中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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中 银 新蓝 筹 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年四 月十八 日中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 17 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金 的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2019 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银新 蓝筹 混合
基金主 代码 002694
交易代 码 002694
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 64,442,857.82 份
投资目 标 本基金 将重 点把 握处 于不 同发展 阶段 、 具 有良 好成 长性的 各
类蓝筹 股或 潜在 蓝筹 股投 资机遇 ，在 严格 控制 风险 的基础
上， 结 合精 选个 股策 略， 力 争实现 基金 资产 的长 期稳 健增 值 。
投资策 略 本基金 将根 据各 类证 券风 险收益 特征 相对 变化 ， 适 度的调 整
确定基 金资 产在 股票 、债 券及现 金等 类别 资产 间的 分配比
例， 动态 优化 投资 组合 。 在具体 操作 上 ， 本 基金 将 主要采 用
“ 自下 而上 ” 的方 法， 在备 选行业 内部 通过 定量 与定 性相结 合
的分析 方法 ， 综 合分 析上 市公司 的业 绩质 量、 成长 性和估 值
水平等 ，精 选具 有良 好成 长性、 估值 合理 的个 股。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 60% ＋中债 综合 指数 收益 率× 40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 中等风 险
水平的 投资 品种。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 4,290,642.42
2. 本期 利润 9,318,318.73
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1462
4. 期末 基金 资产 净值 61,275,952.40
5. 期末 基金 份额 净值 0.951
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 18.28% 1.24% 16.73% 0.93% 1.55% 0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2017 年 5 月 15 日至 2019 年 3 月 31 日) 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 各项 资
产配置 比例 均符 合基 金合 同约定 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
严菲 基金经 理 2017-05-15 - 17
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副
总裁（VP ） ，金融 学硕士 。
曾 任 融 通 基 金 管 理 有 限 公
司基金 经理 。 2015 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 。 2016
年 1 月 至今 任中 银美 丽中 国
基 金 基 金 经 理 ，2017 年 5
月 至 今 任 中 银 新 蓝 筹 基 金
基金经 理， 2018 年 2 月至 今
任 中 银 改 革 红 利 基 金 基 金
经理。 具 有 17 年证 券从 业
年限。 具备 基金 从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期， 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ； 2、
证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ， 严 格遵 循 本基金 基金 合同 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的 不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 全 球经 济 普遍存 在下 行压 力 ， 主 要 经济体 央行 均释 放宽 松信 号， 美国 经
济韧性 一定 程度 超预 期， 欧洲经 济景 气度 加速 下滑 ，日本 经济 大幅 走弱 。从 领先指 标来 看 ，
美国经 济景 气度 小幅 回升 超出预 期， 一季 度美 国 ISM 制造业 PMI 指数从 2018 年底的 54.3
回升 至 55.3 ， 虽然 美国 2 月非农 就业 大幅 不及 预期 ， 但 失业 率仍 保持 低位 ， 核心通 胀整 体相
弱， 给美 联储 进一步 转向 宽松留 出了 空间 。 欧 元区 经济景 气度 大幅 下滑 ， 一 季度制 造 业 PMI中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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指数从 2018 年底 的 51.4 大幅下 行至 47.6 ，创 2013 年 4 月 以来 新低 ，欧洲 主 要经济 体通 胀
仍较疲 软， 欧央 行前 瞻指 引中已 排 除 2019 年 加息 可 能，并 将 在 9 月启 动新 一 轮 TLTROs 释
放流动 性 。 日 本经 济继 续承 压， 一季 度制 造 业 PMI 指 数从 2018 年底 的 52.6 显 著回落 至 49.2 ，
2016 年 8 月以 来首 次跌 破 荣枯线 ， 同 时通 胀持 续走 低。 综 合来 看， 美国 经济 预计缓 慢走 弱，
美联储 2019 年 停止 加息 可 能性仍 高， 且可 能提 前结 束缩表 ；欧 洲经 济未 见企 稳迹象 ，德 国
经济前 景不 确定 性增 加； 日本经 济在 通胀 低迷 、外 需不振 的影 响下 复苏 前景 不佳。
国内经 济方 面 ， 全 球经 济 下滑叠 加贸 易战 影响 下外 需趋弱 ， 但在 金融 条件 趋 松和政 策节
奏提前的影响下，经 济基 本面预期出现边际改 善。 具体来看，一季度领 先指 标中采制造业
PMI 反弹 1.1 个百 分点 至 50.5 ， 同步 指标 工业 增加值 1-2 月同比增长 5.3% ，较 2018 年 末回
落 0.9 个百 分点 。 从 经济 增长动 力来 看， 出口 受贸 易战冲 击明 显， 消费 低位 企稳， 投资 小幅
回升：2 月美元 计价 出口 增速 较 2018 年末 回落至-20.8% 左 右，1-2 月 消费 增 速较 2018 年末
持平 至 8.2% ； 制造 业投 资 高位回 落 ， 房 地产 投资 暂 时反弹 ， 基建 投资 延续 反 弹，1-2 月固定
资产投 资增 速较 2018 年 末 继续小 幅回 升至 6.1% 的 水 平。通 胀方 面，CPI 短期 见底，2 月同
比增速 下行 至 1.5% ，PPI 在工业 价格 走低 及基 数效 应下延 续回 落，2 月 同比 增速较 2018 年
末回落 至 0.1% 。
2. 市 场回 顾
一季度 伴随 信贷 大幅 投放 ， 社融企 稳回 升， 市场 流动 性 有积极 改善 ， 政 策频 繁释 放 利好，
市场风 险偏 好回 升， 上证 指数上 涨 23.93% ，沪 深 300 指 数上 涨 28.62% ， 中 小板指 数上 涨
35.66% ，创 业板 上涨 35.43% 。
3. 投 资策 略和 运行 分析
年初本 基金 仓位 较低 ， 结 构偏防 御 ， 之 后本 基金 逐 渐提升 仓位 ， 结构 上较 为 均衡 ， 加 大
