中科沃土沃 瑞灵活配置 混合型发起 式证券
投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 中科沃土基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月18 日 中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2019 年 4 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2019 年1 月1 日 起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中科沃 土沃 瑞混 合发 起
交易代 码 005855
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2019 年 1 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,932,811.68 份
投资目 标
通过系 统化 的方 法精 选环 境、 财 务可 持续 的上 市
公司， 通 过精 选个 股和 风 险控制， 力争 为投 资者
创造超 越业 绩比 较基 准的 回报。
投资策 略
通过对 经济 周期 及资 产价 格发展 变化 的理 解， 在
把握经 济周 期性 波动 的基 础上， 动态 评估 不同 资
产类在 不同 时期 的投 资价 值、 投 资时 机以 及其 风
险收益 特征， 追求 股票、 债券和 货币 等大 类资 产
的灵活 配置 及资 产的 稳健 增长。
业绩比 较基 准
沪深300 指数 收益 率×60%+ 中债 综合 指数( 全价)
收益率×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益水平 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金、 货币
市场基 金。
基金管 理人 中科沃 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
中科沃 土沃 瑞混 合发 起
A
中科沃 土沃 瑞混 合发
起 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005855 005856
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 9,768,061.37 份 1,164,750.31 份 中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 3 页 共 13 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 14 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
中科沃 土沃 瑞混 合发 起A 中科沃 土沃 瑞混 合发 起C
1．本期 已实 现收 益 511,541.10 80,876.78
2． 本期 利润 597,628.16 96,932.22
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0634 0.0668
4． 期末 基金 资产 净值 10,389,032.60 1,236,738.93
5． 期末 基金 份额 净值 1.0636 1.0618
注：(1) 本基 金合 同生 效日为 2019 年1 月14 日， 至披 露 时点 不满 一季 度。
(2) 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
(3) 所 述业 绩指 标不 包括 持 有人认 购或 交易 基金 的各 项费用 ，计 入费 用后 的实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中科沃 土沃 瑞混 合发 起A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.36% 0.63% 15.04% 0.97% -8.68% -0.34%
中科沃 土沃 瑞混 合发 起C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.18% 0.63% 15.04% 0.97% -8.86% -0.34%
中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 5 页 共 13 页
注：(1) 本基 金合 同生 效日为 2019 年1 月14 日， 至披 露 时点 不满 一季 度。
(2)本基 金建 仓期 为基 金合同 生 效后 6 个月 ，至 披露 时点本 基金 仍处 于建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨凡
基金经
理
2019 年 1
月14 日
- 7 年
经济学 硕士。 曾任 金鹰 基 金
管理有限公司研究部研究
员 ， 广 发证 券股 份有 限公司
自 营 部研 究员 ， 现任 中科沃
土沃祥债券型发起式证券
投 资 基金 、 中科 沃土 沃嘉灵
活配置混合型证券投资基
金 、 中 科沃 土转 型升 级灵活
配置混合型证券投资基金中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 6 页 共 13 页
和中科沃土沃瑞灵活配置
混合型发起式证券投资基
金基金 经理 。 中国 国籍 ， 具
有基金 从业 资格 。
黄艺明
权益投
资部副
总经理 、
基金经
理
2019 年 1
月14 日
- 9 年
经济学 硕士。 曾任 广东 粤 财
信托有 限公 司研 究员， 金 鹰
基金管理有限公司基金经
理助理 、 研究 总监 助理 ， 七
匹狼控股集团有限公司投
资经理 助理， 广东 富业 盛 德
资产管理有限公司执行董
事 、 投 资总 监，中科 沃土基
金管理有限公司专户投资
部副总 经理 、 投资 经理 ， 现
任中科沃土基金管理有限
公司权 益投 益部 副总 经理 、
中科沃土沃祥债券型发起
式证券投资基金和中科沃
土沃瑞灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金经
理 。 中 国国 籍，具有 基金从
业资格 。
注：1. 此 处的“ 离任 日期”为公 告确 定的 解聘 日期 ，黄艺 明、 杨凡 的“ 任职 日期” 为基 金合 同生
效之日 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及
基金合 同、 基金 招募 说明 书等有 关基 金法 律文 件的 规定， 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为
宗旨， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制风 险的 前提下 ，为 基金 份额
持有人 谋求 最大 利益 。在 本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人主 要通 过建 立有纪 律、 规范 化的 投资 研究和 决策 流程 、交 易流 程，以 及强 化事
后监控 分析 来确 保公 平对 待不同 投资 组合 ，切 实防 范利益 输送 。本 基金 管理 人规定 了严 格的 投资
权限管 理制 度、 投资 备选 库管理 制度 和集 中交 易制 度等， 并重 视交 易执 行环 节的公 平交 易措 施，中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 7 页 共 13 页
以“时 间优 先、 价格 优先 ”作为 执行 指令 的基 本原 则，通 过投 资交 易系 统中 的公平 交易 模块 ，以
尽可能 确保 公平 对待 各投 资组合 。本 报告 期内 ，公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年 一季 度投 资策 略回顾 ：
宏观经 济增 长中 枢下 移， 但韧性 仍强 ，政 策逆 周期 调节有 助经 济平 稳。
整体上 市公 司企 业盈 利增 速预期 有望 于2019 年 中左右 增 速触 底。 货币 政策 方面 ： 国外 美国 加
息频率 放缓 及国 内降 准、 扶持民 营经 济及 中小 企业 ，有助 市场 流动 性边 际改 善，风 险偏 好提 升。
权益市 场方 面： 整体 指数 可能趋 于震 荡， 但底 部抬 升，受 益促 内需 、改 革及 政策扶 持的 新经
济 、 新 基建 会持 续呈 现结构 性 投资 机会， 这些 行业可 能 主要 集中在 5G 、 新能源 、 人 工智 能、 物 联
网、信 息化 等。
围绕年 度策 略， 我们 一季 度权益 部分 仓位 逐步 提升 ，布局 的投 资品 种契 合市 场主流 ，取 得一
