中 加 聚鑫 纯 债一 年 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 中加 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 18 日
中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月16 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年01月01日起至2019 年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中加聚鑫纯债一年
基金主代码 004940
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年09月15日
报告期末 基金份额总额 467,567,975.58 份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现
超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏
观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏
观经济发展趋势、 利率 走势、 债券市场相对收 益率、
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，
确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央
银行票据等）和信用类固定收益类证券之 间的配置
比例。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资基金
中的较低风险品种，其预期收益和预期风险水平高
于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 称 中加聚鑫纯债一年A 中加聚鑫纯债一年C
下属分级基金的交易代码 004940 004941
报告期末下属分级基金的份额总
额
449,353,908.87 份 18,214,066.71份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标
报告期(2019年01月01日 - 2019年03月31 日)
中加聚鑫纯债一年A 中加聚鑫纯债一年C
1.本期已实现收益 4,875,944.95 182,514.54
2.本期利润 4,079,876.58 150,388.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0091 0.0083
4.期末基金资产净值 480,717,990.83 19,396,483.45
5.期末基金份额净值 1.0698 1.0649
注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期 基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 加聚 鑫纯债 一年A净值 表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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② 率③ 准差④
过去三个
月
0.86% 0.05% 0.47% 0.05% 0.39% 0.00%
中 加聚 鑫纯债 一年C净值 表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.78% 0.05% 0.47% 0.05% 0.31% 0.00%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注：1 、本基金基金合同于 2017 年9 月 15 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效
已满一年。
2、 根据基金合同约定， 本基金建仓期为 6 个月， 截至本报告期末， 本基金已完成建仓，
建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
杨旸 本基金基金经理
2018-
08-10
- 8
杨旸女士，金融学硕士，
具有CFA资格，8年证券从
业经验，2011年2月至201
5年6月，任职于工商银行
股份有限公司，担任固收
投资经理；2015年7月至2
016年7月，任职于招商银
行股份有限公司，担任固
收投资经理； 2016年8 月至中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2017年7月， 任职于西南证
券股份有限公司，担任固
收投资副总监。 于2017 年1
0月加入中加基金管理有
限公司，任固定收益部投
资经理。现任中加颐信纯
债债券型证券投资基金基
金经理 （2018年6月14 日至
今）、中加纯债定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2018年8月1
0日至今） 、 中加颐享纯债
债券型基金基金经理（20
18年8月10日至今） 、 中加
聚鑫纯债一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理（ 2018年8月10日至今） 、
中加颐慧三个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2018年8月1
0日至今） 、 中加心悦灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理（2018年8月10
日至今）、中加颐睿纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2018年8月10日至
今）、中加颐鑫纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2018年9月14日至今）、
中加颐智纯债债券型证券
投资基金基金经理（2018
年11月29日至今）、中加
瑞利纯债债券型证券投资
基金基金经理（2018 年12
月26日至今）。
廉晓
婵
本基金基金经理
2017-
09-15
- 12
廉晓婵女士 ， 南开大学经
济学硕士，具有多年证券中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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从业经验，曾担任Copal
Partners(英国)投资银行
分析师，汤森路透全球资
本市场部固定收益产品经
理，安邦资产管理有限责
任公司固定收益研究员。 2
013年加入中加基金， 任固
定收益投资经理。现任中
加纯债定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经
理（ 2017年7月20日至今） 、
中加颐享纯债债券型基金
基金经理（2017年7月27
日至今）、中加聚鑫纯债
一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（2017
年9月15日至今） 、 中加颐
慧三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理（2017年11月17 日至
今）、中加心悦灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理（2018年3月8日至
今）、中加颐睿纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2018年7月25日至今）。
1、任职日期说明：廉晓婵的任职日期以本基金基金合同生效公告为准，杨旸的任职日
