兴 业机遇债 券型证 券投资基 金
2019 年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基金 管理人:兴 业基金管理有 限公司
基金 托管人:招 商银行股份有 限公司
报告 送出日期:2019年04 月18日 兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 兴业机遇债券
基金主代码 005717
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年11月13日
报告期末基金份额总额 192,747,373.10份
投资目标
在追求基金资产长期稳健收益的基础上，力争
获取高于业绩基准的收益。
投资策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变
化，根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济
政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研
究，判断证券市场的发展趋势，结合流动性、
估值水平、风险偏好等因素，综合评价各类资
产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和
策略分析的基础上，通过“自上而下”的资产
配置及动态调整策略，将基金资产在股票、可
转债、普通债券和现金等资产间进行配置并动
态调整比例。并综合运用固定收益类证券投资
策略、股票投资策略、衍生品投资策略。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数收益率*80%+中证可转
债指数收益率*10%+沪深300指数收益率*10% 兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益
水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股
票型基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 15,909,605.39
2.本期利润 21,131,621.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0943
4.期末基金资产净值 207,518,744.73
5.期末基金份额净值 1.0766
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
8.62% 0.35% 4.70% 0.24% 3.92% 0.11%
注： 本基金的业绩比较基准为： 中国债券综合全价指数收益率×80%+中证可转债指数收
益率×10%+沪深300指数收益率×10%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较 兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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注：1.本基金基金合同于2018年11月13日生效， 截至报告期末本基金基金合同生效未满
一年。
2.根据本基金基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的
投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
莫华寅 基金经理
2018-11-
13
- 11年
中国籍，硕士学位，特许金融
分析师 （CFA） ， 具有证券投资
基金从业资格。2008年7月至2
011年8月在中银基金管理有限
公司从事渠道销售相关工作； 2
011年8月至2012年8月在东吴
证券股份有限公司固定收益总
部担任高级交易员，从事债券
交易工作；2012年9月至2015
年8月在浙商基金管理有限公
司固定收益部先后担任债券研兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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究员、专户投资经理、基金经
理，其中2014年9月至2015年8
月担任浙商聚盈信用债债券型
证券投资基金基金经理，2015
年4月至2015年8月担任浙商聚
潮新思维混合型证券投资基金
基金经理，2015年5月至2015
年8月担任浙商聚潮策略配置
混合型证券投资基金基金经
理。 2015年8月加入兴业基金管
理有限公司，现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
1.宏观经济分析
一季度， 宏观经济指标及风险偏好逐步回暖， 权益市场出现较大涨幅， 而债券市场
整体呈现出高位震荡的态势。 国内经济随着供给侧改革的深入， 同时叠加猪价和工业品
价格的上涨， 单纯的 “大水漫灌” 不足以解决 当前经济结构性问题。 而今年央行的政策
目标从单纯的降低无风险收益率，更多转向结构性降低实体经济企业负担和信用利差。
利用好 “指挥棒” 效果将狭义货币市场的资金引导进入实体经济， 尤其是引导进入具有兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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战略意义的新兴制造业。 在这个过程中， 一方面， 信用利差的收窄使得风险偏好提升得
到延续； 另一方面， 一系列减税降负政策落地之后， 实体经济企业的利润情况和新开工
意愿也将得到明显改善。 展望上半年， 在逆周期调节政策的引导下， 市场风格更加偏向
于风险资产， 而不是无风险资产。 与此同时， 海外市场带来的外部金融风险依然值得警
惕， 英国脱欧、 欧洲发达国家经济数据以及主要经济体的贸易数据的恶化会催生海外风
险资产高位运行的不确定性。 同时， 地缘政治风险的上升也将导致大宗商品的价格易上
难下， 全球主要货币当局进一步放松货币的空间有限。 本管理人预计未来债券市场依然
将呈现高位宽幅震荡的态势。
2.市场回顾
2019年以来， 国内货币政策维持中性， 资金面 持续宽松， 一方面伴随海外经济减速、
美国加息预期下降、全球国债利率集体下行，另一方面受3月经济数据提振、猪价上调
推高CPI的通胀担忧以及股市大涨跷跷板效应影响，国内债券市场维持震荡走势。当前
社融和M2等广义流动性指标未必真正意义上触底， 而融资需求的收缩开始带动广谱利率
下行， 风险溢价相应压缩， 实体融资成本的下行刚刚开始， 债市从去年的无风险利率大
幅下行延伸到了风险利率开始下行，各种利差逐渐压缩。
3.运作分析
本报告期内， 组合以高等级信用债作为底仓， 以转债为主要投资方向。 努力以组合
绝对收益为目标，在权益市场回暖情况下，为投资者带来风险调整后的较好收益。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
截至报告期末兴业机遇债券基金份额净值为1.0766元， 本报告期内， 基金份额净值
增长率为8.62%，同期业绩比较基准收益率为4.70%。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日 基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 232,421,431.08 93.91
其中：债券 232,421,431.08 93.91 兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,759,070.17 4.35
8 其他资产 4,312,377.79 1.74
9 合计 247,492,879.04 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 107,433,777.00 51.77
其中：政策性金融债 107,433,777.00 51.77
4 企业债券 79,422,803.00 38.27
5 企业短期融资券 11,066,000.00 5.33
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 34,498,851.08 16.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 232,421,431.08 112.00
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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值比例（％）
1 180210 18国开10 500,000 51,300,000.00 24.72
2 018007 国开1801 357,070 36,099,777.00 17.40
3 110041 蒙电转债 147,010 16,303,409.00 7.86
4 128019 久立转2 124,912 14,532,262.08 7.00
5 011801764
18大唐租赁
SCP005
110,000 11,066,000.00 5.33
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
本基金报告期内未进行国债期货操作。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
本基金报告期内未进行国债期货操作。
5.11 投资 组合报告附注
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5.11.1 报告期内,本 基金投资决 策程序符合 相关法 律法规的要求,未发现本 基金投资的
前十 名证券的发行 主体本期出 现被监管部 门立案调 查,或在报 告编制日前一 年内受到公
开谴 责、处罚的情 形 。
5.11.2 本基金报告期 内未持有股 票
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 62,751.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,190,218.11
5 应收申购款 59,407.96
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,312,377.79
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 110041 蒙电转债 16,303,409.00 7.86
2 128019 久立转2 14,532,262.08 7.00
3 132011 17浙报EB 3,663,180.00 1.77
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 259,987,285.95
报告期期间基金总申购份额 64,239,514.97
减：报告期期间基金总赎回份额 131,479,427.82
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 192,747,373.10
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 兴业 机遇 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投 资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§9
备查文 件目录
9.1 备查文 件目录
（一）中国证监会准予兴业机遇债券型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业机遇债券型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业机遇债券型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地 点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方 式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
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兴业 基金管理有限 公司
2019年04 月18日
