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鹏华增瑞(160642)

鹏华增瑞:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华增瑞 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
(LOF )2019 年第 1 季度 报告


2019 年 03 月 31 日 基 金 管理 人: 鹏华 基 金管 理有 限公 司 基 金 托管 人: 中国 工 商银 行股 份有 限公司 报 告 送出 日期 :2019 年 04 月 19 日 鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 2 页 共 17 页


§1 重 要 提示


基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。





基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ,于 2019 年4 月 18 日复核 了本 报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ,保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈 述或者重大 遗漏。





基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 , 但不保 证基金一 定盈利。


基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险,投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本 基金的招募 说明书。


本报告 中财务资 料未经审 计。





本报告 期自 2019 年1 月 1 日起至 2019 年 3 月 31 日止。 §2 基 金 产品 概况


2.1 基金 基本情况 基金简称


鹏华增瑞(LOF ) 场内简称


鹏华增瑞 基金主代码


160642 前端交易代 码


- 后端交易代 码


- 基金运作方 式


契约型开放 式 基金合同生 效日


2016 年 09 月 20 日 报告期末基 金份额总 额


688,163,304.69 份 投资目标


本基金将灵 活运用多 种投资策 略, 充分 挖掘和利 用市 场中潜 在的投资机 会, 力争 为基金份 额持有人 创造绝对 收益 和长期 稳定的投资 回报。 投资策略


1 、 资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变 量(包括 GDP 增长率 、CPI 走 势、M2 的 绝对水平 和增 长率、 利率水平与 走势等) 以及各项 国家政策 (包括财 政、 货币、 税收、 汇率 政策等) 来判断经 济周期目 前的位置 以及 未来将 发展的 方向, 在此基 础上对各 大类资产 的风险和 预期 收益率鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 3 页 共 17 页


进行分析评 估, 制定股票、 债券、 现金 等大类资 产之 间的配 置比例、调 整原则和 调整范围 。 2、股 票投资策 略 本基金 在不同市场 环境下, 将灵 活地运 用成长、 主题、 定向 增发等 多种投资策 略。 其中 , 成长策 略重在自 下而上的 进行 公司成 长性基本面 研究, 主 题策略重 在自上而 下的开展 投资 主题分 析, 定向增发 策略重 在关注与 上市公司 定向增发 事件 关联的 投资机会。 (1 )成 长策略 本 基金对成 长型公 司的 投资以 新兴产业、 处 于周期 性景气上 升阶段的 拐点行业 以及 持续增 长的传统产 业为重点 , 并精选 其中行业 代表性高 、 潜 在成长 性好、 估值具有 吸引力的 个股进 行投资。 对于 新兴产 业, 在 对产业结构 演变趋势 进行深入 研究和分 析的基础 上, 准确把 握新兴产业 的发展方 向, 重点 投资体现 行业发展 方向 、 拥有 核心技术、 创新意识 领先并已 经形成明 确盈利模 式的 公司; 对于拐点产 业, 依据 对行业景 气变化趋 势的研究 , 结 合投资 增长率等辅 助判断指 标, 提前 发现景气 度进入上 升周 期的行 业, 重点投 资拐点行 业中景气 敏感度高 的公司; 对于 传统产 业, 主要关注产 业增长的 持续性、 企 业的竞争 优势、 发展战 略以及潜在 发展空间 , 重点投 资具有清 晰商业模 式、 增长具 有可持续性 和不可复 制性的公 司。 (2 )主题策 略 本基金 通过对经济 发展过程 中的制度 性、 结构 性或周期 性趋 势的研 究和分析, 深入挖掘 潜在的投 资主题, 并选择那 些受 惠于投 资主题的公 司进行投 资。 首先, 从经 济体制变 革、 产 业结构 调整、 技术发展 创新等多 个角度 出发, 分析经 济结构 、 产业 结构或企业 商业运作 模式变化 的根本性 趋势以及 导致 上述 根本性变化 的关键性 驱动因素 , 从而前 瞻性地发 掘经 济发展 过程中的投 资主题; 其次, 通 过对投资 主题的全 面分 析和评 估, 明确投 资主题所 对应的主 题行业或 主题板块 , 从 而确定 受惠于相关 主题的公 司,依据 企业对投 资主题的 敏感 程度、 反应速度以 及获益水 平等指标, 精 选个股; 再 次, 通 过紧密 跟踪经济发 展趋势及 其内在驱 动因素的 变化, 不 断地 挖掘和鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 4 页 共 17 页


