中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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中银如意宝货币市场基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基 金 管 理人 ：中 银 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ：招 商 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期： 二 〇一 九年 四月 十八 日中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证 本报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 17 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来 表现。投资有风险，投 资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银如意宝货币
基金主代码 004502
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 5 月 26 日
报告期末基金份额总额 91,059,341.90 份
投资目标 在严格控制风险和保持资产高流动性的前提下， 力争获得超
过业绩比较基准的稳定收益。
投资策略 本基金通过综合考虑各类资产的收益性、流动性和风险特
征， 根据 定量 和定 性方 法， 在保 持投 资组 合较 低风 险和 良好
流动性的基础上， 力争获得高于业绩比较基准的稳定投资回
报。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。
本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基
金、债券型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中银如意宝货币 A 中银如意宝货币 B
下属两级基金的交易代码 004502 005162
报告期末下属两级基金的份
额总额
78,733,642.86 份 12,325,699.04 份
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币元 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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主要财务指标
报告期(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
中银如意宝货币 A 中银如意宝货币 B
1. 本期已实现收益 678,507.38 164,178.47
2. 本期利润 678,507.38 164,178.47
3. 期末基金资产净值 78,733,642.86 12,325,699.04
注：本期已实现收益指基金本期利 息收入、投资收益、其他 收入（不含公允价值变 动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期 已实现收益加上本期公允 价值变动收益，由于本 基金采用摊余成
本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额 净值 收益 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
1、 中 银 如意 宝货 币 A:
阶段
份额 净值收
益率 ①
净值收益率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.6378% 0.0011% 0.0875% 0.0000% 0.5503% 0.0011%
2、 中 银 如意 宝货 币 B ：
阶段
份额 净值收
益率 ①
净值收益率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.6728% 0.0011% 0.0875% 0.0000% 0.5853% 0.0011%
注：本基金的收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值收 益率 变动 及其 与同 期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比较
中银如意宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017 年 5 月 26 日至 2019 年 3 月 31 日)
1、 中银如意宝货币 A 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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2、 中银如意宝货币 B
注： 按基 金合 同规 定， 本基 金自 基金 合同 生效 起6个月内为建仓期， 截至建仓结束时各项资产配置比
例均符合基金合同约定。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
易芳菲 基金经理 2017-05-26 - 11
管 理 学硕 士 。曾 任中 信 建 投
证 券 投资 经 理、 中国 农 业 银
行交易员。2015 年加入中银
基 金 管理 有 限公 司， 曾 任 固
定 收 益 基金 经 理助 理 。2016
年 5 月至今任中银机构货币
基金基金经理， 2016 年 12 月
至 今 任中 银 丰润 基金 基 金 经
理，2017 年 5 月至今任中银
如 意 宝 基金 基 金经 理 ，2018
年 7 月至今任中银富享基金
基金经理， 2018 年 11 月至今
任 中 银弘 享 基金 基金 经 理 。
具有 11 年证券从业年限。具
备 基 金、 证 券、 银行 间 本 币
市场交易员从业资格。
注：1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公司决
定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期 ；2、 证券 从业 年限 的
计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 中国 证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的规定，严 格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有 人 谋求最大利益。本报 告期内，本基金
运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价
申购 管理 办法 》 、 《集 中交 易管 理办 法》 等公 平交 易相 关制 度体 系， 通过 制度 确保 不 同投 资组 合在 投
资管理活动中得到公平对待，严格 防范不同投资组合之间进 行利益输送。公司建立 了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制 度， 以科 学规 范的 投资 决策 体 系， 采用 集中 交易 管理 加强 交易 执行 环
