中 加 颐鑫 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 中加 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 江苏 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 18 日
中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年01月01日起至2019 年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中加颐鑫纯债债券
基金主代码 006304
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年09月14日
报告期末基金份额总额 3,431,953,029.85份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投
资管理，追求基金资产的稳健回报。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性
分析和定量分析相补充的方法，确定资产在不
同类别固定收益资产之间的配置比例。通过积
极主动的研究分析和投资管理，审慎确定并调
整基金的久期和仓位水平，并深入挖掘价值被
低估的标的券种，构建投资组合。
业绩比较基准 中债总财富（1-3年）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型基金，其预期风险与收益水平
高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型
基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 3
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 33,050,416.56
2.本期利润 41,236,268.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0120
4.期末基金资产净值 3,471,285,987.41
5.期末基金份额净值 1.0115
注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交 易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
1.20% 0.05% 1.05% 0.03%
0.1
5%
0.0
2%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 4
注：1. 本基金的基金合同于2018年9月14 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效未
满一年。
2.根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金的基金合同
生效已满6个月，建仓期已结束，建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同
关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
杨旸 本基金基金经理
2018-
09-14
- 8
杨旸女士，金融学硕士，
具有CFA资格，8年证券从
业经验，2011年2月至201
5年6月，任职于工商银行
股份有限公司，担任固收
投资经理；2015年7月至2
016年7月，任职于招商银中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 5
行股份有限公司，担任固
收投资经理； 2016年8 月至
2017年7月， 任职于西南证
券股份有限公司，担任固
收投资副总监。 于2017 年1
0月加入中加基金管理有
限公司，任固定收益部投
资经理。现任中加颐信纯
债债券型证券投资基金基
金经理 （2018年6月14 日至
今）、中加纯债定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2018年8月1
0日至今） 、 中加颐享纯债
债券型基金基金经理（20
18年8月10日至今） 、 中加
聚鑫纯债一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理（ 2018年8月10日至今） 、
中加颐慧三个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2018年8月1
0日至今） 、 中加心悦灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理（2018年8月10
日至今）、中加颐睿纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2018年8月10日至
今）、中加颐鑫纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2018年9月14日至今）、
中加颐智纯债债券型证券
投资基金基金经理（2018
年11月29日至今）、中加
瑞利纯债债券型证券投资
基金基金经理（2018 年12
月26日至今）。 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 6
闫沛
贤
投资研究部副总监兼固定
收益部总监、本基金基金
经理
2018-
11-08
- 11
闫沛贤，英国帝国理工大
学金融学硕士、伯明翰大
学计算机硕士学位。2008
年至2013年曾任职于平安
银行资金交易部、北京银
行资金交易部，担任债券
交易员。2013年加入中加
基金管理有限公司，曾任
中加丰泽纯债债券型证券
投资基金基金经理（2016
年12月19日至2018年6月2
2日） 。 现任投资研究部副
总监兼固定收益部总监、
中加货币市场基金基金经
理（2013年10月21日至
今）、中加纯债一年定期
开放债券型证券投资基金
基金经理（2014年3月24
日至今）、中加纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2014年12月17日至今） 、
中加心享灵活配置混合型
证券投资基金基金经理 （2
015年12月28日至今） 、 中
加颐合纯债债券型证券投
资基金基金经理 （2018 年9
月13日至今）、中加颐鑫
纯债债券型证券投资基金
基金经理（2018年11 月8
日至今）、中加聚利纯债
定期开放债券型证券投资
基金基金经理（2018 年11
月27日至今）、中加颐兴
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理（20
18年12月13日至今）。 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 7
1、任职日期说明：杨旸的任职日期以本基金的基金合同生效公告为准，闫沛贤的任职
日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他 有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加 基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公 司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违 规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期内， 不存 在损害投资者利益
的不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合 间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内， 本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度，债券收益率震荡上行，尤其是利率债收益率的波动幅度明显增大。