研究新的投 资主题, 并对主题 投资方向 做出适时 调整 , 从而 准确把握新 旧投资主 题的转换 时机, 充 分分享不 同投 资主题 兴起所带来 的投资机 遇。 (3 )定向增 发策略 定向 增发是 指上市公司 向特定投 资者 (包括 大股东、 机构 投资者 、 自然 人等) 非公开发 行股票的 融资方 式。 通过精选 项目、 组合比 例控制、 决 策频率控 制和逆向 投资理念 等手段, 在有 效控制 风险的前提 下, 投资 具有合理 折价的增 发能够取 得明 显的超 额收益, 带 来稳健的 投资回报 。 本基金 的定向增 发策 略将投 资于定向增 发项目, 并 在锁定 期结束后 择时卖出 , 同 时投资 于一部分增 发驱动的 二级市场 股票增强 收益。 具体 来说, 增发驱动的 二级市场 股票包括 :1)已发 布定向 增发 预案, 但尚未完成 的上市公 司;2)已 经完成定 向增发 ,但 增发股 票仍处于限 售期的上 市公司;3 )定向增 发的股 票限 售期结 束, 但限售期结 束后不超 过 6 个 月的上市 公司。 3、 债券投 资策略 本基 金债券投 资将采取 久期策略 、 收益率 曲线 策略、 骑乘策略、 息差 策略、 个券 选择策略、 信用策略 等积 极投资 策略, 自上 而下地管 理组合的 久期, 灵 活地调整 组合 的券种 搭配, 同时精 选个券, 以 增强组合 的持有期 收益。 (1)久 期策略 久期 管理是债 券投资的 重要考量 因素, 本基 金将采 用以“目标 久期”为 中心、自 上而下的 组合久期 管理 策略。 (2 ) 收益率 曲线策略 收益率 曲线的形 状变化是 判断 市场整 体走向的一 个重要依 据, 本基金 将据此调 整组合长、 中、 短 期债券的搭 配,并进 行动态调 整。 (3 )骑乘策 略 本基金 将采用基于 收益率曲 线分析对 债券组合 进行适时 调整 的骑 乘策略 , 以达到 增强组合 的持有期 收益的目 的。 (4 ) 息差 策略 本基金 将采用息 差策略, 以达到更 好地利 用杠 杆放大 债券投资的 收益的目 的。 (5 )个券选 择策略 本基 金将根 据单个债券 到期收益 率相对于 市场收益 率曲线的 偏离 程度, 结合信用等 级、 流动性 、 选择 权条款 、 税赋 特点等因 素, 确 定其投资价 值,选择 定价合理 或价值被 低估的债 券进 行投鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 5 页 共 17 页


