中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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中银机构现金管理货币市场基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月十八日中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会及 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 17 日复核 了本报告中
的财务指标 、净值表现 和投资组合 报告等内容 ，保证复核 内容不存在 虚假记载、 误导性陈述 或 者 重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银机构现金管理货币
基金主代码 002195
交易代码 002195
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 11 日
报告期末基金份额总额 14,709,808,638.80 份
投资目标 在有效控制风险和保持资产高流动性的前提下， 力争获得超
过业绩比较基准的稳定收益。
投资策略 本基金通过综合考虑各类资产的收益性、流动性和风险特
征， 根据定量和定性方法， 在保持投资组合较低风险和良好
流动性的基础上， 力争获得高于业绩比较基准的稳定投资回
报。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。
本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基
金、债券型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日）
1. 本期已实现 收益 109,291,583.43
2. 本期利润 109,291,583.43
3. 期末基金资 产净值 14,709,808,638.80 中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成
本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金份 额 净值收益 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.7305% 0.0018% 0.0875% 0.0000% 0.6430% 0.0018%
注：本基金的收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自 基金 合同生效 以 来基金累 计 净值收益 率 变动及其 与 同期业绩 比 较基准收 益 率变动的 比 较
中银机构现金管理货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 12 月 11 日至 2019 年 3 月 31 日）
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期， 截至建仓结束时各项资产配置 比
例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经 理 （或基金 经 理小组） 简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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任职日期 离任日期
年限
方抗 基金经理 2015-12-11 - 11
中银基金管理有限公司 助
理副总裁（AV P ）, 金融学
硕士。曾任交通银行总 行
金融市场部授信管理员 ，
南京银行总行金融市场 部
上海分部销售交易团队 主
管。2013 年 加入中银基金
管理有限公司，曾任固 定
收益基金经理助理。2014
年 8 月至今 任中银增利基
金基金经理，2014 年 8 月
至今任中银货币基金基 金
经理，2015 年 9 月至今 任
中银国有企业债基金基 金
经理，2015 年 12 月至今
任中银机构货币基金基 金
经理，2017 年 3 月至今 任
中银理财 90 天债券基 金
基金经理， 2018 年 3 月至
今任中银泰享基金基金 经
理。 具有 11 年证券从业年
限。具备基金从业资格。
易芳菲 基金经理 2016-05-25 - 11
管理学硕士。曾任中信 建
投证券投资经理、中国 农
业银行交易员。2015 年加
入中银基金管理有限公
司，曾任固定收益基金 经
理助理。 2016 年 5 月至今
任中银机构货币基金基 金
经理，2016 年 12 月至今
任中银丰润基金基金经
理，2017 年 5 月至今任中
银如意宝基金基金经理 ，
2018 年 7 月至今任中银富
享基金基金经理，2018 年
11 月至今任 中银弘享基金
基金经理。 具有 11 年证券
从业年限。具备基金、 证
券、银行间本币市场交 易
员从业资格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据公司决
定确定的聘任日期， 基金经理的“ 离 任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券从业年限的
计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内 本基金运 作 遵规守信 情 况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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则和其他有 关法律法规 的规定，严 格遵循本基 金基金合同 ，本着诚实 信用、勤勉 尽责的原则 管 理 和
运用基金资 产，在严格 控制风险的 基础上，为 基金份额持 有人谋求最 大利益。本 报告期内， 本 基 金
运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易 专项说明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新 股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申购管理办法》 、 《集中 交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投
资管理活动 中得到公平 对待，严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策 委 员
会领导下的 投资决策及 授权制度， 以科学规范 的投资决策 体系，采用 集中交易管 理加强交易 执 行 环
