中 加 货币 市 场基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 中加 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 18 日
中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容 不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年01月01日起至2019 年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中加货币
基金主代码 000331
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年10月21日
报告期末基金份额总额 29,374,099,633.51份
投资目标
在有效控制投资风险和保持较高流动性的前提下，
追求超过业绩比较基准的现金收益。
投资策略
本基金投资策略将审慎考虑各类资产的收益性、流
动性及风险性特征，力求将各类风险降到最低，在
控制投资组合良好流动性的前提下为投资者获取稳
定的收益。 主要投资策略包括： （1） 短期利率 水平
预期策略；（2）收益率曲线分析策略；（3）组合
剩余期限策略、 期限配置策略； （4） 类别品种 配置
策略；（5）滚动投资策略；（6）流动性管理策略
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场 基金，平均剩余期限控制在120
天以内，属于低风险、高流动性、预期收益稳健的
基金产品。本基金的预期风险和预期收益低于股票
型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司 中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加货币A 中加货币C
下属分级基金的交易代码 000331 000332
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,563,473,765.32 份 27,810,625,868.19 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标
报告期(2019年01月01日 - 2019年03月31 日)
中加货币A 中加货币C
1.本期已实现收益 11,134,646.66 269,324,580.72
2.本期利润 11,134,646.66 269,324,580.72
3.期末基金资产净值 1,563,473,765.32 27,810,625,868.19
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 加货 币A净 值表 现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.6762% 0.0018% 0.3381% 0.0000% 0.3381% 0.0018%
中 加货 币C净 值表 现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7357% 0.0018% 0.3381% 0.0000% 0.3976% 0.0018%
中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介 中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
闫沛
贤
投资研究部副总监兼固定
收益部总监、本基金基金
经理
2013-
10-21
- 11
闫沛贤，英国帝国理工大
学金融学硕士、伯明翰大
学计算机硕士学位。2008
年至2013年曾任职于平安
银行资金交易部、北京银
行资金交易部，担任债券
交易员。2013年加入中加
基金管理有限公司，曾任
中加丰泽纯债债券型证券
投资基金基金经理（2016
年12月19日至2018年6月2
2日） 。 现任投资研究部副
总监兼固定收益部总监、
中加货币市场基金基金经
理（2013年10月21日至
今）、中加纯债一年定期
开放债券型证券投资基金
基金经理（2014年3月24
日至今）、中加纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2014年12月17日至今） 、
中加心享灵活配置混合型
证券投资基金基金经理 （2
015年12月28日至今） 、 中
加颐合纯债债券型证券投
资基金基金经理 （2018 年9
月13日至今）、中加颐鑫
纯债债券型证券投资基金
基金经理（2018年11 月8
日至今）、中加聚利纯债
定期开放债券型证券投资中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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基金基金经理（2018 年11
月27日至今）、中加颐兴
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理（20
18年12月13日至今）。
1、任职日期说明：闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导 意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加 基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公 司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期内， 不存 在损害 投资者利益
的不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内， 本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统计分析和潜在利 益输送
金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。 中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度债市呈现震荡， 利率走势分化。10年国债活跃券收益率从3.17下行至
3.07；10年国开活跃券收益率从3.6小幅上行至3.63，国开债与国债利差拉大，交易情
绪退温。 中高等级信用债信用利差小幅收敛。 一月份社融新增4.64万亿， 远超市场预期。
由于社融指标领先经济增长， 社融企稳回升预示经济增长未来大概率触底回升。 社融数
据公布后债市陷入调整。 春节后， 由于春季复 工 在即， 黑色系价格季节性上涨， 对利率
债长端造成压力。 两会上央行答记者问时， 易纲行长表示， “今年解 决实际利率问题的
本质， 是解决风险溢价比较高的问题” 。 这在一定程度上降低了市场对于今年央行降息
的预期。 金融结构性供给侧改革以及科创板加速推出为股市带来增量资金， 推动股市持
续上涨。债市则在股债翘翘板效应和反复出现的降准预期的双重作用下陷入震荡。
展望未来，我们认为未来央行大概率还会以降准置换MLF 的方式向银行间市场注入
中长期资金。 今年欧美经济增长大概率放缓。 中美之间的贸易谈判无论结果如何都将减
缓我国出口增速， 压缩贸易顺 差。 作为应对措施， 央行今年料将继续保持银行间市场流
动性合理充裕。 中高等级信用债的吸引力将超过利率债。 目前从中高等级信用债一级市
场发行全场倍数来看，其收益率水平对于机构投资者有一定的吸引力，适合择机买入。
中短久期、好资质的信用债具有一定的配置价值。
报告期内基金密切跟踪基本面、 政策面和资金面的变化， 把握市场节奏调整杠杆水
平。 货币基金是高流动性产品， 需要随时应对申购赎回， 我们在资产配置上选择高流动
性、易变现资产（如，AAA存单、可提前支取协议存款等）；并且，结合货币市场利率
的走势， 我们把握时机卖出临近到期的低收 益货币市场工具， 买入期限稍长的高收益货
币市场工具， 以加厚基金收益。 在回购市场上， 我们把握不同期限资金价格不同所带来
的结构性机会增加基金收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中加货币A基金份额净值为1.000元， 本报告期内， 该类 基金份额净值
收益率为0.6762%，同期业绩比较基准收益率为0.3381%；截至报告期末中加货币C基金
份额净值为1.000元， 本报告期内， 该类基金份额净值收益率为0.7357%， 同期业绩比较
基准收益率为0.3381% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说 明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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比例（% ）
1 固定收益投资 18,999,245,866.23 57.96
其中：债券 18,999,245,866.23 57.96
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 5,583,013,814.55 17.03
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 7,948,231,571.61 24.25
4 其他资产 250,056,123.76 0.76
5 合计 32,780,547,376.15 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 8.29
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 3,320,277,119.81 11.30
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产
净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 98
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 100