资。 (6) 信用策略 本基金通 过主动承 担适度 的信 用风险 来获取信用 溢价, 根据内、 外部信用 评级结果, 结合 对类似 债券信用利 差的分析 以及对未 来信用利 差走势的 判断 , 选择 信用利差被 高估、未 来信用利 差可能下 降的信用 债进 行投 资。 4、权 证投资策 略 本基金 通过对权 证标的 证券 基本面 的研究,并 结合权证 定价模型 及价值挖 掘策略、 价差 策略、 双向权证策 略等寻求 权证的合 理估值水 平, 追求 稳定 的当期 收益。 5、 中小企业 私募债投 资策略 中 小企业 私募 债券是 在中国境内 以非公开 方式发行 和转让, 约定在一 定期 限还本 付息的公司 债券。 由 于其非公 开性及条 款可协商 性, 普遍具 有较高收益 。本基金 将深入研 究发行人 资信及公 司运 营情 况, 合理合 规合格地 进行中小 企业私募 债券投资 。 本 基金在 投资过程中 密切监控 债券信用 等级或发 行人信用 等级 变化 情况, 尽力规避 风险 , 并获取 超额收益 。 6 、 资 产支 持证券 的投资策略 本基金将 综合运用 战略资产 配置和 战术 资产配 置进行资产 支持证券 的投资组 合管理, 并根据信 用风 险、 利 率风险和流 动性风险 变化积极 调整投资 策略, 严 格遵 守法律 法规和基金 合同的约 定, 在保 证本金安 全和基金 资产 流动性 的基础上获 得稳定收 益。 7、 股指期货 投资策略 本 基金将 根据风险管 理的原则 ,以套期 保值为目 标,选择 流动 性好、 交易活跃的 股指期货 合约, 充 分考虑股 指期货的 风险 收益特 征, 通过多 头或空头 的套期保 值策略, 以改善投 资组 合的投 资效果,实 现股票组 合的超额 收益。 8 、融资投 资策 略 本 基金将在充 分考虑风 险和收益 特征的基 础上, 审 慎参 与融资 交易。本基 金将基于 对市场行 情和组合 风险收益 的的 分析, 确定投资时 机、 标的 证券以及 投资比例 。 若相关 融资 业务法 律法规发生 变化, 本 基金将从 其最新规 定, 以符 合上 述法律 法规和监管 要求 的变 化。 业绩比较基 准


沪深 300 指 数收益率 ×60%+中 证综合债 指数收 益率 ×40% 风险收益特 征


本基金属于 混合型基 金, 其预 期的风险 和收益高 于货 币市场鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 6 页 共 17 页


基金、 债券基金, 低于股票 型基金, 属 于证券投 资基 金中中 高风险、中 高预期收 益的品种 。 基金管理人


鹏华基金管 理有限公 司 基金托管人


中国工商银 行股份有 限公司 注:无。 §3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现


3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元


主要财务指 标


报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年 03 月 31 日) 1. 本期已实 现收益


-17,307,759.03 2. 本期利润


71,105,222.41 3. 加权平均 基金份额 本期利润


0.1032 4. 期末基金 资产净值


643,185,325.21 5. 期末基金 份额净值


0.9346 注:1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 ( 不含公允 价值变动 收益) 扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。


2 、 所述基金 业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基 金的各项费 用 (例如, 开放式 基金的申 购赎 回费、基金 转换费等) ,计入费 用后实际 收益水 平要 低于所列数 字。


3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 12.41%


1.11%


17.14%


0.93%


-4.73%


0.18%


注:业绩比 较基准=沪深 300 指 数收益率 ×60% + 中证 综合债指数 收益率×40% 3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收益 率变动的比较 鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 7 页 共 17 页





注:1 、本基 金基金合 同于 2016 年09 月20 日生 效。2、截至建仓 期结束, 本基金的 各项投资 比 例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。 3.3 其他 指标 注: 无。


§4 管 理 人报 告


4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名


职务


任本基金的 基金经理 期限


证券从 业年限


说明


任职日期


离任日期


谢书英


本 基 金 基 金 经理


2018-09-20


-


11 年


谢书英女士 ,国籍 中国, 经 济学硕士, 11 年 证券基金 从 业经验。 曾任职 于高盛高 华 证券有限公 司投资银 行部; 2009 年4 月加盟 鹏华基金 管 理有限公司, 历 任研究部 高 级研究员、 投资经理 助理, 现担任权益投资一部副总 经理、基金经理。2014 年 04 月至2017 年03 月担任 鹏 华金刚保本混合基金基金 经理,2015 年 06 月担任 鹏 华价值优势混合(LOF )基 金基金经理 ,2016 年 01 月 担任鹏华文化传媒娱乐股 票基金基金经理,2016 年 09 月至2018 年09 月担任 鹏鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 8 页 共 17 页