负面因素一是来自于社融数据的触底企稳、 以 及经济数据较预期中更为稳健， 纠偏了此中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 8
前过于悲观的经济预期；二是由于货币政策并未如期进行继续宽松，而是进入了类"观
察期" 的阶段； 市场普遍预期的4月份降准并未到来， 反而央行进行了高调辟谣， 使得降
准的预期短期落空； 三 是非洲猪瘟导致生猪存栏量大幅下滑， 市场对猪周期提前启动以
及猪肉从底部反弹的高度有很高的预期， 对通胀的担忧上升； 四是股市春节后高歌猛进，
一扫颓势，市场风险偏好的提升对债券特别是利率债和高等级信用债有较明显的打击。
从收益率绝对水平的历史分位数来看， 确实利率债和高等级信用债的收益率都处于历史
较低水平，在这种位置收益率的阻力最小方向暂时为向上调整。
但不能忽视的是， 经济企稳尚需要时间， 也需要数据的验证。 特别是占比较高的三
四线房地产销售一直向下， 而房地产又坚持房住不炒， 其后所带来的连锁效应， 还未发
挥威力。 基建的对冲， 也受制于地方政府隐性债务的控制， 消费是否可以独立支撑？而
今年利率债波段机会就来自于大跌之后的修复。
报告期内， 基金主要以利率债和存单为主要投资标的， 以有效规避信用风险。 存续
期内基金久期控制在较为保守的水平，较好的控制了风险。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中加颐鑫纯债债券基金份额净值为1.0115 元， 本报告期内， 基金份额
净值增长率为1.20% ，同期业绩比较基准收益率为1.05%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数 量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,112,015,480.00 96.21
其中：债券 4,112,015,480.00 96.21
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - - 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 9
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
51,203,257.15 1.20
8 其他资产 110,853,874.18 2.59
9 合计 4,274,072,611.33 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告 期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,588,638,480.00 103.38
其中：政策性金融债 3,588,638,480.00 103.38
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 523,377,000.00 15.08
9 其他 - -
10 合计 4,112,015,480.00 118.46
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号
债券
代码
债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 18020 18国开08 10,600,0 1,082,684,000.00 31.19 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 10
8 00
2
17020
9
17国开09
5,700,00
0
580,374,000.00 16.72
3
18040
9
18农发09
5,000,00
0
511,850,000.00 14.75
4
17020
03
17国开绿
债03
2,200,00
0
224,004,000.00 6.45
5
18031
3
18进出13
2,200,00
0
223,058,000.00 6.43
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持 有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 报告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 没有 被监管 部门 立案调 查或
在 本报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2 本 报告期 内，本 基金 未投资 于股 票，不 存在 投资的 前十 名股票 超过 基金合 同规
定 的备 选股票 库的 情况。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 23,189.11
2 应收证券清算款 - 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 11
3 应收股利 -
4 应收利息 110,830,685.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 110,853,874.18
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,431,953,069.35
报告期期间基金总申购份额 0.28
减：报告期期间基金总赎回份额 39.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,431,953,029.85
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内， 本基 金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金管理
人未持有本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序 持有基金 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 中加颐鑫纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 12
者
类
别
号 份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
机
构
1
20190101
-2019033
1
1,046,062,610.74 0.00 0.00
1,046,062,610.
74
30.48%
2
20190101
-2019033
1
991,964,090.86 0.00 0.00 991,964,090.86 28.90%
3
20190101
-2019033
1
1,046,062,610.74 0.00 0.00
1,046,062,610.
74
30.48%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，该投资者所持有 的基金份额的占比较大，该投
资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金 可
能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无 。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准中加颐鑫纯债债券型证券投资基金设立的文件
2 、《中加颐鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中加颐鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人办公地址：江苏省南京 市中华路26号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中 加基 金管理 有限 公司
2019 年04 月18日