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 73
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
本报告期内未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 44.75 11.30
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60天 13.93 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 2.00 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 11.55 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397天（含） 38.51 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 110.75 11.30
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,141,057,085.36 7.29
其中：政策性金融债 2,141,057,085.36 7.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 200,000,000.00 0.68
6 中期票据 - -
7 同业存单 16,658,188,780.87 56.71
8 其他 - - 中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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9 合计 18,999,245,866.23 64.68
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券 投 资明 细
序号
债券代
码
债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
111819
459
18恒丰银行
CD459
15,000,00
0
1,479,321,296.17 5.04
2 160420 16农发20
11,700,00
0
1,168,912,437.65 3.98
3
111819
356
18恒丰银行
CD356
10,000,00
0
994,272,125.32 3.38
4
111990
598
19盛京银行
CD019
8,500,000 835,408,091.12 2.84
5
111990
533
19宁波银行
CD015
7,500,000 749,045,649.15 2.55
6
111888
254
18宁波银行
CD221
7,000,000 698,128,711.58 2.38
7
111887
816
18锦州银行
CD237
6,000,000 593,090,743.83 2.02
8
111819
521
18恒丰银行
CD521
5,500,000 549,954,105.02 1.87
9
111886
813
18成都银行
CD240
5,400,000 535,243,069.25 1.82
10
111894
951
18江西银行
CD038
5,000,000 499,672,578.60 1.70
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1053%
报告期内偏离度的最低值 0.0320%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0646%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说 明 中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金按以下方式进行计价：
（1）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或
协议利率并考虑其买入时的溢价与折价， 在剩余存续期内平均摊 销， 每日计提损益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 在有关法律法
规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法估值前，本基金暂不投资于交易所短期债
券。
（2）为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算
的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结
果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，
即影子定价。 当摊余成本法计算的基金资产净值与影子定价确定的基金资产净值偏离达
到或超过0.25%时，基金管理人应根 据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离程度
达到或超过0.5%的情形， 基金管理人应与基金托管人协商一致后， 参考成交价、 市场利
率等信息对投资组合进行价值重估， 使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值， 并
且按相关规定进行临时公告。
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（4）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
5.9.2 本报 告期编 制日前 一年 内，恒 丰银 行2018 年1月16 日-2018 年11月2日 期间因 违规
办 理票 据业务 、 虚增 存贷 款、 信 贷资 金入股 市、 违法违 规办 理无真 实贸 易背 景银行 承兑
汇 票、 严 重违 法审慎 经营 原则、 违法 违规办 理商 业承 兑汇票 转贴 现业务 、 违规 办理 无真
实 贸易 背景的 银行 承兑汇 票、 采取不 正当 手段违 规发 放贷款 、 违 法违规 办理 票据业 务员、
内 控管 理失控 严重 违反审 慎经 营规则 、 内 控管理 不到 位严重 违反 审慎经 营规 则、 对支行
内 控管 理失控 严重 违反审 慎经 营规则 未进 行有效 监督 、 银 行承 兑汇票贴 现资 金回流 出票
人 账户 用作开 立银 行承兑 汇票 保证金 、 银 行承兑 汇票 业务贸 易背 景审查 不严 格、 违规办中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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理银 行 承兑汇 票业 务、 贸 易背 景真实 性审 查不审 慎、 企业 信贷资 金用途 管理 不到位 等原
因 受到 中国银 行保 险监督 管理 委员会 的行 政处罚743 万元 。
本 报告 期内 ， 本基 金投资 的其 他前九 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查或
在 本报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情况 。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 135,991,274.63
4 应收申购款 114,064,849.13
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 250,056,123.76
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中加货币A 中加货币C
报告期期初基金份额总额 1,651,176,996.54 19,354,321,646.12
报告期期间基金总申购份额 1,137,010,730.56 42,242,231,993.30
报告期期间基金总赎回份额 1,224,713,961.78 33,785,927,771.23
报告期期末基金份额总额 1,563,473,765.32 27,810,625,868.19
注： 总申购份额含红利再投、 转换入和分级份额调增份额； 总赎回含转换出及分级份额
调减份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号
交易方
式
交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）
适用费
率
1
红利再
投
2019-01-0
2
784,837.53 784,837.53 -
2
红利再
投
2019-02-0
1
761,029.37 761,029.37 -
3 红利再 2019-03-0 637,429.74 637,429.74 - 中加货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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投 1
4 申购
2019-03-2
8
42,984,118.00 42,984,118.00 -
合计
45,167,414.64 45,167,414.64
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无 。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准中加货币市场基金设立的文件
2 、《中加货币市场基金基 金合同》
3 、《中加货币市场基金托管协议》
4 、基金管理人业务资格批复文件、营业执照和公司章程
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25 号中国光大中心
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
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中 加基 金管理 有限 公司
2019 年04 月18日