华增瑞混合 基金基金 经理, 2017 年 07 月担任鹏华精 选 成长混合基金基金经理, 2018 年 09 月担任鹏华增 瑞 混合(LOF )基 金基金经 理, 2019 年 04 月担任鹏华核 心 优势混合基 金基金经 理。 谢 书英女士具备基金从业资 格。 本报告期内 本基金基 金 经理未发生 变动。


注: 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日; 担 任新成立 基金基金 经理的, 任职日期为 基金合同 生效日。


2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。


4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明 报告期内, 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定 以及基金合 同的约定 ,本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产,在严 格控制风 险的 基础上,为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内,本基金 运作合规 ,不存在 违反基金 合同 和损害基金 份额持有 人利益的 行为。 4.3 公 平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 报告期内, 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ,确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等 各环节得到 公平对待 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 报告期内, 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发 生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超 过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。 4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析


股票市场概 况及观点


2019 年1 季度市 场触底反 弹, 春季 躁动继续 延续 , 信用扩张预 期进一步 夯实, 商 誉减值释 放 完毕、 科创 板制度逐 步落地、 中美经贸 谈判释放 积极 信号,使市 场风险偏 好持续抬 升,市场 全面 开花。 养 殖、 白酒、 科技股 、 周期 股轮番表 现。 上证 指数上涨 23.93% , 沪深300 上涨 28.62%,中 小板指上涨 35.66% , 创业板 指上涨 35.43% 。 行业指 数 方面也体现 出以上特 征且全面 行业指数 一季 度全部为正, 涨幅靠前 的行业分 别为计算 机 (+48.46% ) 、 农林牧渔 (+48.42% ) 、 食品饮料 (+43.58%)、鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 9 页 共 17 页


非银金融 (+42.66% ) 、 电子 (+41.06% ) ; 涨幅靠后 的行业 分别为银行 (+16.85% ) 、 公 用事业 (+17.8%)、 建筑 装饰(+18.28% ) 、汽车(+19.55 ) 、钢铁 (+20.96% )。


2. 行业 表现


根据万 德行情分 析系统编 制的申万 行业分类 指数2019 年一季 度表现情 况如下:


排序 指 数名称 涨跌幅[%] 排序 指 数名称 涨跌 幅[%]