节的内部控 制，通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现；通过 建立层级完 备 的 公
司证券池及 组合风格库 ，完善各类 具体资产管 理业务组织 结构，规范 各项业务之 间的关系， 在 保 证
各投资组合 既具有相对 独立性的同 时，确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面 享 有
公平的机会 ；通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易 过 程
和结果的有效监督。
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待 。 各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 报告期 内 基金投资 策 略和运作 分 析
1. 宏观经济 分析
国外经济方 面，全球经 济普遍存在 下行压力， 主要经济体 央行均释放 宽松信号， 美国经济韧 性
一定程度超 预期，欧洲 经济景气度 加速下滑， 日本经济大 幅走弱。从 领先指标来 看，美国经 济 景 气
度小幅回升超出预期， 一季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从 2018 年底 的 54.3 回升至 55.3 ， 虽然美 国
2 月非农就业 大幅不及预期， 但失业率仍保持低位， 核心通胀整体相弱， 给美联储进一步转向宽松留
出了空间。 欧 元区经济景气度大幅下滑， 一季度制 造业 PMI 指数 从 2018 年底 的 51.4 大 幅下行至 47.6 ，
创 2013 年 4 月以来新低，欧洲主要经济体通胀仍较疲软，欧央行前瞻指引中已排除 2019 年加 息可
能， 并将在 9 月启动新一轮 TLTROs 释放流动性。 日本经济继续承压， 一季度制造业 PMI 指数从 2018
年底的 52.6 显著回落至 49.2 ，2016 年 8 月以来首次 跌破荣枯线， 同时通胀持续走低。 综合来看， 美中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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国经济预计缓慢走弱， 美联储 2019 年停止加息可能性仍高， 且可能提前结束缩表； 欧洲经济未见 企
稳迹象，德国经济前景不确定性增加；日本经济在通胀低迷、外需不振的影响下复苏前景不佳。
国内经济方 面，全球经 济下滑叠加 贸易战影响 下外需趋弱 ，但在金融 条件趋松和 政策节奏提 前
的影响下，经济基本面预期出现边际改善。具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI 反弹 1.1 个
百分点至 50.5， 同步指标工业增加值 1-2 月同比增 长 5.3%，较 2018 年末回 落 0.9 个百分 点。 从经 济
增长动力来 看，出口受 贸易战冲击 明显，消费 低位企稳， 投资小幅回 升：2 月美元计价出口 增 速 较
2018 年末回 落至-20.8% 左右，1-2 月 消费增速较 2018 年末持平 至 8.2% ； 制 造业投资高位回落， 房地
产投资暂时反弹， 基建投资延续反弹，1-2 月固 定资产投资增速较 2018 年末继续小幅回升至 6.1% 的
水平。 通胀方面，CPI 短期见底，2 月 同比增速下行至 1.5% ，PPI 在工业价格走低及基数效应下延续
回落，2 月同 比增速较 2018 年末回落 至 0.1% 。
2. 市场回顾
债券市场方 面，一季度 债市各品种 均出现上涨 。其中，一 季度中债总 全价指数上 涨 0.15% ，中
债银行间国债全价指数上涨 0.55% ， 中债企业债总全价指数上涨 0.57% 。 在收益率曲线上， 一季度收
益率曲线走势小幅陡峭化。 其中， 一季度 10 年期 国债收益率从 3.23% 的水 平下行 16 个 bp 至 3.07% ，
10 年期金融 债 （国开） 收益率从 3.64% 下行 6 个 bp 至 3.58% 。 货币市场方面， 一季度央行货币政 策
整体中性偏宽松，资金面延续总体宽松偶尔时点紧张的格局。其中，一季度银行间 1 天回购加权平
均利率均值在 2.22% 左 右，较上季度均值下行 17bp ，银行间 7 天回购利率 均值在 2.66% 左右，较 上
季度均值下行 18bp 。
3. 运行分析
一季度债券 市场各品种 小幅上涨。 策略上，我 们保持合适 的久期和杠 杆比例，积 极参与波段 投
资机会，优化配置结构，重点配置中高等级同业存单和同业存款，合理分配类属资产比例。
4.5 报 告 期内基 金 的 业绩表 现
本基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.73% ，同期业绩比较基准收益率为 0.09%
4.6 报告期 内 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 说明
本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日基 金份额持有 人数量不满 二百人或者 基金资产净 值
低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期 末 基金资产 组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 6,524,722,441.58 42.59
其中：债券 6,429,722,441.58 41.97中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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资产支持证券 95,000,000.00 0.62
2 买入返售金融资产 5,669,638,124.95 37.00
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
--
3
银行存款和结算备付金
合计
3,074,818,868.94 20.07
4 其他各项资产 52,107,635.910.34
5 合计 15,321,287,071.38100.00
5.2 报 告 期债券 回 购 融资情 况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 4.22
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值的
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 606,399,220.00 4.12
其中：买断式回购融资 --
