中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
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中 银 纯债 债 券型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年四 月十八 日中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
2
§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 17 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2019 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银纯 债债 券
基金主 代码 380005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,833,110,491.61 份
投资目 标 本基金 为纯 债基 金， 管理 人在严 格控 制风 险和 维持 基金资
产安全 性的 基础 上， 通过 对各类 债券 品种 积极 主动 的管理 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值， 力求 获得 高于 业绩 比较基
准的投 资收 益。
投资策 略 本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 ，在严
格控制 风险 的前 提下 ，实 现风险 和收 益的 最佳 配比 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ）。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种，本 基金 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场基 金，低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 中银纯 债债 券 A 中银纯 债债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 380005 380006
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
7,321,683,678.57 份 511,426,813.04 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
3
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
中银纯 债债 券 A 中银纯 债债 券 C
1. 本期 已实 现收 益 79,757,054.37 6,570,078.12
2. 本期 利润 98,908,244.02 8,151,083.96
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0136 0.0133
4. 期末 基金 资产 净值 7,779,879,388.80 542,951,228.75
5. 期末 基金 份额 净值 1.063 1.062
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 中银纯债债券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.32% 0.06% 0.47% 0.05% 0.85% 0.01%
2、中银纯债债券 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.33% 0.07% 0.47% 0.05% 0.86% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
中银纯 债债 券型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2012 年 12 月 12 日至 2019 年 3 月 31 日)
1．中 银纯 债债 券 A ： 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
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2．中 银纯 债债 券 C ：
注： 按 基金 合同 规定， 本基 金自基 金合 同生 效起6个 月 内为建 仓期 ， 截 至建 仓结 束时各 项资 产配 置
比例均 符合 基金 合同 约定 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 说明 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
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任职日 期 离任日 期
年限
陈玮 基金经 理 2014-12-31 - 10
中银基金管理有限公
司助理 副总 裁 （A VP ） ,
应用数 学硕 士。 曾任 上
海浦东发展银行总行
金融市场部高级交易
员。 2014 年 加入 中银 基
金管理 有限 公司 ， 曾 担
任固定收益基金经理
助理。2014 年 12 月至
今任中银纯债基金基
金经理 ，2014 年 12 月
至今任中银添利基金
基金经 理，2014 年 12
月至今任中银盛利纯
债基金基金经理,2015
年 5 月至 2018 年 2 月
任中银新趋势基金基
金经理 ， 2015 年 6 月至
今任中银聚利基金基
金经理 。具 有 10 年证
券从业 年限 。 具 备基 金
从业资 格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 ， 基 金经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据公 司决 定确 定的 解聘 日期 ；2 、 证 券从 业年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关
规则和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，严 格遵 循本 基金 基金合 同， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则 管
理和运 用基 金财 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋 求 最大 利益。 本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 建 立了 《 新 股询价 申购 和参 与公 开增 发管理 办法 》 、 《 债券
询价申 购管 理办 法》 、 《集 中交易 管理 办法 》等 公平 交易相 关制 度体 系， 通过 制度确 保不 同投 资 组中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