1 计算 机(申万) 48.46 19 电气设 备( 申万) 31.21





2 农林 牧渔(申万) 48.42 20 化工( 申万) 29.81





3 食品 饮料(申万) 43.58 21 中证800 29.71





4 非银 金融(申万) 42.66 22 沪深300 28.62





5 电子( 申万) 41.06 23 传媒(申万) 28.00





6 国防 军工(申万) 38.11 24 商业 贸易(申万) 27.67





7 中小 板指 35.66 25 纺 织服装(申万) 25.67





8 创业 板 35.43 26 交通 运输(申万) 25.47





9 家用 电器(申万) 34.41 27 上证 综指 23.93





10 建筑 材料(申万) 34.39 28 有色 金属(申万) 23.81





11 综合(申万) 34.14 29 休闲服务(申万) 23.43





12 中证700 33.29 30 采掘(申万) 21.72





13 通信(申万) 33.26 31 钢铁(申万) 20.96





14 中证500 33.10 32 汽车(申万) 19.55





15 轻工 制造(申万) 32.88 33 建筑 装饰(申万) 18.28





16 房地 产( 申万) 32.12 34 公用事 业(申万) 17.80





17 医药 生物(申万) 31.47 35 银行(申万) 16.85





18 机械 设备(申万) 31.32





资料来 源:WIND





定增投 资回 顾


2019 年1 季度市 场触底反 弹, 春季 躁动继续 延续 , 信用扩张预 期进一步 夯实, 商 誉减值释 放 完毕、科创 板制度逐 步落地、 中美经贸 谈判释放 积极 信号,使市 场风险偏 好持续抬 升,市场 全面 开花。 一季 度, 定 增市场发 行 67 家 公司, 融资总额 约 2224.38 亿。 其中 一年期 竞价增发 项目在扣 除 st 和国信 承销项目 后, 有25 家, 募资总额 约 219.88 亿。 在 运作周期 中, 本专 户未参 与增发报鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 10 页 共 17 页


价。另外, 本专户在 契约规定 范围内参 与了部分 定增 相关股票的 二级市场 投资,对 这部分资 产我 们将择机操 作规避市 场风险。


表 2:2019 年1 季度一年 期询价项 目 定增情 况


2018 年3 月-2019 年3 月 2019 年1 季度


发行日 折价率(%) 发行 以来涨跌 幅(%) 发 行日折价率 (%) 发 行以来涨 跌幅(%)


均值 7.40 15.86 14.58 32.16


中值 8.40 14.89 14.83 30.61


来源:WIND ,鹏 华基金; 数据截止 日期 2019 年3 月 31 日





定增投 资展望


年初以 来 A 股在 分母端贴 现率主导 下短时间 内相 对较快上涨 ,本月监 管规范异 常市场行 为及 海外市场下 跌双重因 素引发 A 股阶段性 小幅收缩 。我 们提出的引 发市场震 荡的三个 观察指标 :1) 连续涨停股 有所受阻 ——已经 实现;2) 监管层 对配 资实际措施 ——信号 有所加强 ;3)市场 成交 量大幅萎缩 —— 依然 健康、 暂未破 坏。 三个观 察因素 中已经实现 大半, 预示 着 A 股告别 前期的 “快 涨”时期, 进入“慢 牛”中的 震荡期。 展望 4 月 ,A 股短期仍将 面临监管 修正、海 外波动、 实体 亮相三个因 素的影响 ,核心变 化在于 A 股分子端 企业 盈利的影响 权重逐步 增加。


目前的 估值已总 体修复到 中位数附 近,估值 的修 复行情已经 基本走完 。而业绩 层面,基 本面 的复苏过程 或将相对 缓慢,来 自盈利层 面的支撑 在二 季度或难成 为主导性 因素。对A 股市场 更有 利的,将来 自于资本 市场改革 红利的持 续释放, 由此 推动的情绪 升温,在 带来增量 资金的同 时也 将带来市场 的逐步回 暖。 考虑到监 管对于配 资等行为 的警惕, 当前 的 A 股市 场的行情 发展, 也许 慢就是快, 欲速 则不达! 行业 配置方面, 除延续我 们 此前基于资 本市 场改 革对券商 板块的推 荐外, 此次还结合 中美经贸 摩擦、 科创 板映射及 估值与业 绩 匹配三条主 线梳理下 一阶段 需 防范及有 可能 获益的板块 ,基于此 建议投资 者关注计 算机、医 药、 高 端装备、 房地产、 休闲服务 、建筑材 料、 建筑装饰、 传媒、等 行业板块 。后续本 组合将积 极把 握市场时机 ,努力提 升组合收 益。





4.5 报告 期内基金的业 绩表现


本报告期内, 鹏华增瑞 混合组合 净值增长 率 12.41%; 鹏 华增瑞混合 业绩比较 基准增长 率 17.14%; 同期 上证综指 涨跌幅 为 23.9329% ,深证 成指 涨跌幅为 36.8391% , 沪深 300 指数涨跌 幅为 28.6213% 。


鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 11 页 共 17 页


4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 无。 §5 投 资 组合 报告


5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号


项目


金额(人民 币元 )


