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南方高增(160106)

南方高增:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
 南方高 增长混 合型 证券 投资基 金 2019
年第1 季度报 告 
 
 
2019 年 03 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 南方 基 金管 理股 份有 限公司


基 金 托管 人: 中国 银 行股 份有 限公 司


报告送出 日期 :2019 年 4 月 19 日


南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 1 页 共10 页 §1 重 要 提示 基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大 遗漏,并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。 基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于2019 年4 月18 日 复核了本 报 告中 的财务 指标、 净值 表现和 投资组 合报 告等内 容, 保证 复核内 容不存 在虚 假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。 基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,但 不保 证基金 一 定盈利。 基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ,投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细 阅读本基金 的招募说 明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 南方高增长 混合(LOF) 场内简称 南方高增 基金主代码 160106 交易代码 160106 基金运作方 式 上市型开放 式(LOF ) 基金合同生 效日 2005 年 7 月 13 日 报告期末基 金份额总 额 1,313,492,083.95 份 投资目标 本基金为混 合型基金 , 在适度 控制风险 并保持良 好流 动 性的前提下 ,以具有 高成长性 的公司为 主要投资 对象 , 力争为投资 者寻求最 高的超额 回报。 投资策略 作为以高增 长为目标 的混合型 基金, 本 基金在股 票和 可 转债的投资 中, 采用 “ 自下而 上” 的策略 进行投 资决策 , 以寻求超额 收益。 本 基金选股 主要依据 南方基金 公司 建 立的“南方 高成长评 价体系” , 通过定量 与定性 相结 合 的评价方法 , 选择未 来 2 年预 期主营业 务收入增 长率 和 息税前利润 增长率均 超过 GDP 增长率 3 倍,且 根据 该 体系, 在全部 上市公司 中成长性 和投资价 值排名前 5% 的公司, 或 者是面临 重大的发 展机遇, 具备超常 规增 长 潜力的公司 为主要投 资对象, 这类股票 占全部股 票市 值 的比例不低 于 80% 。 业绩比较基 准 本基金股票 投资部分 的业绩比 较基准采 用上证 综 指, 债 券投资部分 的业绩比 较基准采 用上证国 债指数。 作为 混南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 2 页 共10 页 合型基金, 本基金的 整体业绩 比较基准 可以表述 为如 下 公式: 基金 整体业绩 基准=上 证综指×90 %+上 证国 债 指数×10% 风险收益特 征 本基金为混 合型基金 , 其长期 平均风险 和预期收 益水 平 低于股票型 基金,高 于债券型 基金、货 币市场基 金。 基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司 基金托管人 中国银行股 份有限公 司 注:1. 后端 收费模式 申购基金 份额不能 转入交易 所场 内交易。 2. 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方高 增”。 §3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现 收益 -95,946,423.42 2. 本期利润 239,327,910.61 3. 加权平均基 金份额 本期利润 0.1816 4. 期末基金资 产净值 1,334,367,694.35 5. 期末基金份 额净值 1.0159 注:1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ,计入费用 后实际收益 水平要低于 所列数字 ; 2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收 益)扣除相关 费用后的 余额,本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 21.74% 1.64% 21.52% 1.29% 0.22% 0.35% 3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率变动的比 较 南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 3 页 共10 页 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张原 本基金 基金经 理 2011 年 2 月 17 日 - 12 年 美国密歇根 大学经济 学硕士学 位,具有 基金从业资 格。2006 年 4 月加 入南方基 金,曾担任 南方基金 研究部机 械及电力 设备行业高 级研究员 ,南方高 增及南方 隆元基金经 理助理; 现任权益 投资部总 经理、境内 权益投资 决策委员 会委员; 2009 年 9 月至 2013 年 4 月 , 任南方 500 基金经理 ; 2010 年 2 月至 2016 年 10 月, 任南方绩优 基金经理 ;2017 年 1 月至 2018 年 6 月 , 任南 方教育股 票基金经 理; 2011 年 2 月至今, 任南方高 增基金经 理; 2015 年 12 月 至今, 任南方成 份基金经 理; 2017 年 11 月至今 , 任 南方互联 混合南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 4 页 共10 页 基金经理。 