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合在投 资管 理活 动中 得到 公平对 待， 严格 防范 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。公 司建 立了 投 资
决策委 员会 领导 下的 投资 决策及 授权 制度 ，以 科学 规范的 投资 决策 体系 ，采 用集中 交易 管理 加 强
交易执 行环 节的 内部 控制 ，通过 工作 制度 、流 程和 技术手 段保 证公 平交 易原 则的实 现； 通过 建 立
层级 完 备的 公司 证券 池及 组合风 格库 ，完 善各 类具 体资产 管理 业务 组织 结构 ，规范 各项 业务 之 间
的关系 ，在 保证 各投 资组 合既具 有相 对独 立性 的同 时，确 保其 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实 施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息 披
露确保 公平 交易 过程 和结 果的有 效监 督。
本报告 期内 ，本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的不 同 投
资组合 在授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活 动和 环节得 到公 平对 待。
各投资 组合 均严 格按 照法 律、法 规和 公司 制度 执行 投资交 易， 本报 告 期 内未 发生异 常交 易 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策略 和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面， 全球 经济 普遍存 在下 行压 力， 主要 经济体 央行 均释 放宽 松信 号，美 国经 济 韧
性一定 程度 超预 期， 欧洲 经济景 气度 加速 下滑 ，日 本经济 大幅 走弱 。从 领先 指标来 看， 美国 经 济
景气度 小幅 回升 超出 预期 ， 一 季度 美国 ISM 制造 业 PMI 指数从 2018 年底 的 54.3 回 升至 55.3，虽
然美 国 2 月 非农 就业 大幅 不及预 期， 但失 业率 仍保 持低位 ，核 心通 胀整 体相 弱，给 美联 储进 一 步
转向宽 松留 出了 空间 。欧 元区经 济景 气度 大幅 下滑 ，一季 度制 造 业 PMI 指数 从 2018 年底的 51.4
大幅下 行 至 47.6，创 2013 年 4 月 以来 新低 ， 欧 洲主 要经济 体通 胀仍 较疲 软， 欧央行 前瞻 指引 中已
排除 2019 年加 息可 能， 并 将在 9 月启 动新 一 轮 TLTROs 释放 流动 性。 日本 经 济继续 承压 ，一 季
度制造 业 PMI 指数从 2018 年底 的 52.6 显 著回 落 至 49.2 ， 2016 年 8 月 以来 首 次跌破 荣枯 线 ， 同 时
通胀持 续走 低。 综 合 来看 ， 美国 经济 预计 缓慢 走弱 ， 美联 储 2019 年停 止加 息 可能性 仍高 ， 且 可能
提前结 束缩 表； 欧洲 经济 未见企 稳迹 象， 德国 经济 前景不 确定 性增 加； 日本 经济在 通胀 低迷 、 外
需不振 的影 响下 复苏 前景 不佳。
国内经 济方 面， 全球 经济 下滑叠 加贸 易战 影响 下外 需趋弱 ，但 在金 融条 件趋 松和政 策节 奏 提
前的影响下，经济基本面预期出现边际改善。具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI 反弹
1.1 个 百分 点至 50.5 ， 同 步 指标工 业增 加 值 1-2 月同 比增 长 5.3%，较 2018 年 末 回落 0.9 个 百分 点。中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
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从经济 增长 动力 来看 ，出 口受贸 易战 冲击 明显 ，消 费低位 企稳 ，投 资小 幅回 升：2 月美 元计 价 出
口增速 较 2018 年末 回落 至-20.8% 左右，1-2 月消费增 速较 2018 年末 持平至 8.2% ；制 造业 投资 高
位回落 ， 房地 产投 资暂 时 反弹 ， 基 建投 资延 续反 弹 ，1-2 月固 定资 产投 资增 速 较 2018 年 末继 续小
幅回升 至 6.1% 的水 平。 通 胀方面 ，CPI 短期见底 ，2 月同比 增速 下行 至 1.5% ，PPI 在工 业价 格走
低及基 数效 应下 延续 回落 ，2 月 同比 增速 较 2018 年 末回落 至 0.1% 。
2. 市 场回 顾
一季度 债市 各品 种均 出现 上涨。 其中 ，一 季度 中债 总全价 指数 上涨 0.15% ， 中债银 行间 国 债
全价指 数上涨 0.55% ，中 债企 业 债总 全价 指数 上涨 0.57% 。 在收 益率 曲线 上， 一季度 收益 率曲 线
走势小 幅陡 峭化 。其 中， 一季度 10 年 期国 债收 益 率从 3.23% 的 水平 下行 16 个 bp 至 3.07% ，10
年期金 融债 （国 开） 收 益 率从 3.64% 下行 6 个 bp 至 3.58% 。 货币 市场 方面， 一 季度央 行货 币政 策
整体中 性偏 宽松 ，资 金面 延续总 体宽 松偶 尔时 点紧 张的格 局。 其中 ，一 季度 银行 间 1 天 回购 加 权
平均利 率均 值在 2.22% 左 右，较 上季 度均 值下 行 17bp ，银 行间 7 天回购 利率 均值在 2.66% 左右 ，
较上季 度均 值下 行 18bp 。
3. 运 行分 析
一季度 债券 市场 各品 种小 幅上涨 。策 略上 ，我 们维 持较高 的杠 杆水 平， 大幅 缩短组 合久 期 ，
优化配 置结 构， 重点 配置 中短期 高评 级信 用债 ，适 当参与 龙头 民营 企业 债券 及各类 交易 机会 ， 使
组合业 绩稳 定增 长。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
报告期 内本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为 1.32% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 0.47% 。
报告期 内本 基 金 C 类份 额 净值增 长率 为 1.33% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 0.47% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 在报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 9,857,866,767.72 97.50
其中： 债券 9,713,970,414.30 96.08 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