占基金总资 产的比例 (%)


1


权益投资


540,183,573.69 81.15 其中:股票


540,183,573.69 81.15 2


基金投资


- - 3


固定收益投 资


- - 其中:债券


- - 资产支持证 券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品 投资


- - 6


买入返售金 融资产


- - 其中: 买断式 回购的买 入返 售金融资产


- - 7


银行存款和 结算备付 金合 计


125,229,491.10 18.81 8


其他资产


206,531.93 0.03 9


合计


665,619,596.72 100.00 5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合


5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合


代码


行业类别


公允价值( 元)


占基金资产 净值比例 (%)


A


农、林、牧 、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


329,926,568.22 51.30 D


电力、热 力、 燃气及水 生产 和供应业


- - E


建筑业


7,097,829.21 1.10 F


批发和零售 业


30,659,357.60 4.77 G


交通运输、 仓储和邮 政业


43,123,697.24 6.70 H


住宿和餐饮 业


- - I


信息传输、 软 件和信息 技术 服务业


30,662,090.16 4.77 J


金融业


- - K


房地产业


28,356,588.96 4.41 L


租赁和商务 服务业


24,850,000.00 3.86 M


科学研究和 技术服务 业


- - 鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 12 页 共 17 页


N


水利、 环境和 公共设施 管理 业


- - O


居民服务、 修 理和其他 服务 业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会 工作


22,307,442.30 3.47 R


文化、体育 和娱乐业


23,200,000.00 3.61 S


综合


- - 合计


540,183,573.69 83.99 5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合


注:无。 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量( 股)


公允价值( 元)


占基金资产 净值 比例(%)


1 002001 新 和 成 2,917,857 51,918,426.12 8.07 2 002352 顺丰控股 1,209,889 43,123,697.24 6.70 3 603599 广信股份 1,999,992 31,759,872.96 4.94 4 002419 天虹股份 2,099,956 30,659,357.60 4.77 5 603609 禾丰牧业 2,800,055 29,848,586.30 4.64 6 600658 电子城 4,309,512 28,356,588.96 4.41 7 603160 汇顶科技 250,000 25,950,000.00 4.03 8 600057 厦门象屿 5,000,000 24,850,000.00 3.86 9 000778 新兴铸管 4,883,495 24,809,319.65 3.86 10 601877 正泰电器 900,079 24,122,117.20 3.75 5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


注:无。 5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细


注:无。 5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资 明细


注:无。 5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细


注:无。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细


注:无。 5.9


报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况 说明 5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细


鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 13 页 共 17 页


注:无。 5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策


本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为 目标, 选择流动性好、交易活跃的 股指期货合 约,充分考虑股指期货的 风险收益特征,通 过多头或 空头的套期保值策略,以 改善投资组合的 投 资效果,实 现股票组 合的超额 收益。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.10.1 本期 国债期货投资 政策 注: 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。 5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细


注:本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。 5.10.3 本期 国债期货投资 评价 注: 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1


新兴铸管 新 兴铸管本 次公告原 因为 2018 年 5 月 18 日收到河北 省环境保 护厅出具 的《行政 处罚决定书 》冀环罚 【 2018】658 号) 。具体情 况说 明如下:


河北省 环境保护 厅在对公 司武安工 业区进 行调 查过程中, 发现公司 存在以下 环境违法 行为: ① 3 号烧结机引风风力不 足,无负压,烟 尘未经收 集处理排放。② 钢渣磁选 场露天作业,无 污 染防治设施;3 号烧结北 料场上料 口无集尘 罩, 露天 作业;1280 立方 米高炉焦 炭上料口 无集尘罩 , 露天作业;3 号烧结机落 料点与环式冷却机 之间的输 送廊道未密闭,露天输送 烧结矿,造成扬 尘 污染。 ③ 高线车 间南侧临 时料场露 天堆存铁 精粉 , 苫盖不严 , 无防风 抑尘设 施;3 号烧结北 料场 料棚未密闭;厂门口南侧 焦炭料场焦炭露天 堆放,苫 盖不严,球团料场未密闭 ,露天作业,造 成 扬尘污染。