期以基金经理增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从 业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意 见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加 基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公 司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期内， 不存 在损害投 资者利益
的不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内， 本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统计分析和潜在利益 输送
金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度，债券收益率震荡上行，尤其是利率债收益率的波动幅度明显增大。
负面因素一是来自于社融数据的触底企稳、 以及经济数据较预期中更为稳健， 纠偏了此
前过于悲观的经济预期；二是由于货币政策并未如期进行继续宽松，而是进入了类"观
察期" 的阶段； 市场普遍预期的4月份降准并未到来， 反而央行进行了高调辟谣， 使得降
准的预期短期落空； 三是非洲猪瘟导致生猪存栏量大幅下滑， 市场对猪周期提前启动以
及猪肉从底部反弹的高度有很高的预期， 对通胀的担忧上升； 四是股市春节后高歌猛进，
一扫颓势，市场风险偏好的提升对债券特别是利率债和高等 级信用债有较明显的打击。
从收益率绝对水平的历史分位数来看， 确实利率债和高等级信用债的收益率都处于历史
较低水平，在这种位置收益率的阻力最小方向暂时为向上调整。
但不能忽视的是， 经济企稳尚需要时间， 也需要数据的验证。 特别是占比较高的三
四线房地产销售一直向下， 而房地产又坚持房住不炒， 其后所带来的连锁效应， 还未发
挥威力。 基建的对冲， 也受制于地方政府隐性债务的控制， 消费是否可以独立支撑？而
今年利率债波段机会就来自于大跌之后的修复。 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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报告期内， 基金进行了部分信用债的配置， 以短久期中高评级的债券为主， 匹配基
金的开放期长度 ； 并适当投资了部分长久期高评级的信用债， 进行波段操作。 此外， 基
金积极抓住机会进行可转债的打新操作， 以增厚收益。 后续遇机会可进行利率债波段操
作提升收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中加聚鑫纯债一年A基金份额净值为1.0698 元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为0.86%， 同期业绩比较基准收益率为0.47% ； 截至报告期末中加聚鑫
纯债一年C基金份额净值为1.0649元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.78% ，
同期业绩比较基准收益率为0.47%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金 资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 656,696,200.00 95.91
其中：债券 656,696,200.00 95.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,950,214.93 1.45
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,338,968.14 0.78
8 其他资产 12,693,474.44 1.85
9 合计 684,678,857.51 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告 期末 按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 246,904,200.00 49.37
5 企业短期融资券 251,283,000.00 50.25
6 中期票据 158,166,000.00 31.63
7 可转债（可交换债） 343,000.00 0.07
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 656,696,200.00 131.31
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 124668 14滇公路 400,000 41,240,000.00 8.25
2
011802
078
18建安投资
SCP002
400,000 40,264,000.00 8.05
3
011802
551
18鄂联投SC
P003
400,000 40,212,000.00 8.04
4 136997 16铁建Y1 350,000 34,951,000.00 6.99 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5
101801
342
18首钢MTN0
05
300,000 30,243,000.00 6.05
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 报告期 内，本 基金 投 资的 前十 名证券 的发 行主体 没有 被监管 部门 立案调 查或
在 本报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2 本 报告期 内，本 基金 未投资 于股 票，不 存在 投资的 前十 名股票 超过 基金合 同规
定 的备 选股票 库的 情况。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,319.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,676,154.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,693,474.44
中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中加聚鑫纯债一年A 中加聚鑫纯债一年C
报告期期初基金份额总额 449,353,908.87 18,214,066.71
报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00
减：报告期期间基 金总赎回份额 0.00 0.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 449,353,908.87 18,214,066.71
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内， 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金管理
人未持有本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20190101
-2019033
1
290,661,589.72 0.00 0.00 290,661,589.72 62.16%
产品特有风险 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，该投资者所持有 的基金份额的占比较大，该投
资者在赎回所持有的基金份额时，存在 基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可
能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2 、《中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座九层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中 加基 金管理 有限 公司
2019 年04 月18日