注:1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日,后任 基金经理的 任职日期以 及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告(生 效)日期 ; 2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券 从业人员范 围的相关 规定。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本报告期内 ,本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法 规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基 金 资产 ,在严 格控制 风险 的基础 上,为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内, 基金 运 作整 体合法 合规, 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组 合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 本报告期内 ,本基金 管理人严 格执行 《证 券投资基 金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 , 完 善相 应制度 及流程 ,通 过系统 和人工 等各 种方式 在各 业务 环节严 格控制 交易 公平执 行, 公平对待旗 下管理的 所有基金 和投资组 合。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组 合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5% 的交易次数 为 1 次, 是由于投 资组合接 受投资者 申赎 后被动增减 仓位所致 。 4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 国内宏观经济数 据在春节复 工后开始出 现一些积极的 变化。社融增速 开始逐步企 稳,3 月 PMI 为 50.3 ,环比 上升 1.3 个 百分点, 重回荣枯 线以上,虽 然季节性 因素不可 忽视但 仍 超市场预期 。2 月 PPI 同比 上涨 0.1% ,CPI 同比上 涨 1.5% 。30 城 房产销售 数据有 所反弹, 主 要靠 一二线 城市拉 动, 更大范 围内看 三线 及以下 地产 销售 仍压力 较大。 工程 机械及 水泥 等 经济 同步指 标出现 不同 程度的 边际改 善。 尽管宏 观经 济是 否已企 稳仍需 二季 度数据 的进 一 步验 证,但 从市场 预期 角度, 经济大 幅下 行的悲 观预 期正 在被修 正。美 国经 济放缓 ,但 韧 性仍强 ,失 业率下 降和薪 资增长 提速 反映劳 动力市场 依然相 对健 康。欧 日经济 有所恢 复 , 但持续性有待观 察。美联储 3 月未加息 ,下修经济 增长与通胀预期 ,宣布将逐 步停止“缩南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 5 页 共10 页 表”,政策 鸽派程度 超市场预 期。1 月4 日国 内人民 银行宣布全 面降准1 个百 分点,加 大对 小微企业、 民营企业 支持力度 ,货币政 策已发生 实质 性边际变化 。 展望 2019 年二 季度,我 们对后续 的市场行 情偏乐观 。国内宏观 经济的压 力来自于 中美 贸 易摩 擦对全 球经济 复苏 的拖累 和对国 内进 出口产 业链 的潜 在影响 。近期 中美 有望达 成贸 易 和解 ,国内 政策上 对民 营企业 扶持帮 助, 宏观经 济失 速的 风险在 降低。 国内 流动性 环境 不 会发 生大的 改变, 金融 供给侧 改革政 策暖 风频吹 ,科 创板 正有序 推进,A 股 整体有 望震 荡向上。 市 场虽 然在一 季度 大幅 反弹, 市场 系统性 估值 修复 已相 对充 分,但 目前 仍处 于较好 的 配 置区 间,国 内外环 境正 在不断 积累积 极的 变化。 一是 市场 的估值 水平仍 处于 偏低水 平, 不 存在 高估的 情况。 二是 市场利 率中枢 已显 著回落 ,央 行年 初实施 了全面 降准 ,后续 进一 步降准值得 期待。我 们认为货 币政策已 发生实质 性变 化。三 是 MSCI 宣布 将 A 股的纳入 因子 分三步从5% 增加 到20%, 同时富时 罗素宣布 将A 股纳 入其全球股 票指数体 系,这将 给A 股带 来可观的增 量资金, 提振市场 的信心。 报 告期 内,我 们对 市场 维持偏 乐观 的判断 ,年 初在 资产 配置 上维持 偏高 的股 票仓位 , 重 点布 局了电 子、计 算机 、高端 制造等 新兴 行业质 地优 秀的 成长股 ,同时 加大 对化工 、消 费 、金融等 行业的配 置。 4.5 报告 期内基金的业 绩表现 截至报告期 末,本基 金份额净 值为1.0159 元,报 告期 内,份额净 值增长率 为21.74% , 同期业绩基 准增长率 为 21.52% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 报 告期 内,本 基金 未出 现连续 二十 个交易 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者基 金 资产净值低 于五千万 元的情形 。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 1,107,601,531.47 78.69 其中:股票 1,107,601,531.47 78.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 60,000,000.00 4.26 南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 6 页 共10 页 其中:债券 60,000,000.00 4.26