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值
比例的简单平均值。
债券正回 购 的资金余 额 超过基金 资 产净值的20 ％的说明
本基金合同约定： “ 本基 金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%”，本
报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投 资 组合平均 剩 余期限
5.3.1 投资 组合 平 均 剩余期 限 基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 46
报告期内投资组合平均剩余期限最高
值
52
报告期内投资组合平均剩余期限最低
值
20
报告期内 投 资组合平 均 剩余期限 超 过120天 情况说 明
本报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过120 天的情况 。
5.3.2 报 告期 末投资组 合 平均剩余 期 限分布比 例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值的比
例（％）
1 30 天以内 43.00 4.12
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
--
2 30 天（含）—60 天 13.03 -中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
--
3 60 天（含）—90 天 44.89 -
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
--
4 90 天（含）—120 天 0.68 -
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
--
5 120天 （含） —397天（ 含 ） 2.21 -
其中： 剩余存续期超过397
天的浮动利率债
--
合计 103.80 4.12
5.4 报告期 内 投资组合 平 均剩余存 续 期超过 240 天情况说 明
本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情 况。
5.5 报告期 末 按债券品 种 分类的债 券 投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 239,538,030.54 1.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 500,580,626.68 3.40
其中：政策性金融债 500,580,626.68 3.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,280,370,900.90 8.70
6 中期票据 101,572,299.46 0.69
7 同业存单 4,307,660,584.00 29.28
8 其他 - -
9 合计 6,429,722,441.58 43.71
10
剩余存续期超过 397 天的 浮
动利率债券
- -
5.6 报告期 末 按摊余成 本 占基金资 产 净值比例 大 小排名的 前 十名债券 投 资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111921075
19 渤海银行
CD075
5,000,000497,293,960.69 3.38
2 111915094
19 民生银行
CD094
4,900,000487,412,978.87 3.31
3 011801846
18 赣高速
SCP003
3,000,000300,008,719.47 2.04
4 111882209
18 东莞农村 商业
银行 CD072
3,000,000299,106,676.37 2.03
5 111994170
19 兰州银行
CD012
3,000,000298,037,092.95 2.03
6 111910093 19 兴业银行 2,900,000288,638,455.34 1.96中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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CD093
7 111921060
19 渤海银行
CD060
2,900,000288,500,395.22 1.96
8 111888341
18 重庆农村 商行
CD158
2,800,000279,188,615.13 1.90
9 180407 18 农发07 2,200,000220,287,783.73 1.50
10 111888471
18 成都银行
CD271
2,000,000199,404,511.46 1.36
5.7 “ 影子 定价” 与“ 摊余 成本法” 确定 的基金资 产 净值的偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5%间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.1075%
报告期内偏离度的最低值 0.0340%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0757%
报告期内 负 偏离度的 绝 对值达到 0.25% 情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25% 。
报告期内 正 偏离度的 绝 对值达到 0.5% 情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50% 。
5.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排名的 前 十名资产 支 持证券投 资 明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 139253 万科27A1 200,00020,000,000.00 0.14
2 139408 万科35A1 200,00020,000,000.00 0.14
3 139416 链融 05A1 150,00015,000,000.00 0.10
4 139227 龙腾优10 100,00010,000,000.00 0.07
5 139248 万科26A1 100,00010,000,000.00 0.07
6 139254 万科28A1 100,00010,000,000.00 0.07
7 139417 19 首开1A 100,00010,000,000.00 0.07
5.9 投资组 合 报告附注
5.9.1 基金计 价方法说明
