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中银润利混合A(003966)

中银润利混合:2019年第一季度报告查看PDF公告

中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 
第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
 
中银润利灵活配置混合型证券投资基金 
2019 年第 1 季度报告 
2019 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理人 :中 银 基金 管理 有限 公司 
基 金 托 管人 :中 信 银行 股份 有限 公司 
报 告 送 出日 期: 二 〇一 九年 四月 十八 日中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 
 2 
§ 1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 4 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金 的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 § 2


基金产品概况 基金简称 中银润利混合 基金主代码 003966 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 14 日 报告期末基金份额总额 520,125,844.40 份 投资目标 本基金在严格风险控制的前提下,通过科学严谨、具有前 瞻性的宏观策略分析以及个券精选策略,结合大类资产配 置策略,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将采用 “ 自上而下 ” 与“ 自下而上 ” 相结合的主动投资 管理策略,将定性分析与定量分析贯穿于大类资产配置、 行业配置和个股筛选中,精选经济新变化和发展趋势中的 大类资产和个股个券,构建投资组合。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 沪深 300 指数收益率× 60% +中 债综合指数收益率× 40% 。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债 券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等 风险水平的投资品种。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银润利混合 A 中银润利混合 C 下属两级基金的交易代码 003966 003967 报告期末下属两级基金的份 额总额 20,030,385.97 份 500,095,458.43 份 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 3 § 3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主 要 财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 中银润利混合 A 中银润利混合 C 1. 本期已实现收益 648,253.57 16,035,724.87 2. 本期利润 1,478,367.22 36,739,156.61 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0738 0.0735 4. 期末基金资产净值 20,771,985.14 517,875,867.25 5. 期末基金份额净值 1.0370 1.0356 注:1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列数字。 3.2 基 金 净 值表 现 3.2.1 本 报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收 益率 的比 较 1、 中 银 润利 混合 A : 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ① -③ ②- ④ 过去三个月 7.48% 0.32% 16.73% 0.93% -9.25% -0.61% 2、 中 银 润利 混合 C : 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ① -③ ②- ④ 过去三个月 7.46% 0.32% 16.73% 0.93% -9.27% -0.61% 3.2.2 自 基 金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动 的比 较 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 12 月 14 日至 2019 年 3 月 31 日) 1.中银润利混合 A : 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 4 2.中银润利混合 C : 注: 按基 金合 同规 定, 本基 金自 基金 合同 生效 起6 个月内为建仓期, 截至建仓结束时各项资产配置 比例均符合基金合同约定。 § 4