节的内部控制，通过工作制度、流 程和技术手段保证公平交 易原则的实现；通过建 立层级完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类 具体资产管理业务组织结 构，规范各项业务之间 的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同 时，确保其在获得投资信 息、投资建议和实施投 资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为 的实时监控、分析评估、 监察稽核和信息披露确 保公平交易过程
和结果的有效监督。 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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本报告期内，本公司严格遵守法 律法规关于公平交易的 相关规定，确保本公司 管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策 、交易执行、业绩评估等 投资管理活动和环节得 到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生 所有投资组合参与的交 易所公开竞价同日反向 交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济普遍存 在下行压力，主要经济 体央行均释放宽松信号 ，美国经济韧性
一定程度超预期，欧洲经济景气度 加速下滑，日本经济大幅 走弱。从领先指标来看 ，美国经济景气
度小幅回升超出预期，一季度美国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 2018 年底 的 54.3 回升至 55.3 ，虽然美国
2 月非农就业大幅不及预期， 但失业率仍保持低位， 核心通胀整体相弱， 给美联储进一步转向宽松留
出了 空间 。 欧元 区经 济景 气度 大幅 下滑 ， 一季 度制 造业 PMI 指数从 2018 年底的 51.4 大幅下行至 47.6 ，
创 2013 年 4 月以来新低，欧洲主要经济体通胀仍较疲软， 欧央行前瞻指引中已排除 2019 年加息可
能， 并将 在 9 月启动新一轮 TLTROs 释放 流动 性。 日本 经济 继续 承压 ， 一季 度制 造业 PMI 指数从 2018
年底的 52.6 显著 回落 至 49.2 ，2016 年 8 月以来首次跌破荣枯线， 同时通胀持续走低。 综合来看， 美
国经济预计缓慢走弱， 美联储 2019 年停止加息可能性仍高， 且可能提前结束缩表； 欧洲经济未见企
稳迹象，德国经济前景不确定性增加；日本经济在通胀低迷、外需不振的影响下复苏前景不佳。
国内经济方面，全球经济下滑叠 加贸易战影响下外需趋 弱，但在金融条件趋松 和政策节奏提前
的影响下，经济基本面 预期出现边际改善。具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI 反弹 1.1 个
百分点至 50.5 ， 同步 指标 工业 增加 值 1-2 月同比增长 5.3%，较 2018 年末回落 0.9 个百 分点 。 从经 济
增长动力来看，出口受贸易战冲击 明显，消费低位企稳，投 资小幅回升：2 月美 元 计价 出口 增速 较
2018 年末回落至-20.8% 左右，1-2 月消费增速较 2018 年末持平至 8.2% ； 制造 业投 资高 位回 落， 房地
产投资暂时反弹， 基建投资延续反弹，1-2 月固定资产投资增速较 2018 年末继续小幅回升至 6.1% 的
水平 。 通胀 方面 ，CPI 短期见底，2 月同 比增 速下 行 至 1.5% ，PPI 在工业价格走低及基数效应下延续
回落，2 月同比增速较 2018 年末回落至 0.1% 。
2. 市场回顾
债券市场方面，一季度债市各品种均出现上涨 。其中，一季度中债总全价指 数上涨 0.15% ，中
债银行间国债全价指数上涨 0.55% ， 中债 企业 债总 全价 指数 上 涨 0.57% 。 在收 益率 曲线 上， 一季 度收
益率曲线走势小幅陡峭化。 其中， 一季度 10 年期国债收益率从 3.23% 的水平下行 16 个 bp 至 3.07% ，
10 年期 金融 债 （国 开） 收益 率从 3.64% 下行 6 个 bp 至 3.58% 。 货币 市场 方面 ， 一季 度央 行货 币政 策中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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整体中性偏宽松，资金面 延续总体宽松偶尔时点紧张的格局。其中，一季度银行间 1 天回购加权平
均利率均值在 2.22% 左右，较上季度均值下行 17bp ，银行间 7 天回 购利 率均 值 在 2.66% 左右，较上
季度均值下行 18bp 。
3. 运行分析
一季度债券市场各品种小幅上涨 。策略上，我们保持合 适的久期和杠杆比例， 积极参与波段投
资机会，优化配置结构，重点配置中高等级同业存单和同业存款，合理分配类属资产比例。
4.5 报 告 期内 基金 的业 绩表 现
A 类基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.64% ，同期业绩比较基准收益率为 0.09%
B 类基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.67% ，同期业绩比较基准收益率为 0.09%
4.6 报 告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净 值预 警说 明
本基金在报告期内未出现连续二 十个工作日基金份额持 有人数量不满二百人或 者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 固定收益投资 64,945,648.03 64.21
其中：债券 64,945,648.03 64.21
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 30,018,147.03 29.68
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金融
资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 6,056,973.89 5.99
4 其他资产 122,057.28 0.12
5 合计 101,142,826.23 100.00
5.2 报 告 期 债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 10.43
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值比例
（％）
2
报告期末债券回购融资余额 9,899,875.05 10.87
其中：买断式回购融资 - - 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值
比例的简单平均值。
债 券 正 回购 的资 金 余额 超过 基金 资产 净值 的20 ％的说明
本基金合同约定： “ 本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20% ”，本
