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中欧先进制造股票A(004812)

中欧先进制造股票:2019年第一季度报告

 
 
 
中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 
2019年第1季度报告 
2019年03月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中欧基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2019年04月18日 
 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第


页 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。


§2


基金产品概况 基金简称 中欧先进制造股票 基金主代码 004812 基金运作方式 契约型、开放式、发起式 基金合同生效日 2018年01月19日 报告期末基金份额总额 17,806,630.36份 投资目标 本基金主要投资于符合中国制造业升级大趋势中的 先进行业及其优秀公司,在严格控制投资组合风险 的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超 越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产 配置,确定股票、债券、现金的投资比例,重点通 过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业增加 值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据 等)和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的战略判 断。 业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×75%+恒生指数收益率 ×10%+中证综合债券指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水平 高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金,属 于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 3 金将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 下属分级基金的交易代码 004812 004813 报告期末下属分级基金的份额总 额 14,986,425.82份 2,820,204.54份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2019年01月01日 - 2019年03月31日) 主要财务指标 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 1.本期已实现收益 1,478,400.41 191,062.70 2.本期利润 3,345,717.25 361,716.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.2174 0.2022 4.期末基金资产净值 15,275,987.19 2,877,294.00 5.期末基金份额净值 1.0193 1.0202 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧先进制造股票A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 26.98% 1.60% 26.04% 1.37% 0.94% 0.23% 中欧先进制造股票C净值表现 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 4 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 27.64% 1.59% 26.04% 1.37% 1.60% 0.22% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金基金合同生效日期为2018年1月19日,按基金合同的规定,本基金自基 金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约 定。


中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 5 注:本基金基金合同生效日期为2018年1月19日,按基金合同的规定,本基金自基 金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约 定。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 金经理期限 姓名 职务 任职 日期 离任 日期 证 券 从 业 年 限 说明 于浩 成 基金经理 2018- 01-19 - 6 历任阳光资产管理股份有 限公司行业研究(2012.0 7-2015.06)。2015-07-0 6加入中欧基金管理有限 公司,历任研究 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市 场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合 同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环 节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同 投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投 资 策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。


本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年1季度,在国内社融、信贷数据转好以及中美贸易摩擦出现较大缓和的情况 下,3月官方PMI重回50以上,实体经济信心出现一定程度恢复。A股市场也迎来一轮较 大反弹,期间上证综指上涨23.9%,SW制造指数上涨33.4%,本基金净值上涨27.0%,基 金基准上涨25.2%。本基金在1季度,主要增加了光伏、5G等股票权重,降低了军工股 权重。 展望2季度,随着货币向实体经济进一步传导,中美有望达成贸易协议,预计经济 有望进一步企稳,这个好于年初的预期,一些子行业有望触底复苏,例如乘用车、自 动化等,因此本基金在2季度,除了光伏、电动车等新兴产业外,会增加乘用车、自动 化等景气出现好转的子行业配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,A类份额净值增长率为26.98%,同期业绩比较基准收益率为26.04%; C类份额净值增长率为27.64%,同期业绩比较基准收益率为26.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 7 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例( %) 1 权益投资 16,127,442.20 87.92 其中:股票 16,127,442.20 87.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 2,105,732.91 11.48 8 其他资产 110,419.68 0.60 9 合计 18,343,594.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 15,022,027.20 82.75 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 8 I 信息传输、软件和信息 技术服务业 1,105,415.00 6.09 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 16,127,442.20 88.84 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股 ) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 603338 浙江鼎 力 20,530 1,703,168.80 9.38 2 601012 隆基股 份 56,100 1,464,210.00 8.07 3 600038 中直股 份 29,900 1,397,825.00 7.70 4 002812 恩捷股 份 22,300 1,355,840.00 7.47 5 603583 捷昌驱 动 15,000 1,077,000.00 5.93 6 300450 先导智 能 28,600 1,063,634.00 5.86 7 300590 移为通 26,000 1,031,680.00 5.68 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 9 信 8 600031 三一重 工 75,800 968,724.00 5.34 9 002353 杰瑞股 份 40,500 963,495.00 5.31 10 600438 通威股 份 64,500 784,320.00 4.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性 好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位 频繁调整的交易成本。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与国债期货的投资。国债 期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金 管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 10 市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货 的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金 资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价 值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量, 以萃取相应债券组合的超额收益。


5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的杰瑞石油服务集团股份有限公司(简称“杰瑞股份”, 002353.SZ)于2018年12月10日与美国BIS达成和解协议,根据协议将支付合计60万美 元民事罚款,随后公司将被移出BIS实施出口管制措施的实体名单。 在上述公告公布后,本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析,认为上述 处罚不会对杰瑞股份(002353.SH)的投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理 人对该上市公司的投资判断未发生改变。 本基金投资的通威股份有限公司(简称“通威股份”,600438.SH)于2018年7月受 到绍兴市环境保护局的处罚,主要违法事项包括:臭气浓度超标,处以13.5万元罚 款;于2018年5月21日受到四川省地方税务局稽查局的处罚,主要违法事项包括:未准 确代缴个人所得税,处以164860.59元罚款。 在上述公告公布后,本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析,认为上述 处罚不会对通威股份(600438.SH)和中兴通讯(000063.SZ)的投资价值构成实质性 负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。其余八名证券的 发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 9,891.15 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 414.00 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 11 5 应收申购款 100,114.53 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 110,419.68 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与 合计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 报告期期初基金份额总额 15,288,758.12 1,065,701.91 报告期期间基金总申购份额 2,719,587.83 4,026,426.13 减:报告期期间基金总赎回份额 3,021,920.13 2,271,923.50 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 14,986,425.82 2,820,204.54 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 10,013,954.95 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 10,013,954.95 - 中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 12 额 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例(%) 66.82 - 注:买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份 额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8


报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例 发起份额总 数 发起份额占 基金总份额 比例 发起份 额承诺 持有期 限 基金管理人固有资 金 10,013,954 .95 56.24% 10,013,954 .95 56.24% 三年 基金管理人高级管 理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 10,013,954 .95 56.24% 10,013,954 .95 56.24% 三年 §9


影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 2019年1 月1日至 2019年3 月31日 10,013,954.95 0.00 0.00 10,013,954.95 56.24% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎中欧先进制造股票型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第


页 13 回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低 流动性风险,保护中小投资者利益。 注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。


9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10


备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中欧先进制造股票型发起式证券投资基金相关批准文件


2、《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金基金合同》


3、《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金托管协议》


4、《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金招募说明书》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


10.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 10.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管 理人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:


客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2019年04月18日