 投资 银 行间债 券 、 交 易所 债券 时
交易困 难的 情形 ，从 而使 得实现 基金 投资 目标 存在 一定的 不确 定性 。
（四） 基金 的其 他相 关风 险
《基金 合同 》生 效后 ，基 金份额 持有 人数 量不 满 200 人或 者基 金资产 净值 低 于 5000 万元 的， 基金 管
理人应 当及 时报 告中 国证 监 会； 连 续 20 个 工作 日出 现前述 情形 的， 基金 管理 人应当 向中 国证 监会 说
明原因 并报 送解 决方 案。 因此， 在极 端情 况下， 当 单一投 资者 大量 赎回 本基 金后， 可能 造成 基金 资产
净值大 幅缩 减， 对本 基金 的存 续 情况 产生 实质 性影 响。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 鸿 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、《 鑫元 鸿利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 鸿利 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 18 日