报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基 金 投 资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合平 均剩 余 期限 基本 情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 44
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 62
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 13
报 告 期 内投 资组 合 平均 剩余 期限 超过 120 天情况说明
本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余期限超过120 天的情况。
5.3.2 报 告 期 末投 资组 合 平均 剩余 期限 分布 比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（% ）
各期限负债占基金资产
净值的比例（％）
1 30 天以内 39.62 10.87
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率债
- -
2 30 天（含） —60 天 21.89 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率债
- -
3 60 天（含） —90 天 43.70 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率债
- -
4 90 天（含） —120天 - -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率债
- -
5 120天（含） —397天（含） 5.73 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率债
- -
合计 110.94 10.87
5.4 报 告 期内 投资 组合 平均 剩余 存续 期超 过 240 天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240 天的情况。
5.5 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 - - 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 5,219,715.45 5.73
其中：政策性金融债 5,219,715.45 5.73
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 59,725,932.58 65.59
8 其他 - -
9 合计 64,945,648.03 71.32
10
剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券
- -
5.6 报 告 期 末按 摊余 成本 占基 金资 产净 值 比例 大小 排名 的前 十名 债券 投资 明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111820154
18 广发银行
CD154
100,000 9,974,344.87 10.95
2 111897553
18 南京银行
CD075
100,000 9,958,579.22 10.94
3 111910093
19 兴业银行
CD093
100,000 9,953,182.66 10.93
4 111921060
19 渤海银行
CD060
100,000 9,948,410.31 10.93
5 111915094
19 民生银行
CD094
100,000 9,947,336.51 10.92
6 111884705
18 广州农村
商业银行
CD057
100,000 9,944,079.01 10.92
7 108603 国开 1804 52,000 5,219,715.45 5.73
5.7
“ 影 子 定价 ” 与“摊余成本法 ” 确定 的基 金 资产 净值 的偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0918%
报告期内偏离度的最低值 0.0065%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0541%
报 告 期 内负 偏离 度的 绝对 值达 到 0.25% 情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.25% 。
报 告 期 内正 偏离 度的 绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.5% 。
5.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排名 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投 资 组 合报 告附 注 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.9.2 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3 其 他 各 项资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 108,213.28
4 应收申购款 13,844.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 122,057.28
5.9.4 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银如意宝货币A 中银如意宝货币B
本报告期期初基金份额总额 125,508,504.66 39,109,551.33
本报告期 基金总申购份额
38,879,137.01 1,185,276.89
本报告期 基金总赎回份额 85,653,998.81 27,969,129.18
报告期期末基金份额总额 78,733,642.86 12,325,699.04
§ 7
备查文件目录
7.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会准予中银如意宝货币市场基金募集注册的文件；
2、 《中 银如 意宝 货币 市场 基金 基金 合同 》 ；
3、 《中 银如 意宝 货币 市场 基金 托管 协议 》 ；
4、 《中 银如 意宝 货币 市场 基金 招募 说明 书》 ；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。 中银如意宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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7.2 存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。
7.3 查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中 银 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 九年 四月 十 八日