本基金估值 采用摊余成 本法计价， 即估值对象 以买入成本 列示，按票 面利率或商 定利率每日 计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.9.2 报告期 内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3 其 他各 项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 41,020,596.72
4 应收申购款 11,087,039.19中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 52,107,635.91
5.9.4 投 资组 合报告附 注 的其他文 字 描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 17,920,924,954.22
本报告期基金总申购份额 6,256,515,739.23
本报告期基金总赎回份额 9,467,632,054.65
报告期期末基金份额总额 14,709,808,638.80
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 红利发放 2019-01-02 68.09 - -
2 红利发放 2019-01-03 13.59 - -
3 红利发放 2019-01-04 11.48 - -
4 红利发放 2019-01-07 27.97 - -
5 红利发放 2019-01-08 8.91 - -
6 红利发放 2019-01-09 8.49 - -
7 红利发放 2019-01-10 8.46 - -
8 红利发放 2019-01-11 8.25 - -
9 红利发放 2019-01-14 24.55 - -
10 红利发放 2019-01-15 7.88 - -
11 红利发放 2019-01-16 7.80 - -
12 红利发放 2019-01-17 7.77 - -
13 红利发放 2019-01-18 7.77 - -
14 红利发放 2019-01-21 23.28 - -
15 红利发放 2019-01-22 7.29 - -
16 红利发放 2019-01-23 7.48 - -
17 红利发放 2019-01-24 7.49 - -
18 红利发放 2019-01-25 7.81 - -
19 红利发放 2019-01-28 22.88 - -
20 红利发放 2019-01-29 8.05 - -
21 红利发放 2019-01-30 8.56 - -
22 红利发放 2019-01-31 8.03 - -
23 红利发放 2019-02-01 7.84 - -
24 红利发放 2019-02-11 81.66 - -
25 红利发放 2019-02-12 7.70 - -
26 红利发放 2019-02-13 7.49 - -
27 红利发放 2019-02-14 7.62 - -
28 红利发放 2019-02-15 8.66 - -
29 红利发放 2019-02-18 23.95 - - 中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
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30 红利发放 2019-02-19 7.43 - -
31 红利发放 2019-02-20 770.83 - -
32 红利发放 2019-02-21 1,089.91 - -
33 红利发放 2019-02-22 1,061.43 - -
34 红利发放 2019-02-25 3,238.94 - -
35 红利发放 2019-02-26 1,071.39 - -
36 红利发放 2019-02-27 1,166.76 - -
37 红利发放 2019-02-28 1,127.68 - -
38 红利发放 2019-03-01 1,138.69 - -
39 红利发放 2019-03-04 3,370.74 - -
40 红利发放 2019-03-05 1,256.55 - -
41 红利发放 2019-03-06 1,056.56 - -
42 红利发放 2019-03-07 2,101.73 - -
43 红利发放 2019-03-08 1,201.46 - -
44 红利发放 2019-03-11 2,986.25 - -
45 红利发放 2019-03-12 2,159.16 - -
46 红利发放 2019-03-13 1,491.12 - -
47 红利发放 2019-03-14 920.80 - -
48 红利发放 2019-03-15 1,364.91 - -
49 红利发放 2019-03-18 3,531.51 - -
50 红利发放 2019-03-19 1,047.25 - -
51 红利发放 2019-03-20 1,066.66 - -
52 红利发放 2019-03-21 1,068.03 - -
53 红利发放 2019-03-22 1,039.14 - -
54 红利发放 2019-03-25 3,487.31 - -
55 红利发放 2019-03-26 1,964.38 - -
56 红利发放 2019-03-27 1,842.58 - -
57 红利发放 2019-03-28 1,427.40 - -
58 红利发放 2019-03-29 1,121.72 - -
59 申购 2019-02-19 5,000,000.00 5,000,000.00 -
60 申购 2019-02-20 5,000,000.00 5,000,000.00 -
61 申购 2019-02-21 5,000,000.00 5,000,000.00 -
合计
15,046,635.12 15,000,000.00
§8
备查文件目录
8.1 备 查 文件目 录
1 、中国证监 会批准中银机构现金管理货币市场基金募集的文件；
2 、 《中银机 构现金管理货币市场基金基金合同》 ；
3 、 《中银机 构现金管理货币市场基金招募说明书》 ；
4 、 《中银机 构现金管理货币市场基金托管协议》 ；
5 、法律意见 书；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管 人业务资格批件、营业执照； 中银机构现金管理货币市场基金 2019 年第 1 季度 报告
第 12 页共 12 页
8 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
9 、中国证监 会要求的其他文件。
8.2 存放地 点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站
www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