管理人报告 4.1 基 金 经 理( 或基 金经 理小 组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 5 任职日期 离任日期 年限 涂海强 基金经理 2016-12-14 2019-01-09 7 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司助 理副 总裁 (A VP), 金融 学硕 士。 曾任 招商 银行上海分行信贷员, 交 通 银 行 总 行 授 信 审 查员。 2012 年加入中银 基金管理有限公司, 曾 任研 究员 、 固定 收益 基 金 经 理助 理。2015 年 12 月至 2017 年 4 月任 中 银 美 元 债 基 金 基 金 经理, 2016 年 1 月至今 任 中 银 稳 进 策 略 基 金 基 金 经理 ,2016 年 3 月 至 今 任 中 银 鑫 利 基 金基金经理, 2016 年 4 月至 2019 年 1 月任中 银宝利基金基金经理, 2016 年 8 月至 2019 年 1 月任中银宏利基金基 金经理,2016 年 12 月 至 2019 年 1 月任中银 润 利 基 金 基 金 经 理 , 2018 年 4 月至今任中 银景 福 回 报 基 金 基 金 经理, 2019 年 3 月至今 任 中 银 景 元 回 报 基 金 基金 经理 。 具有 7 年证 券从 业年 限。 具备 基金 从业资格。 宋殿宇 基金经理 2019-01-09 - 8 管理 学博 士。 曾任 西部 利得基金投资经理、 交 通银行投资经理。 2016 年 加 入 中 银 基 金 管 理 有限 公司 , 曾任 基金 经 理助理。 2018 年 2 月至 今 任 中 银 颐 利 基 金 基 金经理, 2019 年 1 月至 今 任 中 银 宝 利 基 金 基 金经理, 2019 年 1 月至 今 任 中 银 宏 利 基 金 基 金经理, 2019 年 1 月至 今 任 中 银 润 利 基 金 基中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 6 金经 理。 具有 8 年证券 从业年限。具备基金、 银 行 间 本 币 市 场 交 易 员从业资格。 注:1、 首任 基金 经理 的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日, 非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公司 决定确定的聘任日期, 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期; 2 、 证券 从业 年 限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报 告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 说明 本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 中国 证监 会的 有关 规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋 求最大利益。本报告期内, 本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平 交 易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公司制定了 《中银 基金管理有限公司公平交易管理办法》 , 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组 合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资 决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强 交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立 层级 完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间 的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披 露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投 资组 合在 授权 、 研究 分析 、 投资 决策 、 交易 执行 、 业绩 评估 等投 资管 理活 动和 环节 得到 公平 对待 。 各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 7 4.4 报 告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面,全球经济普遍存在下行压力,主要经济体央行均释放宽松信号,美国经济韧 性一定程度超预期,欧洲经济景气度加速下滑,日本经济大幅走弱。从领先指标来看,美国经济 景气度小幅回升超出预期, 一季度美国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 2018 年底 的 54.3 回升至 55.3,虽 然美国 2 月非农就业大幅不及预期,但失业率仍保持低位,核心通胀整体相弱,给美联储进一步 转向宽松留出了空间。欧元区经济景气度大幅下滑,一季度制造业 PMI 指数从 2018 年底的 51.4 大幅下行至 47.6,创 2013 年 4 月以 来新 低 , 欧洲 主要 经济 体通 胀仍 较疲 软 , 欧央 行前 瞻指 引中 已 排除 2019 年加息可能,并将在 9 月启 动新 一 轮 TLTROs 释放流动性。日本经济继续承压,一季 度制造业 PMI 指数 从 2018 年底 的 52.6 显著 回落 至 49.2 , 2016 年 8 月以来首次跌破荣枯线, 同时 通胀 持续 走低 。 综合 来看 , 美国 经济 预计 缓慢 走弱 , 美联 储 2019 年停止加息可能性仍高, 且可能 提前结束缩表;欧洲经济未见企稳迹象,德国经济前景不确定性增加;日本经济在通胀低迷、外 需不振的影响下复苏前景不佳。 国内经济方面,全球经济下滑叠加贸易战影响下外需趋弱,但在金融条件趋松和政策节奏提 前的影响下,经济基本 面预 期出 现边 际 改善 。具 体来 看, 一季 度 领先 指标 中采 制造 业 PMI 反弹 1.1 个百分点至 50.5 , 同步 指标 工业 增加 值 1-2 月同 比增 长 5.3%,较 2018 年末 回 落 0.9 个百分点。 从经济增长动力来看,出口受贸易战冲击明显,消费低位企稳,投资小幅回升:2 月美元计价出 口增速较 2018 年末回落至-20.8% 左右,1-2 月消费增速较 2018 年末持平至 8.2% ;制造业投资高 位回落,房地产投资暂时反弹,基建投资延续反弹,1-2 月固定资产投资增速较 2018 年末继续小 幅回升至 6.1% 的水平。通胀方面,CPI 短期见底,2 月同比增速下行至 1.5% ,PPI 在工业价格走 低及基数效应下延续回落,2 月同比增速较 2018 年末回落至 0.1% 。 2. 市场回顾 债券市场方面,一季度债市各品种均出现上涨。其中,一季度中债总全价指数上涨 0.15% , 中债银行间国债全价指数上涨 0.55% ,中债企业债总全价指数上涨 0.57% 。在收益率曲线上,一 季度收益率曲线走势小幅陡峭化。 其中, 一季度 10 年期国债收益率从 3.23% 的水 平下 行 16 个 bp 至 3.07% ,10 年期 金融 债 (国 开) 收益 率从 3.64%下行 6 个 bp 至 3.58% 。 货币 市场 方面 , 一季 度 央行货币政策整体中性偏宽松,资金 面延续总体宽松偶尔时点紧张的格局。其中,一季度银行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.22% 左右,较上季度均值下行 17bp ,银行间 7 天回购利率均值在 2.66% 左右,较上季度均值下行 18bp 。 可转 债方 面, 一季 度中 证转 债指 数上 涨 17.48% , 主要 受益 于权 益市 场在 一季 度大 幅反 弹, 同中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 8 时转债估值较前期低位小幅提升。个券方面,特发转债、广电转债、天马转债等中小品种整体表 现相 对较 好, 分别 上涨 72.51% 、64.27% 、49.78% 。 从市 场波 动情 况看 , 供给 端虽 然放 量, 但权 益 市场的上行几乎完全主导了转债市场的波动。展望后市,股 市整体尚处在低估值区间、债市机会 成本低、配置资金流入等积极因素仍无实质性的变化,在权益市场整体走强、个股活跃度已经提 升的背景下,继续积极参与仍是最优策略,同时随着品种的持续丰富,市场结构性机会带来的择 券空间将继续增加。 股票 市场 方面 , 一季 度上 证综 指上 涨 23.93% , 代表 大盘 股表 现的 沪深 300 指数 上 涨 28.62% , 中小板综合指数上涨 33.79% ,创业板综合指数上涨 33.43% 。 3. 运行分析 一季度股票市场大幅上涨,债券市场各品种小幅上涨。策略上,股票方面,我们积极主动参 与,适时调整、优化配置结构;债券方 面,我们主动防御、控制合适的久期和杠杆比例,重点配 置短期限、高评级信用债,合理分配类属资产比例。 4.5 报 告 期内 基金 的业 绩表 现 报告期内本基金 A 类份额净值增长率为 7.48% ,同期业绩比较基准收益率为 16.73% 。 报告期内本基金 C 类份额净值增长率为 7.46% ,同期业绩比较基准收益率为 16.73% 。 4.6 报 告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 § 5