依据 《中华人 民共和国 大气污染 防治法 》 第九十 九条第三项 、 第一百 零八条 第五项、 第一百 一十七条第一项的规定, 河北省环境保护厅 责令武安 工业区改正上述违法行为 ,并对其处以如 下 行政处罚: 罚款一百 三十万元 整。


针对上 述情况 , 公司立 即成立了 专项工作 组, 通 过加强现场 管理、 加 大环保 投入、 建 设渣场 封闭料棚、增加收尘罩等 方式,对以上问题 实施了整 改,并通过了河北省环境 保护厅的验收, 现 粉尘外排问 题得到治 理,相关 环保设施 使用正常 。


对该股 票的投资 决策程序 的说明 : 本基 金管理人 长期跟踪研 究该公司 , 认为 公司的上 述环境 违法行为主要涉及部分非 核心环节的环境问 题。公司 武安工业区已根据当地环 保部门的要求完 成鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 14 页 共 17 页


整改并通过其验收,本次 行政处罚未影响武 安工业区 的正常生产经营,也未对 公司经营业绩产 生 重大不利影响,对公司并 未产生实质性影响 。上述行 政处罚对该公司股票的投 资价值不产生重 大 影响。 ,顺 丰控股 2018 年6 月 2 日,顺丰 控股发 布 《关于持股 5%以上 股东违规 减持公司 股票的 公告》 ,2018 年 6 月 7 日,公告 收到《关 于对嘉强 顺 风(深圳) 股权投资 合伙企业 (有限合 伙) 的监管函》 , 具体情况 说明如下 。


顺丰控 股于2018 年4 月24 日在巨潮 资讯网上 披 露了 《关于股 东股份减 持计划预 披露的公 告》 (公告编号:2018-035 ) , 持股5%以上股 东嘉强顺 风 (深圳) 股权 投资合伙 企业 (有 限合伙) 、 持 股 5% 以上 股东苏 州工业园 区元禾顺 风股权投 资企业( 有限合伙) 、 持股 5% 以上股 东宁波顺 达丰润 投资管理合伙企业(有限 合伙)及其一致行 动人宁波 顺信丰合投资管理合伙企 业(有限合伙) 计 划以大宗交 易及集中 竞价交易 方式减持 公司股份 ,减 持期间自 2018 年 4 月 30 日至 2018 年 7 月 29 日,减持 价格不低 于 45 元/ 股。


2018 年5 月 2 日、2018 年 5 月3 日, 嘉强顺风 通 过集中竞价 交易方式 减持其所 持有的公 司股 票 58,000 股 , 占公司 总股本的0.001314% 。 上述减 持 行为距离减 持计划披 露日未满15 个交易 日, 违反了 《上市公 司大股东、 董 监高减持 股份的 若干规 定》 、 《深圳证券 交易所上 市公司股 东及董事 、 监事、 高级管 理人员减 持股份 实施细则》 等法律法 规 及规范性文 件的相关 规定。2018 年6 月2 日 顺丰控股发 布《关于 持股 5%以 上股东违 规减持公 司股 票的公告》 。





2018 年 6 月 7 日 顺丰控股 公告收到 《关于对 嘉 强顺风(深 圳)股权 投资合伙 企业(有 限合 伙) 的监 管函》 。 交易所 责令嘉强 顺丰充分 重视上述 问 题, 吸取 教训, 及时整改 , 杜 绝上述问 题的 再次发生。 同 时, 交易所 提醒: 上市 公司股东 应当按 照国家法律、 法规、 交易 所 《股票上 市规则》 和 《中小企 业板上市 公司规 范运作指 引》 等规 定, 规 范股票买卖 行为, 并 及时履 行信息披 露义务。


