对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
泰信优质(290004)

泰信优质:2019年第一季度报告

 
 
泰 信 优 质 生活 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2019 年第1 季度报告 
 
2019 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2019 年 4 月18 日 泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本基金 的托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2019 年4 月16 日 复核了 本报 告中 的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ,保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本报告 中的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 为2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰信优 质生 活混 合 交易代 码 290004 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年 12 月 15 日 报告期 末基 金份 额总 额 486,546,413.08 份 投资目 标 分 享 中 国 经 济 可 持 续 发 展 过 程 中 那 些 最 能 够 满 足 人 们优质 生活 需求 的上 市公 司的长 期稳 定增 长, 在严 格 控制投 资风 险的 基础 上, 谋求基 金资 产的 长期 稳定 增 值。 投资策 略 本 基 金 采 取 “ 自 上 而 下 ” 的 大 类 资 产 配 置 、 以 核 心- 卫星策略为基础的优质生活行业配置和 “ 自 下 而 上”的 证券 精选 相结 合的 投资策 略。 业绩比 较基 准 75%× 富时 中国A600 指数+ 25% × 富 时中 国国 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于中高 风险 、 中 高收 益的 基 金品种 , 其 预期 风险 和预 期收益 高于 债券 型基 金和 货 币市场 基金 、 低 于股 票型 基金。 适合 于能 够承 担一 定 股市风 险, 追求 资本 长期 增值的 个人 和机 构投 资者 。 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2019 年 1 月 1 日 - 2019 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 25,348,418.60 2.本期 利润 73,220,050.00 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1493 4.期末 基金 资产 净值 340,201,242.59 5.期末 基金 份额 净值 0.6992 注:1. 上述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人申 购或交 易基 金的 各项 费用 (例如 ,开 放式 基金 的申购 赎回 费、 红利 再投 资费、 基金 转换 费等 ) , 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。


2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 27.15% 1.23% 21.46% 1.15% 5.69% 0.08% 注:本 基金 业绩 比较 基准 为: 75 %× 富时 中国A600 指数+ 25% × 富 时中 国国 债 指数


泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、泰 信优 质生 活股 票 基金合 同 于 2006 年 12 月 15 日 正式 生效 。 本 基 金自 2015 年 8 月 7 日起变 更为 混合 型基 金。 2 、 本基 金的 建仓 期为 六个 月。 建仓 期满 , 基金 投资 组合各 项比 例符 合基 金合 同的约 定 : 股 票 资产 60%-95%, ,债 券资 产 0%-35% ,基 金保 留的 现 金以及 投资 于剩 余期 限 在 1 年以 内的 政府 债券 的比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 说明 任职日 期 离任日 期 泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


年限 刘杰 先生 本 基 金 经 理 兼 泰 信 中 小 盘 精 选 混 合 基 金 经 理 2016 年12 月 1 日 - 9 年 研究生硕 士 。具 有基 金从业 资 格。2009 年 7 月加 入泰 信 基金 管 理 有限 公 司, 先后 担任研 究 部 助 理研 究 员、 研究 员、高 级 研 究 员 兼 专 户 投 资 部 投 资 顾 问。自 2015 年 3 月 17 日 起担 任 泰 信中 小 盘精 选混 合基金 经 理。 注:1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 《证 券投 资基 金法》 、《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办法 》、 《泰 信优 质生 活混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 , 本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责、 取信 于市场 、取 信于 社会 的原 则管理 和运 用基 金资 产。 本基金 管理 人在 严格 控制风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为, 本基 金的投 资运 作符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ) , 公 司制定 了《 公平 交易 制度 》,适 用于 所有 投资 品种 ,以及 所有 投资 管理 活动 ,涵盖 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ,从 研究 、投资 、交 易合 规性 监控, 发现 可疑 交易 立即 报告, 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。 公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放,基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立 的原则 下达 投资 指令 ,所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行, 投资 交易 过程 公平公 正, 投资 交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告 期内 ,投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ,公 平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ,严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ,本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易,未 出现 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况, 亦 无其他 异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 市场 行情 整体 表现 突出 , 是 近年 来少 有的 单 边上涨 行情 。 回顾2019 年 一季度 , 毫无 疑 问, 这 是一 个及 货币 和财 政政策 总量 发力 , 且 开始 见到效 果的 季度 。 落 实到 具体数 据上 :(1) 2019 年1-2 月新 增社 融 占2018 年全年 的比 例高 达27.7% , 回到 了 2016-17 的历 史高 位, 明 显高 于 2018 年的19.1% 。(2) 2019 年1-2 月 公共 财政 支出 占 2018 年全 年的 比例 为15.1% , 延续 了 2016 年以 来逐年 上行 的趋 势; 而1-2 月政 府性 支出 占2018 年 全年的 比例 高 达 17.8% , 再创历 史新 高! 且显 著高 于2018 年的 11.2% , 政府性 基金 支出 在宽 财政 中的权 重提 升进 一步 确认 。(3) 1-3 月地 方债 新发行 占2018 年全 年的 比 例高 达 34% ,而2018 年仅 5%,2016 年的 历史 前高 值 也仅 25% , 地方 债 发行前 置为 一季 度财 政支 出扩张 提供 了支 撑。 陆续 披 露的 3 月数 据验 证普 遍兑 现季节 性改 善( 部分 略超季 节性), 房地 产市 场 预期修 复,A 股 市场 能够 发酵经 济复 苏的 乐观 预期 ,都 与 2019 一 季度 总量政 策发 力有 关。 但我 们也应 该看 到, 这样 的总 量政策 发力 ,似 乎是 不可 持续的 。我 们有 理由 相信,2019 年 财政 政策 的 重点是 “调 结构 ”, 而不 是持续 总量 扩张 。 从市场 表现 来看 ,周 期拐 点出现 的农 业板 块, 特别 是养猪 表现 异常 突出 ;受 益政策 环境 改善 的TMT , 券 商等 板块 也有 很好的 表现 , 同 时, 我们 也看到 , 由 于 2019 年是 外 资增 配 A 股 的确 定性 年份 , 主 要来 自于MSCI 提 比例 、 富 时中 国的 进入 等 一系列 可预 期的 事件 , 食 品饮料 为代 表的 消费 品板块 依然 强劲 。 一季度 优质 生活 基金 秉持 了一贯 的投 资策 略, 采取 自下而 上与 自上 而下 相结 合的方 法优 化 了 持仓 , 较 去年 年底 提升 了 仓位水 平 , 同 时积 极参 与 市场热 点机 会 。 二 季度 , 将重点 关注 市场 变化 , 以及可 能引 发的 风格 变化 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.6992 元 ;本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 27.15% ,业 绩比较 基准 收益 率 为21.46% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或基金 资产 净值 低于五 千万 元的 情形 。 泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 226,896,019.39 65.10 其中: 股票


