中银证券保本1号混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019 年3月31 日
基金管理人：中银国际证券股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年4月18 日 中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4 月17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1日起至 2019年 3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银证券保本 1 号混合
交易代码 002601
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 4月29 日
报告期末基金份额总额 1,669,818,388.44 份
投资目标
本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下，力
争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在注重风险
控制的基础上，将严谨的定性分析和规范的定量模型
相结合，动态调整稳健资产和风险资产的配置比例；
在此基础上精选债券和股票，以实现基金资产的稳健
增值。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中低风
险品种。
投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放
在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍
然存在本金损失的风险
基金管理人 中银国际证券股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金保证人 中国投融资担保股份有限公司 中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ）
1.本期已实现收益 17,150,301.67
2.本期利润
23,502,407.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0135
4.期末基金资产净值 1,732,541,761.36
5.期末基金份额净值 1.0376
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.32% 0.04% 0.63% 0.01% 0.69% 0.03%
注: 业绩比较基准=三年期银行定期存款收益率（税后）
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注: 本基金合同于 2016年 4 月29 日生效。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王玉玺
本基金基金
经理
2017年1月
12日
- 12
王玉玺，硕士研究
生，中国国籍，已
取得证券、基金从
业资格。2006 年 7中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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月至2008年7月任
职于中国农业银行
资金运营部，担任
交易员；2008 年 8
月至2016年6月任
职于中国农业银行
金融市场部，担任
交易员、高级交易
员；2016 年6 月加
入中银国际证券股
份有限公司，历任
中银证券瑞享定期
开放灵活配置混合
型证券投资基金、
中银证券聚瑞混合
型证券投资基金基
金经理，现任基金
管理部副总经理、
中银国际证券中国
红债券宝投资主办
人、中银证券保本
1 号混合型证券投
资基金、中银证券
安进债券型证券投
资基金、中银证券
瑞益定期开放灵活
配置混合型证券投
资基金、中银证券
安弘债券型证券投
资、中银证券瑞丰
定期开放灵活配置
混合型证券投资基
金、中银证券汇宇
定期开放债券型发
起式证券投资基
金、中银证券祥瑞
混合型证券投资基
金、中银证券汇嘉
定期开放债券型发
起式证券投资基
金、中银证券安誉
债券型证券投资基
金、中银证券汇享
定期开放债券型发中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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起式证券投资基
金、中银证券安源
债券型证券投资基
金、中银证券中高
等级债券型证券投
资基金基金经理。
罗众球
本基金基金
经理
2017年1月
25日
- 8
罗众球，硕士研究
生，中国国籍，已
取得证券、基金从
业资格。2009 年至
2010 年任职于复
星医药药品研发
部； 2010年至2012
年任职于恒泰证
券，担任医药行业
研究员；2012 年至
2013年8月任职于
宏源证券资产管理
分公司，担任医药
行业研究员。2013
年 8 月加盟中银国
际证券股份有限公
司，历任中银证券
瑞益定期开放灵活
配置混合型证券投
资基金、中银证券
瑞享定期开放灵活
配置混合型证券投
资基金、中银证券
安弘债券型证券投
资基金、中银证券
瑞丰定期开放灵活
配置混合型证券投
资基金基金经理，
现任中国红稳定价
值、中国红稳健增
长、中国红 1 号集
合资产管理计划投
资主办人、中银证
券健康产业灵活配
置混合型证券投资
基金、中银证券保
本 1 号混合型证券
投资基金基金经中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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理。
注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基
金经理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据
《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规，建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部
交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度
的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支
持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、事中
检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操
作、可稽核和可持续。
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，
报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1 日内、3 日内、5日内）公
司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组
合公平对待，不存在利益输送的行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年一季度，债券市场总体呈现震荡走势。具体来看，一月份债券收益率总体下行，主要
影响因素包括：央行降低存款准备金率，资金面宽松；PMI跌破荣枯线，汽车地产手机销量不佳，
中美贸易谈判不确定性较大，经济预期一致悲观，美联储暂停加息且表态偏鸽派，美债收益率大
幅下行。二月份债券收益率上升，主要源于社会融资规模数据大超预期、股市和大宗商品反弹以
及中美贸易谈判出现缓和迹象；三月份债市收益率总体下行，主要受社会融资总量不及预期以及
外围经济不景气的影响。
报告期内，本基金主要投资于高等级信用债和银行存单，以获取稳定的利息收益，同时利用
融资成本较低的市场环境，进行了适当的杠杆操作。
权益方面, 一季度，产品一直保持着较低权益仓位。A 股市场经过 2018年的低迷之后总体迎
来了强势反弹，估值和情绪修复并行。展望二季度，市场已经大概率进入牛市初期，但经历过一
季度的快速估值修复后，二季度大概率迎来震荡整理，全年将呈现震荡上行的趋势。中国这一轮
经济大调整或已进入尾声，随着各项改革加速推进，增长动力正在发生变化，过去依赖于人口红
利、外贸出口和投资等增长动力支撑，而未来增长动力将主要来自于改革红利和科技创新等，科
创板的快速推进和大规模的减税降费亦将为企业的盈利增长提供新的支持。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0376 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.32%，业绩