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资产支 持证 券 143,896,353.42 1.42
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,998,125.50 0.11
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 51,644,619.14 0.51
7 其他各 项资 产 190,305,625.18 1.88
8 合计 10,110,815,137.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 50,005,000.00 0.60
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 512,514,000.00 6.16
其中： 政策 性金 融债 410,954,000.00 4.94
4 企业债 券 4,773,924,414.30 57.36
5 企业短 期融 资券 433,348,000.00 5.21
6 中期票 据 3,343,343,000.00 40.17
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 390,690,000.00 4.69
9 其他 210,146,000.00 2.52
10 合计 9,713,970,414.30 116.71
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％） 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
9
1 111814279
18 江 苏银 行
CD279
2,000,000 195,420,000.00 2.35
2 143725 18 光明 01 1,600,000 163,552,000.00 1.97
3 143827 18 中 航集 1,600,000 163,184,000.00 1.96
4 143764 18 电投 05 1,500,000 152,595,000.00 1.83
5 101554013
15 神华
MTN001
1,500,000 152,430,000.00 1.83
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 （% ）
1 139462 绿城 10 优 1 600,000 60,000,000.00 0.72
2 139463 方碧 46 优 400,000 40,000,000.00 0.48
3 139415 联易 融 09 240,000 24,000,000.00 0.29
4 156776 19 中骏 A 200,000 19,896,353.42 0.24
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期 内， 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查或 在本 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 120,500.10 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
10
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 189,907,644.64
5 应收申 购款 277,480.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 190,305,625.18
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差
§ 6 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 中银纯 债债 券A 中银纯 债债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,926,672,041.25 460,968,150.34
本报告 期基 金总 申购 份额 561,221,973.95 335,279,102.26
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 166,210,336.63 284,820,439.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,321,683,678.57 511,426,813.04
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
单位：份
项目 中银纯 债债 券 A 中银纯 债债 券 C
报 告 期期 初 管理 人持 有的本 基
金份额
28,245,762.72 -
本报告 期买入/ 申 购总 份额 0.00 -
本报告 期卖出/ 赎 回总 份额 0.00 -
报 告 期期 末 管理 人持 有的本 基
金份额
28,245,762.72 -
报 告 期期 末 持有 的本 基金份 额
占基金 总份 额比 例（% ）
0.36 -
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 公司 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 买卖本 基金 。 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
11
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2019-01-01 至
2019-03-31
2,874,
555,73
6.02
0.00 0.00
2,874,555,7
36.02
36.6975%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 纯 债债券 型证 券投 资基 金募 集的文 件；
2、 《中 银纯 债债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银纯 债债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
4、 《中 银纯 债债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 以 在 开 放 时 间 内 至 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 免 费 查 阅 ， 也 可 登 陆 基 金 管 理 人 网 站
ww.bocim.com 查阅。
中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告
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中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月十 八日