226,896,019.39 65.10 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


121,459,492.12 34.85 8 其他资 产


178,200.30 0.05 9 合计





348,533,711.81





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 9,018,000.00 2.65 C 制造业 112,840,196.36 33.17 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,153,508.00 2.40 J 金融业 7,530,000.00 2.21 K 房地产 业 64,163,223.75 18.86 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 10,120,000.00 2.97 泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,006,891.28 2.35 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 7,064,200.00 2.08 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 226,896,019.39 66.69


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 报告期 末本 基金 未持 有港 股通股 票。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000671 阳光城 1,400,000 11,690,000.00 3.44 2 000961 中南建 设 1,200,000 11,400,000.00 3.35 3 600276 恒瑞医 药 168,000 10,990,560.00 3.23 4 300012 华测检 测 1,150,000 10,120,000.00 2.97 5 300122 智飞生 物 190,000 9,709,000.00 2.85 6 600383 金地集 团 700,000 9,625,000.00 2.83 7 000002 万科A 300,000 9,216,000.00 2.71 8 002223 鱼跃医 疗 350,000 8,834,000.00 2.60 9 600748 上实发 展 900,000 8,154,000.00 2.40 10 000889 中嘉博 创 650,200 8,153,508.00 2.40





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


报告期 末本 基金 未投 资债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 报告期 末本 基金 未投 资债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本报告 期末 本基 金未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国 债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明 2018 年8 月4 日 鱼跃 医疗( 股票代 码: 002223) 公 告称 董事长 吴光 明因 内幕 交易 “花王 股份 ”、 短线交 易 “ 鱼跃 医疗 ”收 到证监 会的 行政 处罚 决定 书,公 告称 本次 行政 处罚 决定书 仅针 对吴 光明 先生个 人, 与公 司无 关。 我们认 为事 件处 罚仅 针对 董事长 个人 ,对 上市 公司 的经营 不造 成影 响。 公司目 前估 值较 低, 在国 内家用 医疗 器械 行业 处于 龙头地 位, 具备 投资 价值 。 5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 库之 外的 股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


1 存出保 证金 150,978.60 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 22,531.47 5 应收申 购款 4,690.23 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 178,200.30


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 本基 金投 资前 十名 股票中 不 存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ,均以 合计 数除以 相关 数据计 算, 而不是 对不 同 比例 进行合 计。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 492,490,555.69 报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,981,554.02 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,925,696.63 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 486,546,413.08


泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期基 金 管 理人 未持 有本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 报告期 内未 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 原泰 信优质 生活 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件


2 、《 泰信 优质 生活 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》


3 、《 泰信 优质 生活 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书》








4 、《 泰信 优质 生活 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》


5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程


6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 泰信优质生活混合 2019 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.2 存 放地 点 本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 住所 ,供投 资者 免费 查阅 。在 支付必 要的 工本 费后, 投资 者可 在有 效的 工作时 间内 取得 本报 告及 上述备 查文 件的 复制 件。 9.3 查 阅方 式 投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ,或拨 打客 户 服务中 心电 话(400-888-5988 ,021-38784566 ), 和 本基金 管理 人直 接联 系。 泰 信基 金管理 有限 公司 2019 年 4 月 18 日