比较基准收益率为 0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 25,888,178.80 1.17
其中：股票
25,888,178.80 1.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,997,116,690.00 90.49
其中：债券
1,997,116,690.00 90.49
资产支持证券
--
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
129,000,633.50 5.85
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计
10,205,221.42 0.46
8 其他资产 44,791,724.49 2.03
9 合计 2,207,002,448.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,764,794.80 0.56
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,125,344.00 0.12
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
8,609,085.00 0.50
J 金融业 1,717,149.00 0.10
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 3,671,806.00 0.21中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 25,888,178.80 1.49
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金投资范围未包括港股通投资股票,无相关投资政策。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 600718 东软集团 455,700 6,676,005.00 0.39
2 000063 中兴通讯 189,407 5,530,684.40 0.32
3 002735 王子新材 126,400 4,029,632.00 0.23
4 600138 中 青 旅 218,300 3,671,806.00 0.21
5 603883 老 百 姓 33,800 2,125,344.00 0.12
6 300613 富瀚微 17,800 1,933,080.00 0.11
7 603323 苏农银行 210,200 1,582,806.00 0.09
8 002958 青农商行 17,700 134,343.00 0.01
9 300765 新诺威 1,412 74,821.88 0.00
10 603379 三美股份 2,052 66,546.36 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,999,000.00 0.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 171,783,890.00 9.92
其中：政策性金融债 121,748,890.00 7.03
4 企业债券 275,277,700.00 15.89
5 企业短期融资券 506,998,700.00 29.26
6 中期票据 337,045,900.00 19.45中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 704,011,500.00 40.63
9 其他 - -
10 合计 1,997,116,690.00 115.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 111820220
18 广发银
行 CD220
2,000,000 193,920,000.00 11.19
2 111809224
18 浦发银
行 CD224
1,400,000 135,100,000.00 7.80
3 111807187
18 招商银
行 CD187
1,000,000 97,650,000.00 5.64
4 111809344
18 浦发银
行 CD344
1,000,000 97,620,000.00 5.63
5 111808222
18 中信银
行 CD222
1,000,000 97,600,000.00 5.63
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告编制日前一年以内，本基金持有的“18招商银行 CD187”的发行主体招商银行股份有
限公司于收到中国银保监会出具的行政处罚（银监罚决字〔2018〕1 号） ，因“内控管理严重违反
审慎经营规则”、“违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款”和“同业投资业务违规接受第
三方金融机构信用担保”等违法违规行为， 中国银保监会对其罚款6570万元， 没收违法所得3.024
万元，罚没合计 6573.024万元。本基金持有的“18浦发银行 CD224”和“18浦发银行 CD344”的
发行主体上海浦东发展银行股份有限公司收到中国银监会出具的行政处罚（银监罚决字〔2018〕4
号） ， 因“内控管理严重违反审慎经营规则”等， 中国银监会于 2018 年2月 12 日对公司罚款 5845
万元，没收违法所得 10.927 万元，罚没合计 5855.927 万元；收到中国人民银行出具的行政处罚
（银反洗罚决字〔2018〕2 号） ，因“未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身
份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交
易”等，中国人民银行于 2018 年7月 26 日对公司合计处以 170 万元罚款。
本基金管理人将密切跟踪相关进展，在严格遵守法律法规和基金合同基础上进行投资决策。
本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年以内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 78,660.04
2 应收证券清算款 932,551.74
3 应收股利 -
4 应收利息 43,778,814.19
5 应收申购款 1,698.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,791,724.49
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说
明
1 603379 三美股份 66,546.36 0.00 新股锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,788,485,585.59
报告期期间基金总申购份额 622,434.93
减:报告期期间基金总赎回份额 119,289,632.08
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,669,818,388.44
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 中银证券保本 1号混合 2019 年第 1季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期末基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中银证券保本 1号混合型证券投资基金注册的批复
2、 《中银证券保本 1 号混合型证券投资基金基金合同》
3、 《中银证券保本 1 号混合型证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人的业务资格批件、营业执照
6、基金托管人的业务资格批件、营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
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9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人基金网站。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人基
金网站 www.bocifunds.com 查阅。
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2019年4月18日