行业优 质公 司配 置比 重 。 未来一 个季 度我 们将 精选 行业和 优质 个股 ， 为投 资 人创造 应有 的回
报。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 18.28% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 16.73% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 49,747,049.19 76.34
其中： 股票 49,747,049.19 76.34
2 固定收 益投 资 11,019.00 0.02
其中： 债券 11,019.00 0.02
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,353,375.67 23.56
7 其他各 项资 产 53,613.61 0.08
8 合计 65,165,057.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 23,822,805.44 38.88
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 1,114,542.00 1.82
F 批发和 零售 业 2,968,424.00 4.84
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 5,639,706.68 9.20
J 金融业 11,048,140.66 18.03
K 房地产 业 3,282,266.00 5.36
L 租赁和 商务 服务 业 1,843,104.00 3.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 28,060.41 0.05
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
8
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 49,747,049.19 81.19
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600036 招商银 行 86,803 2,944,357.76 4.81
2 601318 中国平 安 37,967 2,927,255.70 4.78
3 300014 亿纬锂 能 99,595 2,428,126.10 3.96
4 002607 中公教 育 160,100 2,062,088.00 3.37
5 600031 三一重 工 147,636 1,886,788.08 3.08
6 002439 启明星 辰 63,400 1,869,032.00 3.05
7 601888 中国国 旅 26,300 1,843,104.00 3.01
8 000401 冀东水 泥 101,660 1,788,199.40 2.92
9 600801 华新水 泥 76,500 1,751,850.00 2.86
10 002832 比音勒 芬 38,582 1,724,615.40 2.81
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 11,019.00 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,019.00 0.02
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
( ％)
1 110051 中天转 债 100 11,019.00 0.02
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的 国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 管理 人
将按照 相关 法律 法规 的规 定， 结合 对宏 观经 济形 势 和政策 趋势 的判 断 、 对 债 券市场 进行 定性
和定量 分析 。 构建 量化 分 析体系 ， 对国 债期 货和 现 货的基 差 、 国 债期 货的 流 动性 、 波 动水 平、
套期保 值的 有效 性等 指标 进行跟 踪监 控 ， 在 最大 限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上 ， 力 求实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 招 商银 行由 于涉 嫌 违反法 律法 规， 被深 圳保 监局、 中国 银监 会处 以罚 款， 没 收违 法所
得。
基金管 理人 通过 进行 进一 步了解 后， 认为 该处 罚不 会 对招商 银行 的投 资价 值构 成实质 性的 影
响。
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的其 余的 发行 主体本 期没 有出 现被 监管 部门立 案调 查 ，中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 46,612.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,158.14
5 应收申 购款 3,842.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 53,613.61
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 前十 名股 票未 存在 流通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 63,874,210.30
本报告 期基 金总 申购 份额 4,858,373.08
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 4,289,725.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 64,442,857.82
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 6,217,661.69
本报告 期买入/ 申 购总 份额 0.00
本报告 期卖出/ 赎 回总 份额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 6,217,661.69
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 9.65
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 中银新 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2019 年第 1 季 度报 告
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本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 新 蓝筹灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2、 《中 银新 蓝筹 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、 《中 银新 蓝筹 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、 《中 银新 蓝筹 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地点
以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处， 供公众 查阅 。
8.3 查阅方式
投资人 在支 付工 本费 后， 可在合 理时 间内 取得 上述 文件复 制件 或复 印件 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月十 八日