投资组合报告 5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 79,875,477.62 12.24 其中:股票 79,875,477.62 12.24 2 固定收益投资 543,893,668.90 83.37 其中:债券 543,893,668.90 83.37 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断 式回 购的 买入 返售 金融 - - 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 9 资产 6 银行存款和结算备付金合计 17,124,946.03 2.63 7 其他各项资产 11,469,372.96 1.76 8 合计 652,363,465.51 100.00 5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合 5.2.1 报 告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,361,826.00 0.81 C 制造业 3,732,727.93 0.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,502,578.23 1.39 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,902.94 0.01 J 金融业 64,245,442.52 11.93 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 79,875,477.62 14.83 5.2.2 报告期末按行业分类的港股 通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 601318 中国平安 189,900 14,641,290.00 2.72 2 601688 华泰证券 570,000 12,773,700.00 2.37 3 601398 工商银行 2,049,500 11,415,715.00 2.12 4 002142 宁波银行 491,984 10,449,740.16 1.94 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 10 5 600036 招商银行 283,433 9,614,047.36 1.78 6 600900 长江电力 444,729 7,502,578.23 1.39 7 601166 兴业银行 287,100 5,216,607.00 0.97 8 600028 中国石化 759,900 4,361,826.00 0.81 9 002371 北方华创 50,000 3,524,500.00 0.65 10 002958 青农商行 17,700 134,343.00 0.02 5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 31,007,099.80 5.76 其中:政策性金融债 31,007,099.80 5.76 4 企业债券 447,468,000.00 83.07 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 61,596,000.00 11.44 7 可转债 ( 可交换债) 3,822,569.10 0.71 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 543,893,668.90 100.97 5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 124966 14 京国资 300,000 31,572,000.00 5.86 2 143417 17 中信 G4 300,000 30,939,000.00 5.74 3 101751041 17 汇金 MTN001 300,000 30,876,000.00 5.73 4 143380 17 华能 01 300,000 30,786,000.00 5.72 5 101752015 17 光明 MTN001 300,000 30,720,000.00 5.70 5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 11 5.9 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易 情况 说明 5.9.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及 风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 5.10 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易 情况 说明 5.10.1 本 期 国 债期 货投 资 政策 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人 将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定 量分析。构建量化分析 体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保 值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的 长期稳定增值。 5.10.2 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本 期 国 债期 货投 资 评价 本基金本报告期未投资国债期货,无相关投资评价。 5.11 投 资 组 合报 告附 注 5.11.1 报告期内,宁波银行、招商银行由于涉嫌违反法律法规,受到相关监管机构处罚。 基金管理人通过进行进一步了解后,认为该处罚不会上述证券的投资价值构成实质性的影响。 报告期内,本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他 各 项资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 98,768.22 2 应收证券清算款 629,689.07 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 12 3 应收股利 - 4 应收利息 10,740,785.72 5 应收申购款 129.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,469,372.96 5.11.4 报 告 期 末持 有的 处 于转 股期 的可 转换 债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告 期 末前 十名 股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中银润利混合A 中银润利混合C 本报告期期初基金份额总额 20,027,983.92 500,136,501.08 本报告期基金总申购份额 12,618.73 33,544.10 减:本报告期基金总赎回份额 10,216.68 74,586.75 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 20,030,385.97 500,095,458.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基 金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 § 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报 告 期内 单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况 投资者 类别


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 2019-01-01 至 520,06 0.00 0.00 520,063,000 99.9879% 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 13 机构 2019-03-31 3,000. 00 .00 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情 况, 存在 以下 特有 风险 : (1) 持有基金份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险; (2) 持有 基金 份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的流动性风险; (3) 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000 万元的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备 查 文 件目 录 1、中国证监会准予中银润利灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件;


2、 《中 银润 利灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 ;


3、 《中 银润 利灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 托管 协议 》 ;


4、 《中 银润 利灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书》 ;


5、法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处,供公众查阅。 9.3查阅方式 投资人在支付工本费后,可在合理时间内 取得上述文件复制件或复印件。 中 银 基 金管 理有 限 公司 二 〇 一 九年 四月 十 八日