定收益 ，但 基于 绝对 收益 角度， 以防 基金 净值 回撤 ，过早 减仓 锁定 部分 浮盈 ，对行 情深 度广 度预
估不足 ，致 后期 基金 产品 相对收 益不 足。
2019 年 二季 度投 资策 略展望 ：
宏观经 济趋 势： 伴随 货币 政策稳 中有 松、 财政 政策 进一步 减税 降费 逐步 落动 ，宏观 经济 及企
业盈利 有望 逐步 提升 ，但 外围经 济特 别是 欧洲 经 济PMI 指 标环 比下 行， 预示 中国出 口的 不确 定性
加大。
投资策 略上 ，紧 持多 元策 略，核 心组 合选 择2019 年 一季报 及中 报预 期高 增速 公司动 态调 整，
辅助策 略上 把握 事件 驱动 阶段性 投资 机会 ，例 如一 带一路 会议 、PMI 及 地产 销售数 据环 比改 善对
周期性 行业 重估 等。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，中 科沃 土沃 瑞混合 发 起A 类净 值增 长率 为 6.36% ， 中科 沃土 沃瑞 混 合发起 C 类
净值增 长率 为6.18% ， 同期 业 绩比 较基 准收 益率为15.04% 。
中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 8 页 共 13 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,009,194.00 30.30
其中： 股票
5,009,194.00 30.30
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
4,500,000.00 27.22
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,015,728.44 42.43
8 其他资 产
8,734.33 0.05
9 合计
16,533,656.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,375,986.00 29.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 588,325.00 5.06
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
747,383.00 6.43
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 297,500.00 2.56 中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 9 页 共 13 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,009,194.00 43.09
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002930 宏川智 慧 23,300 588,325.00 5.06
2 002803 吉宏股 份 23,000 525,090.00 4.52
3 002195 二三四 五 77,000 466,620.00 4.01
4 600031 三一重 工 27,700 354,006.00 3.05
5 300531 优 博 讯 15,000 346,500.00 2.98
6 002036 联创电 子 23,000 315,100.00 2.71
7 002398 建研集 团 50,000 297,500.00 2.56
8 600406 国电南 瑞 13,300 280,763.00 2.42
9 300586 美联新 材 17,000 262,140.00 2.25
10 000977 浪潮信 息 10,000 250,000.00 2.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 10 页 共 13 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投 资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期末 本基 金未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期末 本基 金未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期 国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 报告 期被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定备 选股 票库。
中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,488.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,145.36
5 应收申 购款 100.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,734.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中科沃 土沃 瑞混 合发 起A
中科沃 土沃 瑞混 合发
起 C
基金合 同生 效日 （ 2019 年1 月14 日 ）
基金份 额总 额
8,992,376.24 1,486,436.45
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总
申购份 额
787,571.54 81,016.09
减:基金 合同 生效 日起 至报告 期 期末 基
金总赎 回份 额
11,886.41 402,702.23
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 9,768,061.37 1,164,750.31
注：本 基金 于本 报告 期成 立，基 金合 同生 效日 为2019 年1 月 14 日。 中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 12 页 共 13 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管 理人 高级
管理人 员
198,583.84 1.82 198,583.84 0.00 3 年
基金经 理等 人员 804,089.32 7.35 804,089.32 7.35 3 年
基金管 理人 股东 9,004,013.70 82.36 9,004,013.70 82.36 3 年
其他 - - - - -
合计 10,006,686.86 91.53 10,006,686.86 91.53 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 20190114-20190331 8,003,602.74 - - 8,003,602.74 73.21%
产品特 有风 险
本基金 本报告 期内有 一名 机构投 资者 出现 持有份 额 比例超 过 20%的 情况。 原 因是该机 构投资 者由
于申购行 为导致 其持有 份 额比例超 过 20% 。 截至 本 报告期末 ， 其持 有份额 比 例为 73.21%。 本报告
期，未发 现本基 金产品 实 质上存在 特有风 险。
中科沃土沃瑞混合发起 2019 年第 1 季度报告
第 13 页 共 13 页
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 准予 中科 沃 土沃瑞 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金募 集的 文件；
2. 《中 科沃 土沃 瑞灵 活配置 混 合型 发起 式证 券投 资基 金 合同 》；
3. 《中 科沃 土沃 瑞灵 活配置 混 合型 发起 式证 券投 资基 金 托管 协议 》；
4. 基金 管理 人业 务资 格批件 、 营业 执照 ；
5. 基金 托管 人业 务资 格批件 、 营业 执照 ；
6. 关 于申 请募 集注 册中 科 沃土沃 瑞灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 之法 律意见 书；
7. 中国 证监 会要 求的 其他文 件 。
10.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
10.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
中 科沃 土基金 管理 有限公 司
2019 年 4 月 18 日