嘉强顺风一直以来 严格遵循相关法律 法规及规范 性文件的规定,规范运作 ,积极履行信息 披 露义务。此次违规减持系 其内部沟通不足、 操作人员 缺乏二级市场减持操作经 验所致,嘉强顺 风 并非主观故意违规减持。 事件发生后,嘉强 顺风通过 加强人员培训、完善交易 系统、完善工作 流 程、聘请外部律师 提供专 项合规咨询服务等 措施,加 强内部管理,避免后续再 发生类似事件或 其 他违规操作 事件。


对该证券的投资决 策程序的说明:本 基金管理人 长期跟踪研究该公司,认 为公司股东的上 述 违规行为对公司并不产生 实质性影响,目前 ,顺丰控 股的经营情况正常。上述 通告对该公司证 券 的投资价值不产生重大影 响。该证券的投资 已执行内 部严格的投资决策流程, 符合法律法规和 公 司制度的规 定。





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5.11.2


本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。 5.11.3 其他 资产构成


序号


名称


金额(人民 币元)


1


存出保证金


181,572.70 2


应收证券清 算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


24,959.23 5


应收申购款


- 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


- 9


合计


206,531.93 5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细


注:无。 5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明


序号


股票代码


股票名称


流通受限部 分的公允


价值(元)


占基金资产 净值 比例(%)


流通受限情 况


说明


1 002352 顺丰控股 28,475,697.24 4.43 锁定期股票 2 002001 新 和 成 26,046,426.12 4.05 锁定期股票 3 000778 新兴铸管 19,689,319.65 3.06 锁定期股票 5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分


由于四舍五 入的原因 ,投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份


报告期期初 基金份额 总额 689,438,514.42 报告期期间 基金总申 购份额


1,288.16 减:报告期期 间基金总 赎回份额


1,276,497.89 报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 (份 额 减 少以"-"填列 )


- 报告期期末 基金份额 总额


688,163,304.69 §7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 注:无。


7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细


注: 无。


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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息


8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金 份额变化情况


报告期末持有基金 情况


序号


持有基金份 额比例达到 或者超过 20% 的时间区 间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 20190101~20 190331 685,999,6 47.02 - - 685,999,6 47.02 99.69 个 人 - - - - - - - 产品特有风险


基金份额持有人持 有的基金份额 所占比例过于 集中 时,可能会因某单 一基金份额持 有人大额 赎回而引起基金净 值剧烈波动, 甚至可能引发 基金 流动性风险,基金 管理人可能无 法及时变 现基金资产以应对 基金份额持有 人的赎回申请 ,基 金份额持有人可能 无法及时赎回 持有的全 部基金份额。 注:1 、 申购份 额包含基 金申购份 额、 基 金转 换 入份额 、 场内买 入份额 、 指数分 级基金 合并份额 和 红利再投;


2、赎回份额 包含基金 赎回份额 、基金转 换出份 额、 场内卖出份 额和指数 分级基金 拆分份额 。


8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息


无。


§9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 (一)《鹏华 增瑞灵活 配置混合 型证券投 资基金(LOF )基金合同 》; (二)《鹏华 增瑞灵活 配置混合 型证券投 资基金(LOF )托管协议 》; (三)《鹏华 增瑞灵活 配置混合 型证券投 资基金(LOF )2019 年第1 季度报 告》(原 文)。 9.2 存放 地点 深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限 公司。 9.3 查阅 方式 投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅,也 可按 工本费购买 复印件, 或通过本 基金管理 人网站(http ://www.phfund.com.cn ) 查阅。


投资者 对本报告 书如有疑 问,可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司,本 公司已开 通客 户服务系统 ,咨询电 话:4006788999 。 鹏华 增瑞 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第 17 页 共 17 页


鹏华 基金管理有限 公司


2019 年 04 月 19 日