兴 业天禧债 券型证 券投资基 金
2019 年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基金 管理人:兴 业基金管理有 限公司
基金 托管人:招 商银行股份有 限公司
报告 送出日期:2019年04 月18日 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带责任。 基金托管人
招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财
务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 兴业天禧债券
基金主代码 002661
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年05月09日
报告期末基金份额总额 396,950,190.42份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极
主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准
的收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、 利率走势、 资金供求、
信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和
预测， 综合运用类属资产配置策略、 久期策略、
收益率曲线策略、信用债投资策略等，力求规
避风险并实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较
低风险的基金品种，其预期风险和预期收益水
平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票
型基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 211,382.06
2.本期利润 3,638,304.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0092
4.期末基金资产净值 407,392,681.99
5.期末基金份额净值 1.026
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.88% 0.08% 0.47% 0.05% 0.41% 0.03%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨逸君 基金经理
2016-05-
09
- 9年
中国籍，硕士学位，金融风险
管理师 （FRM） ， 具有证券投资
基金从业资格。2010年7月至2
013年6月，在海富通基金管理
有限公司主要从事基金产品及
证券市场研究分析工作；2013
年6月至2014年5月在建信基金
管理有限公司主要从事基金产
品及量化投资相关的研究分析
工作； 2014年5月加入兴业基金
管理有限公司， 现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离职日期"为根据公司
决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
1.宏观经济分析
国内经济方面，3月PMI虽环比改善，但1-2月工业企业利润同比增速-14%，说明工
业生产后续乏力， 显示实体经济需求仍未回暖， 尽管3月房地产投资销售形势有所改善，
但汽车销售将继续维持负增长状态， 社零增速或将维持低迷状态。 基建投资增速将是缓
慢回升的， 而地产投资在销售回落、 到位资金 不足等因素的影响下， 高增速或不可持续。
年初开工导致内需较强，外需仍弱，进出口仍不乐观。CPI受猪价影响小幅回升，但需
求偏弱的环境或制约通胀大幅上升的空间。国内经济仍处于探底过程中。
国外经济方面，美国经济初现顶部特征，PMI、投资等数据恶化，消费数据显露疲
态，1月核心PCE同比增速1.8%不及预期， 朱格 拉、 地产、 库存三周期下行叠加趋势回落，
美联储会议再转鸽派； 欧元区3月制造业PMI进一步下滑， 英国脱欧期限推迟， 德国是欧
元区经济的火车头， 但制造业及出口恶化导致预期经济增速连续下修， 欧元区经济仍有
风险隐忧。全球经济将继续承压。
2.市场回顾
2019年以来， 国内货币政策维持中性， 资金面 持续宽松， 一方面伴随海外经济减速、
美国加息预期下降、全球国债利率集体下行，另一方面受3月经济数据提振、猪价上调
推高CPI的通胀担忧以及股市大涨跷跷板效应影响，国内债券市场维持震荡走势。当前
社融和M2等广义流动性指标未必真正意义上触底， 而融资需求的收缩开始带动广谱利率
下行， 风险溢价相应压缩， 实体融资成本的下行刚刚开始， 债市从去年的无风险利率大
幅下行延伸到了风险利率开始下行，各种利差逐渐压缩。
3.运行分析 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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报告期内， 本组合严格把握债券的信用风险， 审慎宏观研判， 谨慎杠杆操作， 把握
资金面季节性机会，增配资质良好的同业存单，一季度组合久期有所降低。下一阶段，
我们将持续关注国内经济基本面情况， 密切关注央行货币政策及监管动向， 在警惕流动
性以及信用风险的大前提下， 采取较为稳健的操作策略， 视市场情况灵活运用久期策略
及杠杆策略。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
截至报告期末兴业天禧债券基金份额净值为1.026元，本报告期内，基金份额净值
增长率为0.88%，同期业绩比较基准收益率为0.47%。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日 基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 466,725,800.00 97.71
其中：债券 466,725,800.00 97.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,707,884.85 0.78
8 其他资产 7,231,195.07 1.51
9 合计 477,664,879.92 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 20,238,000.00 4.97
2 央行票据 - -
3 金融债券 349,370,000.00 85.76
其中：政策性金融债 349,370,000.00 85.76
4 企业债券 19,005,200.00 4.67
5 企业短期融资券 20,054,000.00 4.92
6 中期票据 38,774,600.00 9.52
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 19,284,000.00 4.73
9 其他 - -
10 合计 466,725,800.00 114.56
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 180204 18国开04 1,200,000 125,700,000.00 30.85
2 180309 18进出09 700,000 72,401,000.00 17.77
3 160207 16国开07 400,000 39,688,000.00 9.74
4 180403 18农发03 200,000 21,116,000.00 5.18
5 180402 18农发02 200,000 20,654,000.00 5.07
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 报告期内,本 基金投资决 策程序符合 相关法 律法规的要求,未发现本 基金投资的
前十 名证券的发行 主体本期出 现被监管部 门立案调 查,或在报 告编制日前一 年内受到公
开谴 责、处罚的情 形 。
5.11.2 本基金为债券 型基金,未 涉及股票相 关投资 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,231,195.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 - 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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8 合计 7,231,195.07
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 396,861,212.12
报告期期间基金总申购份额 113,552.17
减：报告期期间基金总赎回份额 24,573.87
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 396,950,190.42
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投 资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况 报告 期末 持有 基金 情况
序
号
持有 基金
份额 比例
达到 或者
超过20%
的时 间区
间
期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比
机
构
1
20190101
-2019033
1
396,848,409.45 - - 396,848,409.45 99.97%
产品 特有 风险 兴业 天禧 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告
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本基 金本 报告 期出 现单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20%的情况 。如 果该 类投 资者 集中 赎回 ，可 能会 对本 基金 造
成流 动性 压力 ；同 时，该 等集 中赎 回将 可能 产生 （1 ）份 额净 值尾 差风 险； （2 ）基 金净 值波 动的 风险 ；（3 ）因引 发基 金本 身的
巨额 赎回 而导 致中 小投 资者 无法 及时 赎回 的风 险； （4 ）因基金资 产净 值低 于5000万元从 而影 响投 资目 标实 现或 造成 基金 终止等
风险 。管理人 将在 基金 运作 中保 持合 适的 流动 性水 平，并对 申购赎 回进 行合 理的 应对 ，加强防 范流 动性 风险 ，保护持 有人 利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§9
备查文 件目录
9.1 备查文 件目录
（一）中国证监会准予兴业天禧债券型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业天禧债券型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业天禧债券型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地 点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方 式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业 基金管理有限 公司
2019年04 月18日
