天 治 天 得 利货 币 市 场 基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月18 日
天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治天 得利 货币
交易代 码 350004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 185,897,432.22 份
投资目 标
在充分 重视 本金 安全 的前 提下 ， 确 保基 金资 产的 高
流动性 ，追 求稳 健的 当期 收益。
投资策 略
本基金 以短 期金 融工 具为 投资对 象， 依据 宏观 经
济、 货币 政策 、 资 金供 求决 定的市 场利 率变 动预 期，
综合考 虑投 资对 象的 收益 性、 流动 性和 风险 性， 进
行自上 而下 与自 下而 上相 结合的 积极 投资 组合 管
理， 保障 本金 安全 性和 资 产流动 性 ， 追 求稳 健的 当
期收益 。
业绩比 较基 准 银行 6 个月 定期 储蓄 存款 利率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
货币市 场基 金投 资于 短期 金融工 具。 由于 短期 国
债、 金融 债、 央行 票据 等主 要投资 品种 信用 等级 高，
利率风 险小 ， 因 而本 基金 安全性 高， 流动 性强， 收
益稳健 。 货 币 市场 基金 是证 券投资 基金 中风 险较 低
的品种 ， 长期 看风 险和 预 期收益 低于 股票 基金 、 混
合基金 、债 券基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1．本 期已 实现 收益 1,930,489.01
2．本 期利 润 1,930,489.01
3．期 末基 金资 产净 值 185,897,432.22
注：1 、 上述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易 基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、本 基金 收益 分配 是按 日 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6128% 0.0024% 0.3205% 0.0000% 0.2923% 0.0024%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
向桂英
本基金 基金
经理、 天 治鑫
利纯债 债券
型证券 投资
基金基 金经
理
2015 年3 月
16 日
- 8 年
硕士研 究生 ，具 有基 金
从业资 格， 历任 本公 司
交易员 、 交 易部 副总 监，
现任本 基金 的基 金经
理、天 治鑫 利纯 债债 券
型证券 投资 基金 基金 经
理。
徐瀛
本基金 基金
经理
2017 年1 月
24 日
2019 年 3 月
6 日
7 年
学士， 具有 基金 从业 资
格，历 任兴 业证 券股 份
有限公 司固 定收 益业 务天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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员、本 公司 专户 部投 资
经理， 现任 本基 金的 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 天得 利货 币市 场基 金基金 合同 》、 《天 治天 得利货 币市 场基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
报告期 内 ， 未 发生"所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易 量
超过该 证券 当日 成交 量 的5%"的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度 ，1 月 份社 融数据 超出 市场 预期 ，1-2 月两 个月 结合 来看 ，社 融增量 依然 较去
年多 增1 万 亿， 在此 背景 下，市 场对 于经 济企 稳的 预期增 强。 由于 非洲 猪瘟 影响， 猪肉 价格 持续
上涨， 一季 度上 涨 近20% ，市场 对通 胀的 预期 增强 。一季 度地 方债 发 行 1.4 万亿， 利率 债市 场供
给明显 增加 。但 另一 方面 ，货币 政策 依然 宽松 ，市 场流动 性依 然较 好。 外围 经济呈 下行 态势 ，特
别是美 国经 济进 一步 增长 乏力， 美联 储加 息周 期进 入尾声 。国 内货 币政 策操 作空间 变大 。多 方面
影响， 一季 度债 券市 场收 益率略 有上 行。 天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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二季度 债券 市场 将继 续保 持振荡 格局 ，一 方面 外围 经济持 续变 差， 将拖 累国 内的出 口， 另一
方面， 国内 经济 在减 税降 费、基 建快 速开 工的 带动 下托底 。在 有效 需求 还未 明显增 加的 背景 下，
债券市 场收 益率 也难 有明 显回升 ，收 益率 剧烈 波动 将是二 季度 债券 市场 的常 态。
资金面 方面 ，4 月份 是传 统的缴 税大 月， 有一 定的 货币缺 口， 考虑 到经 济增 速依然 有一 定的
下行压 力， 保持 资金 面宽 松有一 定的 必要 性， 央行 或许通 过 MLF 等 手段 释放 流动性 ，但 在基 建发
力的大 背景 下， 二季 度资 金面相 对一 季度 较难 进一 步宽松 。
本基 金2019 年 一季 度根 据 市场节 奏适 时调 整组 合配 置，为 持有 人带 来了 稳定 的收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 收 益率 是0.6128% ， 业 绩比 较 基准收 益率 为 0.3205% ， 高 于同期 业绩 比
较基准 收益 率0.2923% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 基金持 有人 数少 于200 人 或基金 资产 净值 低 于5000 万元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 119,262,418.12 64.06
其中： 债券 119,262,418.12 64.06
资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
60,760,651.14
32.64
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,593,477.70 3.00
4 其他资 产 552,419.74 0.30
5 合计 186,168,966.70 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％） 天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 9.50
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值
比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合 平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 55
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 63
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 20
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生投 资组 合平 均剩 余存 续期限 超 过120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 46.44
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 21.49 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 5.40 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 26.52
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- - 天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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合计 99.85 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内 未 发生投 资组 合平 均剩 余存 续期超 过 240 天 情况
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 19,983,435.78 10.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 -
-
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
49,981,223.43
26.89
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 49,297,758.91 26.52
8 其他 - -
9
合计 119,262,418.12
64.16
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111810574
18 兴 业银 行
CD574
300,000 29,544,706.18 15.89
2 189947
18 贴 现国 债
47
200,000 19,983,435.78 10.75
3 011802142
18 宁 沪高
SCP008
200,000 19,979,132.94 10.75
4 011802232
18 沪 国资
SCP004
200,000 19,968,262.94 10.74
5 111815583
18 民 生银 行
CD583
200,000 19,753,052.73 10.63
6 011802198
18 鲁 黄金
SCP019
100,000 10,033,827.55 5.40
天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高 值 0.1969%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0952%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1567%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生负 偏离 度的 绝对 值达 到 0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生正 偏离 度的 绝对 值达 到 0.5% 的 情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 期限 内摊销 ，每 日计 提收 益或 损失。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 547,919.74
4 应收申 购款 4,500.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 552,419.74
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 473,943,236.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 102,583,614.99
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 390,629,418.90
报告期 期末 基金 份额 总额 185,897,432.22
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过 20% 的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
经天治 基金 管理 有限 公司 总经理 办公 会决 定， 自 2019 年 3 月 6 日起， 解聘 徐瀛 先生本 基 金 基
金经理 职务 。上 述事 项已 按有关 规定 在中 国证 券投 资基金 业协 会完 成相 关手 续，并 报中 国证 券监
督管理 委员 会上 海监 管局 备案 ， 本 基金 管理 人于2019 年3 月6 日在 指定 媒体 及公司 网站 上刊 登 了
相关公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治天 得 利 货币 市场 基 金设立 等相 关批 准文 件
2 、天 治天 得利 货币 市场 基 金基金 合同
3 、天 治天 得利 货币 市场 基 金招募 说明 书
4 、天 治天 得利 货币 市场 基 金托管 协议 天治天得利货币 2019 年第 1 季 度报告
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5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 18 日
