兴 业量化精 选灵活 配置混合 型发 起式证券 投资基 金
2019 年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基金 管理人:兴 业基金管理有 限公司
基金 托管人:招 商银行股份有 限公司
报告 送出日期:2019年04 月18日 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 兴业量化混合
基金主代码 005133
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 74,981,540.38份
投资目标
本基金通过计算机算法分析财务、技术因子和
互联网大数据，使用多因子量化模型方法，精
选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，
力争获取超越比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过综合分析互联网大数据所反映的投
资者行为出发，采用数量化模型驱动的选股策
略为主导投资策略， 结合适当的资产配置策略。
本基金所指数量化模型是建立在已为国际市场
上广泛应用的多因子阿尔法模型的基础
上， 根据中国资本市场的实际情况，由本基
金管理人的金融工程团队开发的更具针对性和
实用性的多因子阿尔法选股模型。本基金在股
票投资过程中将保持模型选股并构建股票投资
组合的投资策略，强调投资纪律、降低随意性
投资带来的风险，力争实现基金资产长期稳定兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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增值。为降低资本市场系统性风险对基金的影
响，基金管理人在综合分析国内外宏观经济形
势以及资本市场环境等因素的基础上，在对证
券市场中长期走势判断的基础上，采取适度的
资产配置策略。在投资过程中，在保持量化模
型选股的前提下， 基金管理人可以调整、 增加、
或减少所使用的量化模型。
业绩比较基准
中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数
收益率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较
高预期收益的特征，其预期风险和预期收益低
于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基
金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 6,343,733.01
2.本期利润 13,741,140.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.1742
4.期末基金资产净值 69,799,694.56
5.期末基金份额净值 0.9309
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④ 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
22.91% 1.03% 16.29% 0.84% 6.62% 0.19%
注：本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数收益率×
45%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较
注： 本基金基金合同于2017年12月26日生效， 根据本基金基金合同规定， 本基金自基金
合同生效之日起六个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
WEIDONG
WU（吴
卫东）
基金经理
2017-12-
26
- 24年
美国籍，物理学博士，具有证
券投资基金从业资格。曾在美
国证券交易协会 （NASD ） 注册。兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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1994-1998年任德意志银行量
化策略研究员(Associate Dir
ector)， 1998-2002年任摩尔 （M
oore）资产管理公司资深策略
研究员，2002-2006任千禧（M
illennium）基金投资经理，2
007-2010任梯度(Gradient)资
产管理公司投资经理，2010-2
013任兴业银行资产管理部研
究负责人， 2013年7月加入兴业
基金管理公司， 现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略和运作 分析
基金投资策略为因子轮动， 事件驱动， 和行业 轮动模型， 我们将坚持模型选股， 持
续优化模型，加强基金仓位的决策，进行波段操作，切实做好风险控制。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
截至报告期末兴业量化混合基金份额净值为0.9309元， 本报告期内， 基金份额净值
增长率为22.91%，同期业绩比较基准收益率为16.29%。 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适
用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
基金合同生效三年后继续存续的， 自基金合同生效满三年后的基金存续期内， 连续
20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形
的， 基金管理人应当在定期报告中予以披露； 连续60个工作日出现前述情形的， 基金管
理人应当向中国证监会报告并提出解决方案， 并召开基金份额持有人大会进行表决。 法
律法规另有规定时，从其规定。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 25,411,711.43 36.12
其中：股票 25,411,711.43 36.12
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,495,450.00 4.97
其中：债券 3,495,450.00 4.97
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 27,000,000.00 38.37
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
13,769,680.56 19.57
8 其他资产 682,474.81 0.97
9 合计 70,359,316.80 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - - 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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B 采矿业 512,361.00 0.73
C 制造业 2,793,383.93 4.00
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 542,357.00 0.78
F 批发和零售业 14,210.00 0.02
G 交通运输、 仓储和邮政业 4,361,649.00 6.25
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
2,819,878.50 4.04
J 金融业 6,316,304.00 9.05
K 房地产业 5,738,475.00 8.22
L 租赁和商务服务业 767,933.00 1.10
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 38,000.00 0.05
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,507,160.00 2.16
S 综合 - -
合计 25,411,711.43 36.41
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600048 保利地产 255,500 3,638,320.00 5.21
2 601318 中国平安 21,100 1,626,810.00 2.33
3 000002 万 科Ａ 50,000 1,536,000.00 2.20
4 600000 浦发银行 124,400 1,403,232.00 2.01
5 600519 贵州茅台 800 683,192.00 0.98
6 002027 分众传媒 90,900 569,943.00 0.82
7 300059 东方财富 27,400 531,012.00 0.76 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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8 600368 五洲交通 111,700 434,513.00 0.62
9 600035 楚天高速 113,800 425,612.00 0.61
10 600350 山东高速 83,700 423,522.00 0.61
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,495,450.00 5.01
其中：政策性金融债 3,495,450.00 5.01
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,495,450.00 5.01
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 190301 19进出01 35,000 3,495,450.00 5.01
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
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本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
本基金将在风险可控的前提下， 本着谨慎原则， 以套期保值为目的， 适度参与股指
期货投资。 通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究， 结合基金股票组合的实际情况
及对股指期货的估值水平、 基差水平、 流动性等因素的分析， 选择合适的期货合约构建
相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。 基金还将利用股指期货
作为组合流动性管理工具， 降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险， 提高
基金的建仓或变现效率。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 报告期内，本 基金投资决 策程序符合相关 法律法规的要 求，未发现 本基金投资
的前 十名证券的发 行主体本期 出现被监管 部门立案 调查， 或 在报告编制日 前一年内受 到
公开 谴责、处罚的 情形。
5.11.2 基金投资的前 十名股票未 超出基金合同规 定的备选股票 库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,750.17
2 应收证券清算款 629,489.79
3 应收股利 -
4 应收利息 24,637.08
5 应收申购款 597.77
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 682,474.81 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 81,105,362.95
报告期期间基金总申购份额 1,122,495.55
减：报告期期间基金总赎回份额 7,246,318.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 74,981,540.38
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 13.34
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告期 末发起式基金 发起资金持 有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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基金管理人固有资
金
10,000,00
0.00
13.34%
10,000,00
0.00
13.34% 三年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,00
0.00
13.34%
10,000,00
0.00
13.34% -
§9
影响投 资者决策的其 他重要信息
9.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§10
备查 文件目录
10.1 备查 文件目录
（一） 中国证监会准予兴业量化精选灵活配置 混合型发起式证券投资基金募集注册
的文件
（二）《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561 兴业 量化 精选 灵活 配置 混合 型发 起式 证券 投资 基金 2019 年第 1 季度 报告
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