资产 支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产 80,000,000.00 5.68 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 158,876,287.93 11.29 8 其他资产 1,016,497.37 0.07 9 合计 1,407,494,316.77 100.00 5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合 金额单位: 人民币元 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 32,886,000.00 2.46 B 采矿业 - - C 制造业 876,832,253.88 65.71 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 30,107,318.90 2.26 J 金融业 40,238,343.00 3.02 K 房地产业 21,344,742.40 1.60 L 租赁和商务 服务业 37,620,420.09 2.82 M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 68,571,600.00 5.14 R 文化、体育 和娱乐业 853.20 0.00 S 综合 - - 合计 1,107,601,531.47 83.01 5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细 南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 7 页 共10 页 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 603986 兆易创新 900,033 91,434,352.47 6.85 2 600486 扬农化工 1,100,618 60,908,200.12 4.56 3 002236 大华股份 3,600,079 59,113,297.18 4.43 4 603501 韦尔股份 1,000,041 49,392,024.99 3.70 5 300347 泰格医药 700,000 46,410,000.00 3.48 6 002597 金禾实业 2,400,095 42,625,687.20 3.19 7 300322 硕 贝 德 3,000,038 42,030,532.38 3.15 8 300699 光威复材 720,000 41,270,400.00 3.09 9 300450 先导智能 1,097,100 40,801,149.00 3.06 10 601398 工商银行 7,200,000 40,104,000.00 3.01 5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合 金额单位: 人民币元 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,000,000.00 4.50 其中:政策 性金融债 60,000,000.00 4.50 4 企业债券 - - 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可 交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 60,000,000.00 4.50 5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 (张 ) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 190201 19 国开 01 600,000 60,000,000.00 4.50 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投资 明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 8 页 共10 页 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 无。 5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 无。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.10.1 本期 国债期货投资 政策 无。 5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 无。 5.10.3 本期 国债期货投资 评价 无。 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1


声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本期 是 否出 现被 监管 部门 立案 调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责 、处罚的情形。如是,还应对相 关证 券的投资决策 程序做出说 明 报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查, 不存 在报告 编 制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 5.11.2


声明 基金 投资 的前 十名 股票 是否 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库。 如是, 还应 对相关股票的 投资决策程 序做出说明


本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库,本 基金 管理 人从制 度 和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。 5.11.3 其他 资产构成 单位:人 民 币元 序号 名称 金额(元) 南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 9 页 共10 页 1 存出保证金 510,377.50 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 373,187.86 5 应收申购款 132,932.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,016,497.37 5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 本基金本报 告期末投 资前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 1,316,383,031.54 报告期期间 基金总申 购份额 34,591,848.80 减:报告期 期间基金 总赎回份 额 37,482,796.39 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减 少以"-" 填列) - 报告期期末 基金份额 总额 1,313,492,083.95 §7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期末 ,基金管 理人未持 有本基金 份额。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内 ,基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。 §8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况 南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金 2019 年第 1 季 度报 告 第 10 页 共10 页 8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 无。 §9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 1、《南方高 增长混合 型证券投 资基金基 金合同 》; 2、《南方高 增长混合 型证券投 资基金托 管协议 》; 3、南方高增 长混合型 证券投资 基金 2019 年 1 季 度报 告原文。 9.2 存放 地点 深圳市福田 区莲花街 道益田路5999 号基 金大厦 32-42 楼 9.3 查阅 方式 网站:http://www.nffund.com